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随着上周金融股的突然暴涨，从长期表现来看，基金经理的“含金（金融股）”击败了新能源、芯片、消费等主流赛道。
随着A股市场迎来政策利好和情绪变化，银行、券商、保险三大“牛市旗手”的变化，使得金融主题基金产品在三个方面跑赢消费、半导体、新能源主题。基金年度业绩指标方面，证券时报记者还注意到，公募基金今年二季度开始增持银行股。 出于“含金量”。
金融主题基金胜出
该基金重仓的“含金量”在过去一周表现出较强的净值弹性。 随着银行、券商、保险三大牛市旗手的强势崛起，不少基金产品开始扭转持有人对不同类型产品的传统印象。
如果我们展望三年前2023年的A股和基金市场，投资者可能会将赚钱效应寄托在新能源、半导体或消费主题基金上。 但近一周来，金融板块持续发力。 数据显示，由于近一周净值涨幅近9%，今年南方金融主题基金产品净收益率已达10.3%。 近一周的强势反弹也让南方金融主题基金近两年的收益转为盈利，两年内收益率高达7%。 如果延长到过去三年，累计回报率将达到24.4%。
上述信息意味着，代表性金融主题基金产品的长期表现明显优于消费、半导体和新能源主题基金产品。 同期，代表性消费主题基金产品三年累计亏损5%，代表性半导体基金产品三年累计亏损超过25%，代表性新能源主题基金产品三年累计亏损超过25%。基金产品占比超过30%。
资金开始加仓银行股
虽然过去一周的市场对于“含金”基金产品来说是关键的一周，但公募基金已经开始悄然吸纳金融股，尤其是银行股。
数据显示，截至二季度末，主动基金持仓量前十大的A股总市值合计2万亿元，占A股总市值的2.4%，流通市值的2.8%。 1亿元，占公募基金持有总额的2.1%，较一季度末小幅上升0.3个百分点，配置比例较一季度末历史最低位有所回升。
中国特评市场也对资金持有银行股的意愿产生影响。 二季度总市值和基金持股比例排名前五的银行分别为宁波银行、招商银行、江苏银行、成都银行、杭州银行。 66.36亿元、50.36亿元； 持股比例分别为0.41%、0.38%、0.2%、0.2%、0.15%。 在中国特评市场催化下，国有银行重仓市值大幅上升，重仓占比也有不同程度提升。
银行股的涨幅不仅包括根据基金合同“必买”的银行业主题基金，还包括“不买”的基金产品，甚至还有明星基金经理。
记者注意到，邱东荣管理的中庚价值先锋二季度将常熟银行列入十大重仓名单，但今年一季度，其十大重仓名单中没有出现银行股。 另一位今年二季度开始加仓银行股的明星基金经理朱绍兴管理的富国天汇基金，二季度大幅增加了宁波银行的席位。 在明星基金权重股中排名第九，成为组合调整后明星基金第三大权重股。
业内人士认为，公募银行、保险公司、券商仓位虽处于上升过程中，但仍处于历史低位，预计资金仍将有动力加仓金融股。股票。
AI助力金融股估值提升
值得注意的是，基金经理对金融股的看好不仅仅来自于银行、券商等金融行业的基本面和估值吸引力。 人工智能给金融科技带来的想象力成为关键因素。
工银金融地产基金经理严耀认为，从中短期来看，政策仍然是最大的变量，过度悲观的情绪或有复苏的机会。 从长远来看，依靠长期持有优质龙头企业获取超额收益的投资策略目前面临近年来最大的挑战，需要考虑优化。 重点可能还是需要放在个股层面。 首先，在研究层面，研究跟踪范围可能需要扩大，适当加强对各大银行、股份制银行的研究跟踪。 其次，在选股层面，适当增加估值层面的研究权重。
南方基金基金经理黄春风指出，当前经济底部特征非常明显，多项指标预计很快就会见底，市场情绪在前期深度悲观之后或将逐步好转，并开始期待经济周期的重启。 在此背景下，顺周期板块或有短期机会，未来可考虑加大保险、银行的配置。 但顺周期预计仍是中期维度的分支逻辑，主要逻辑始终看好数字经济或人工智能带来的产业趋势。
汇添富基金基金经理金东也强调，券商股明显受益于资金和情绪的变化。 近期市场出现新的积极变化，三、四季度市场有望超越二季度。 此外，券商本身良好的基本面也能进一步支撑其股价表现。 例如，行业监管压力的改善和业务创新也带来了券商业绩的增长。 因此，从投资逻辑来看，市场环境和券商基本面共同决定了证券板块的整体表现。
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