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26只指基实施限购最低单日申购上限仅为1千元

编辑:佚名      来源:财经新闻网      基金   投资   指数型基金   基金申购   基金管理人

2023-07-23 13:09:26 

财经新闻网消息:EmS财经新闻网

受QDII额度限制、避免指数跟踪误差以及投资策略容量和流动性考虑等因素制约,不少指数基金和指数增强型基金近期暂停申购或大额申购。 每日最低申购限额仅为1000元。EmS财经新闻网

多位业内人士表示,指数基金作为流动性较高的产品,实行限购的情况相对较少。 大多数产品基于资金的稳定运行以及避免跟踪误差的考虑,可能会实施限购。 一些高性能指数增强型基金也会根据战略能力和业绩稳定性保持适当的基金规模。 除了限购之外,基金管理人还可以在指数产品创新、创造超额收益、降低管理费率等方面不断提高指数产品的竞争力。EmS财经新闻网

26个手指底座实施限购EmS财经新闻网

单日最低购买限额仅1000元EmS财经新闻网

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近日,兴证环球基金发布公告称,为保证基金稳健运行,保障基金持有人利益,公司旗下兴全沪深300指数(LOF)、兴全沪深800指数基金持有期限为六个月。 自2023年7月19日起,基金管理人有权拒绝基金单一基金账户的单日申购(包括每日申购和定期额度申购),以及累计金额超过3万元、80万元的转换、转让申请。 A类股和C类股分别进行判断。 对于投资者提交的申请,基金管理人将根据基金资产的运营情况进行评估。EmS财经新闻网

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据记者统计,共有26只指数及指数增强基金实施了限购。 例如,华夏中证500指数增强、华泰松莓中证稀土行业ETF联动、中证建投中证500增强等产品,部分产品暂停申购,部分产品有大额申购限制。 每日最低购买限额仅为1000元。EmS财经新闻网

指数基金是保持较高流动性的产品,通常没有申购限额。 从限购原因来看,有的产品公告是由于海外市场的变化,有的是为了实施基金申购和赎回方式的转换,还有的可能是因为短期申购和赎回影响投资操作,容易导致指数跟踪误差。EmS财经新闻网

目前限购的<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>__2021年限购<a href=http://www.skping.com target=_blank class=infotextkey>基金</a>EmS财经新闻网

谈及多只指数基金限购,华泰柏瑞基金总经理助理刘军表示,指数产品限购的原因可能有很多:一是如果是跨境产品,受QDII额度限制,基金的限购措施主要无法满足基金境外投资的需求; 其次,基金规模较小,尤其是指数产品。 也是为了防止单个客户持有过多,其申购、赎回行为会对基金投资组合产生偏差效应; 第三,基金规模本身足够大,基金管理人会考虑投资标的的容量和流动性而采取限购措施。EmS财经新闻网

中信建投基金相关业务负责人也认为,目前限购的主要原因是今年市场波动剧烈。 为维持基金稳定运行,避免因过度涌入或赎回造成交易压力,基金公司实行限购; 其次,一些指数基金可能会跟踪热门或高度关注的指数,特别是在某些市场条件下,这些指数可能会大幅波动或交易异常活跃。 为了避免过度交易和潜在的流动性问题,基金公司可能会暂时限制购买或赎回。EmS财经新闻网

“指数基金限购通常是临时措施,主要是为了保护基金和投资者的利益。一旦市场稳定,限购通常会解除。” 中证投资基金相关业务负责人表示。EmS财经新闻网

汇诚基金研究中心也表示,首先,部分指数基金限购的原因是基金规模较小。 通常情况下,不少规模在1亿以下的基金都实施了大额限购; 二是部分追踪行业或题材的指数基金今年表现较好,可能会根据基金规模实行限购,以控制指数追踪误差。 最后,一些跨境指数基金,或者说基金的跨境H类,由于近期跨境基金政策的调整,也做出了相应的调整,还有一些R类的基金是专门针对养老金账户设立的。EmS财经新闻网

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多位业内人士也表示,指数基金基金申购和赎回对指数基金的投资有一定的影响。EmS财经新闻网

刘军表示,对于ETF来说,由于采用实物申购和赎回的方式,基金的投资运作通常不会受到申购和赎回的影响。 对于普通指数基金,包括ETF挂钩基金,采用现金申购和赎回的方式,资金结算周期通常持续超过1个交易日。 大规模申购和赎回会给基金运营带来现金拖累,从而加大基金业绩与指数业绩的差距。EmS财经新闻网

针对上述情况,刘军表示,一方面,基金管理人可以加强申购、赎回的预期管理,提前准备资金。 另一方面,可以尽可能提高认购资金的到账速度,减少现金拖累的影响。 对于期货标的的指数基金基金管理人还可以利用期货跟踪效果好、资金利用效率高的特点,对面临大额申购和赎回的头寸进行管理,尽可能减少跟踪误差。EmS财经新闻网

汇诚基金研究中心也认为,指数基金投资是一种相对规范、成熟的投资策略和流程,完全按照指数成分股及其比例进行投资。 如果指数基金维持在2亿元以上,则限制单笔大额申购和赎回不超过总规模的5%-10%。 在此范围内,指数基金基本可以保证控制合同规定的最小跟踪误差。EmS财经新闻网

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产品同质化竞争加剧EmS财经新闻网

多措并举提升产品竞争力EmS财经新闻网

Wind数据显示,截至7月22日,被动型指数基金和指数增强型基金数量目前已接近1600只,总管理规模接近1.8万亿元。 在同质化竞争加剧的背景下,各基金管理人也将多措并举,通过指数产品创新、创造超额收益来提升指数产品的竞争力。EmS财经新闻网

“创新指数可以满足不同投资风格和目标的需求,增加产品的吸引力。” 中信建投基金相关业务负责人表示,在同质化竞争加剧的情况下,基金公司应重点开发新的指数或采用更广泛、更具代表性的指数构建方法,这样可以为投资者提供更多元化的投资选择;EmS财经新闻网

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刘军还表示,为了增强自身竞争优势,各基金公司正在努力探索具有投资价值的指数,开发优质差异化产品,极大丰富和完善了市场产品供给体系,进而创造了更多投资需求。 两者相互促进股票ETF市场的快速发展。EmS财经新闻网

“就像任何一个发展前景明确的行业,前期都会有很多参与者,经过激烈的竞争和波澜之后,市场份额集中度会越来越高。ETF赛道目前还处于发展初期,未来还有很大的增长空间。大多数基金经理投资它,正是因为看到了ETF市场蕴含的巨大发展前景。这是市场经济的客观规律。” 柳俊说道。EmS财经新闻网

汇诚基金研究中心也认为,一方面,在保证跟踪误差控制的前提下,降低费率、增加基金规模是指数基金提升竞争力的重要手段; 另一方面,指数增强产品的竞争最重要的是投资表现。 因此,指数增强型产品可以通过量化投资模型提高投资业绩和效率,从而不断提高产品竞争力。EmS财经新闻网

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