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公募基金代销蓬勃发展，证券公司、银行和第三方机构增减基金持有规模的趋势也越来越明显。
7月21日晚，2023年第二季度公募基金代销规模最新数据出炉。 与一季度相比，全行业股票型基金（股票+混合）的持有规模表现稍弱，环比下降3.34%至5.60万亿元； 在固定收益和债券产品更受追捧的情况下，二季度非股票基金持有规模进一步攀升至8.50万亿元，环比增长3.09%。
从股权保留规模的市场份额来看，虽然银行（49.54%）、券商（23.49%）和三方机构（25.35%）今年二季度仍呈三方对峙，但经过长时间的角力，三大阵营已经出现了变化。 从2021年第一季度的16.12%上升到2023年第二季度的23.49%，再创历史新高。
股权持有和非股票持有规模呈现“一升一升”的趋势。 究其原因，“主要原因是各渠道都在ETF赛道上发力，ETF规模的增加导致非股持仓规模增加，同时主动权益萎缩，导致券商持股比例上升，而银行持股比例下降。” 兴业证券首席非银分析师徐一舟对财联社记者表示。
券商渠道中，中信证券连续三个季度登顶，中信证券和华泰证券是仅有的两家规模进入“千亿俱乐部”的券商。 此外，持股规模突破500亿门槛的公司共有9家，新增平安证券。
十大券商名单重新洗牌。 招商证券与中信建投证券互换仓位。 招商证券股权保全排名第四，中信建投下滑至第五； 平安证券晋升至第7位；
上海证券成为二季度最强“黑马”，股权保留规模增幅达31%，而华宝证券、东方财富、东海证券、民生证券、国金证券等券商股权保留规模也增幅均超过10%。
银行股权保留市场份额首次跌破50%
2023年第二季度公募基金代销及留存规模最新数据已出炉。 共有51家券商、26家银行、19家第三方销售机构、5家保险/基金销售子公司入围百强。其中，银行数量环比减少1家，三方销售机构增加1家。51家券商中，西部证券新晋入百强，渤海证券则被挤出。
今年二季度，前100名基金销售机构股票+混合型基金持仓量（又称“股权持仓”）达到56012亿元，环比下降3.34%。 二季度不同渠道的表现较为分化。
券商渠道继续保持股票基金销售优势。 今年二季度，累计股权保留规模达13.16亿元，环比增长2.38%。 已连续三个季度实现正增长。 银行、三方机构、保险/基金销售子渠道环比分别增长-5.64%、-4.4%、8.1%。
相比之下，各渠道非股票基金的持有数据均有所增加。 二季度，非股票公开发行总持股规模达84995亿元，环比增长3.09%。
各销售渠道中，保险/基金销售由于持有规模较小，增长相对较高，非商品持有量环比增长14.6%。 更引人瞩目的是第三方销售渠道。 二季度非商品库存规模29.402亿元，环比增长5.43%。 券商渠道持有的非商品总额达15308亿元，环比增长4.72%。 银行渠道环比增长0.49%。
规模公布两年半以来，寄售舞台悄然发生了变化。 整体来看，银行渠道的市场份额有所下降，仅占50%； 另外50%由经纪商和第三方占据。 经纪渠道市场份额有所提升，第三方销售机构相对稳定。
首先，银行渠道的市场份额稳步下降。 今年二季度，银行渠道股权保留市场份额首次低于50%，达到49.54%。 2021年一季度，银行渠道市场份额高达59.82%。
其次，经纪渠道权益市场份额由最初的16%提升至23%，呈现稳定增长态势。 近几个季度三方机构权益市场份额稳定在25%左右。
从非货币基金规模来看，银行渠道的市场份额很早就跌破50%。 2023年第二季度，非保留品银行渠道市场份额为46.03%，市场份额环比下降，是唯一下降的渠道。 相比之下，二季度非货持有规模第三方渠道市场份额达到34.59%，经纪渠道市场份额为18.01%，保险/基金销售市场份额为1.37%，市场份额均有所提升。
中信连续三个季度登顶 券商股权规模近70%增长
尽管二季度A股市场依然在底部徘徊，但券商渠道之间维持公募基金规模的竞争却没有丝毫减弱，多重变化可见一斑。
首先，中信和华泰之间的寡头竞争还是很有趣的，两家公司继续跻身保持规模的千亿俱乐部之列。 今年二季度，中信证券再次坐上公募基金持仓榜首。 持股规模1372亿元，增长4.81%； 非商品保有规模达到1708亿元，增长8.51%。
相比之下，华泰证券后劲稍弱。 股权保留规模环比增长1.17%至1297亿元，非货物保留规模环比增长5.94%至1517亿元。 这也意味着其与中信证券的差距进一步拉大。
其次，权益达到500亿元门槛的券商有9家，新增1家券商为平安证券。 具体名单为：广发证券（824亿元）、招商证券（726亿元）、中信建投证券（722亿元）、银河证券（618亿元）、平安证券（547亿元）、国泰君安（511亿元）和国信证券（500亿元）。
值得一提的是，平安证券凭借上半年全力发力ETF业务，成为第一梯队券商中的最大黑马，权益类（10.06%）和非股类（11.34%）持仓均以两位数增长。 由此，平安证券也超越国信证券、国泰君安，位列股权保全规模券商榜单第七位。
三是与一季度相比，35家券商股权保留规模实现增长，占比近70%，其中9家实现两位数增长。 从增速来看，上海证券成为二季度最强黑马，股权保值规模从42亿元增至47亿元，增速达31.25%。 排名方面，上海证券也进步神速，从平台第48位跃升至第43位，并喜提进步最快的称号。
此外，华宝证券（16.67%）、东方财富（13.85%）、东海证券（12.90%）、民生证券（12.50%）、国金证券（10.95%）、国元证券（10.94%）、华安证券（10.81%）和平安证券（10.06%）的股权保留规模也出现两位数增长。
第四，权益缩水的12家券商中，也不乏大中型券商。 股本规模下降最明显的三家券商为光大证券（-7.06%）、国信证券（-6.72%）和东北证券（-5.26%），国信证券排名从第7位下降至第9位。 此外，财通证券（-4.55%）、华西证券（-4.24%）、湘财证券（-2.74%）、东方证券（-2.43%）等券商股权保留规模也出现了不同程度的下滑。
上海证券成最大黑马，TOP10阵营明显洗牌
TOP10阵营排名明显洗牌，也是今年二季度券商公募基金规模激烈竞争的一个缩影。 10家券商中，有6家排名较一季度发生变化。
首先是招商证券与中信建投互换了仓位。 招商证券超越中信建投成为股权保留第四位，这也是招商证券在公开发行排名中的最佳表现；
其次，平安证券超越国信证券和国泰君安。 凭借股权保留规模两位数的增长，平安证券提升两位位至通道第七，直接取代国信证券。
再就是东方证券和海通证券的竞争。 海通证券成功挤掉东方证券，进入股权保留前十阵营。 这是海通证券时隔近两年首次重返前十；
与此同时，中小型券商中也不乏黑马玩家，而排名提升最快的券商中，基本上都实现了两位数的增长。 二季度，上海证券股权保留排名上升最快，提升5位至第43位。上海证券也是股权保留规模增速最高（31.25%）的券商。 排名跃升表现较好的券商还包括华安证券（+3）、平安证券（+2）、东莞证券（+2）、民生证券（+2）和东海证券（+2）。
与此形成鲜明对比的是，二季度有16家券商被超越，排名下降最明显的是：国海证券（-3）、第一创业（-3）、万联证券（-2）、国信证券（-2）和湘财证券（-2）。 值得注意的是，近一年来，万联证券权益排名节节下滑，从2022年三季度的41位跌至今年二季度的48位，接近跌出百强榜的危险。
此外，在最后一名的争夺中，渤海证券不敌西部证券，与百强公募基金擦肩而过。 这也是渤海证券首次跌出百强榜单。 几经沉浮，西部证券重返百强榜——2022年第四季度，西部证券位列通道第45位，2023年一季度跌出百强，二季度重回第51位。
券商渠道集中度相对稳定
从行业集中度来看，基金代销机构中，排名前五的代销机构市场份额均超过40%。 这五个渠道分别是招商银行、蚂蚁基金、天天基金、工商银行和建设银行；
据记者统计，权益类公募基金方面，前10名渠道累计持有规模达23478亿元，市场份额达42%； 前10名渠道市场占有率达到58%； 前20名渠道市场占有率达到74%。
非股票公开发行方面，前10名渠道累计持股规模达35363亿元，市场份额为42%，与股权持股集中度一致； 前10名渠道市场占有率达到55%； 前20名渠道市场份额达到72%。
从券商渠道内部来看，从股权留存规模来看，TOP3券商累计市场份额为27%，TOP5券商累计市场份额为38%，TOP10券商累计市场份额为57%，TOP20券商累计市场份额为82%。 上述数据较上月没有变化。
非商业公募基金方面，TOP3、TOP5、TOP10、TOP20券商市场份额分别为28%、38%、57%、82%，与股权保留规模集中度相近，较上月变化不大。
持有规模再创新高，券商ETF业务势头猛增
有趣的是，2023年第二季度公募基金持有规模的公布恰好是在周五晚上。 某头部券商代销负责人在得知自己最新的持仓数据后，第一反应是“你可以过一个愉快的周末”。 言外之意还透露，券商在公开发行中的持股规模表现较为理想。
从2021年一季度的16.12%到2023年二季度的23.49%，短短两年时间，券商股票型基金持有规模的市场份额进一步提升，并不断创出新高。 对此，中金公司非银团队给出的解释是，券商业绩相对突出或主要受益于基金现场销售的独特优势。 兴业证券非银行业务负责人徐一洲也表示同意。 他认为，目前保持规模的成绩，一定程度上是今年各券商在ETF发力的结果。
今年以来，股票、ETF基金规模呈上升趋势。 二季度，股票ETF规模环比增长10%。 紧紧抓住主动管理时代向被动管理时代转换的势头，各券商大力发展ETF业务的势头不断高涨。
一是ETF实盘竞争已成为行业标准。 据财联社不完全统计，今年至少有18家券商举办过ETF大赛，包括：光大证券、东方证券、东北证券、兴业证券、中信证券、海通证券、华宝证券、长城证券、东莞证券、安信证券、国金证券、首控证券、平安证券、中金财富、华安证券、华兴证券、东方财富证券、湘财证券等。
值得一提的是，不少在ETF实盘竞争中发力的券商二季度也有不错的增速，包括平安证券、华宝证券、东方财富、国金证券、华安证券、东莞证券、海通证券等。
二是打造完整的ETF业务生态系统。 典型代表是平安证券。 平安证券在客户基础优势的基础上，将ETF工具与买方投顾体系相结合，建立了客户分层的买方投顾业务模式。 平台侧，流量、工具开发、运营资源向ETF场景倾斜，丰富ETF投资信息工具，丰富实盘竞争投资体验； 供给侧，建立ETF产品体系，建设ETF投资顾问服务体系。
“从经营业绩来看，虽然场外产品增长强劲，但基于场内ETF的增长，平安证券上半年继续保持了较高的产品增长水平。” 平安证券经纪业务部产品与财富管理中心执行总经理徐海洋表示。
根据客户需求有针对性地部署指数产品的做法确实备受业界推崇。 “上半年，主要上市各类指数基金，在保持产品规模的同时保证客户体验。” 华北某中型券商人士表示。 安信证券还提到，公司高度重视指数及指数增强产品的推广，积极开展ETF竞赛活动。 海通证券持续打造和完善围绕ETF等品种的服务生态系统，并表示将通过整合生态系统内的资源，不断提高客户的交易效率、降低交易成本，以达到利益共生、财富共同增长的目标。
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