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随着美股科技股的走强和日股的上涨，今年多只QDII基金净值增幅突出。 数据显示，今年全市场QDII基金平均收益率为7.67%，其中超过73%的基金实现正收益； 有很多投资美国科技股的QDII基金，今年的收益率都在40%以上，表现最好的一只，收益率达到45.5%。 还有几只投资日股的QDII基金也取得了25%以上的回报。
对于海外后市的延续性，有机构指出短期行情上涨后存在震荡风险，但基于对下半年的看法，认为可逢低布局。 该机构还表示，投资者在使用QDII资金布局海外市场时，应注意海外资产驱动因素复杂、波动较大。 因此，了解投资范围和投资策略，选择专业的公募投研团队和合适的产品。 ，尤为重要，不能只根据近期的涨幅来选择产品。
今年超73%QDII基金实现正收益
多头投资美股收益率超40%
数据显示，截至6月15日，今年市场上共有432只QDII基金（按不同份额分别计算），平均收益率为7.67%； 其中317家今年实现正收益，占比超过73%。
值得一提的是，今年以来收益率超过40%的QDII基金有十余只，主要投资于美国科技股，如广发环球精选人民币、中国环球科技先锋、易方达标普资讯科技A人民币、国泰基金等。太平洋纳斯达克100等； 此外，还有博时纳斯达克100A、中国纳斯达克100 Link A等多只QDII基金，今年收益率超过30%。
博时基金表示，年初市场普遍认为包括美国在内的全球经济在2023年面临衰退风险，但股市表现并没有那么悲观。 今年以来，海外主要股市指数大多上涨。 涨幅超过13%，纳斯达克100指数涨幅高达37%。 “我们分析的原因有两点：第一，股市是宏观经济的晴雨表，其表现一般会领先于基本面，而全球股市在2022年普遍出现了比较大的跌幅，可能已经是经济下行甚至衰退的迹象。例如，纳斯达克指数在2022年下跌了33%，与金融危机期间2008年的41%下跌相比，可以说已经完全纠正； AI革命，龙头纳斯达克对美股的上涨起到了决定性的作用，年初以来，英伟达股价飙升近190%，成为美国上市公司之一，市值高达超过1万亿美元。与此同时，苹果和微软的股价也在逼近历史高点。
投资方面，华夏环球科技先锋基金基金经理李相杰表示，去年底曾预测美国通胀将得到有效控制，随后判断美联储加息将在年底结束。今年年中。 高利率压力下的美国经济和即将走出底部的股市。 与此同时，美国经济非常有弹性。 只要加息压力解除，它的复苏势头就会恢复，而且会非常强劲。 “所以我们决定更加积极一些。同时，在行业和赛道选择上，我们判断只要美国经济重回增长轨道，蓝筹科技股将是提振经济的龙头。”和股市，所以我们选择重投AI，以人工智能、数据中心为主的大型蓝筹科技股，首先是最核心的大计算芯片，其次是相关的大算法模型、高速互联和存储、相关云服务和软件、半导体制造和AIGC应用等。”
此外，多只投资日本股市的QDII基金今年也表现亮眼，如易方达日兴资管日经指数、华夏野村日经指数、华安三菱UFJ日经指数等，今年收益率均超过25%。年。
中国日经指数基金经理赵宗廷表示，近期日本市场的表现主要是资金拉动。 外资为主的资金大量流入日本股市，推高了日本股市的估值。 从数据来看，海外投资者对日股的月度净买入量创近年新高。
机构提醒市场短期波动风险
看好下半年行情，可逢低布局
对于美股和日股的可持续性，机构观点存在分歧。 有机构表示，市场在短期上涨后，可能存在震荡风险。
国泰基金认为，经过多轮谈判，美国两党已就债务上限问题的解决方案达成共识。 未来两年债务上限机制将暂时取消，美债违约风险将得到化解，市场情绪将明显恢复。 经济方面，近3月新增非农就业人口超预期。 市场担心的经济衰退短期内并未出现，美国经济基本面依然坚挺。 利率政策方面，美联储召开6月FOMC会议，一致表决维持基准利率在5.0%-5.25%，符合市场预期； 但由于通胀粘性，后续利率路径仍不明朗。 “整体来看，美国宏观基本面仍相对向好，但值得注意的是，当前美股风险溢价偏低，估值安全缓冲不足，需警惕指数波动。”
上海证券基金评价研究中心高级分析师迟云飞表示，今年美日股市的强势表现主要受两大因素推动：美联储降息预期和成本上升股权资产的表现。 不过，两国企业的基本面今年以来并没有明显好转，在宏观层面也面临着多重挑战。 随着两地股价逐步走高，市场风险也在加大，短期内不排除大幅回撤的风险。
不过，也有机构看好下半年的行情。 李相杰认为，受美国快速加息影响，全球经济压力较大。 不过，分析判断美国加息周期已经结束，全球经济将在二季度见底。 下半年中国经济和美国经济都将逐步复苏，明年可能回到正常增长轨道。 因此，无论是美股还是港股，下半年都是乐观的。 “港股、美股都可以逢低布局，尤其是人工智能相关的科技成长股，短、中、长期的投资机会是最好的。”
对于日本股市，赵宗廷表示，由于这一轮行情主要是资金拉动，外资流入贡献较大，未来6个月至一年行情能否延续，很大程度上取决于变化在欧美央行的货币政策中，日股的涨势可能还会有一定的延续，直到有明确的货币政策转向信号出现。
了解投资范围和策略
选择专业的团队和合适的产品
该机构建议，投资者可利用公募QDII基金投资全球优质投资标的，但也应注意境外投资风险，做好基金选择和资产配置。
经研究分析，今年美股尤其是科技股、日股等海外市场走势突出。 目前，海外主要经济体中，美欧处于加息周期阶段，而日本央行尚未收紧货币政策，日本股市处于流动性相对充裕的环境。 从全球横向比较来看，具有一定的稀缺性。 美国科技股的走强很大程度上得益于人工智能革命的推动。 随着AI技术的爆发，通用的人工智能革命才刚刚开始。 此外，债市方面，10年期美国国债近期一度升至3.8%左右，与美债相关的投资机会也值得关注。
Key Yu 进一步表示，海外资产天然与A股的相关性较低，是优化投资组合结构的利器。 “但海外资产的驱动因素更为复杂，投资者在决策时需要做好研究，根据自身的风险承受能力选择合适的产品。”
对于如何选择和配置QDII基金，池云飞表示，QDII基金千差万别，非常复杂。 基金除了投资于不同的市场外，还投资于不同类型的资产和运作方式。 因此，在选择QDII基金时，首先要充分了解基金的投资范围和投资策略； 其次，一定要从长远的角度来匹配自己的风险承受能力和投资目标，不能根据近期的增速来选择产品； 此外，还需要了解基金的能力圈，多做类似比较。
在QDII基金选择方面，极域研究表示，首先需要关注基金产品投资的标的资产类型。 QDII基金包括投资于不同国家股票的股票基金、投资于海外债券的债券基金和商品期货。 商品基金等，投资于不同的国家和不同的资产类型，反映出完全不同的收益和风险特征； 其次，要对基金公司和基金管理人进行研究，了解基金公司的管理能力，以及基金管理人的投资经验和业绩记录。 他表示，研究海外市场需要更专业的投研团队和更多的研究资源； 第三，需要关注QDII基金的管理费、销售服务费等，大部分权益型QDII产品的管理费略高于其他类型的权益类基金产品。
博时基金指数与量化投资部基金经理万琼表示，需要明确资产的风险收益特征，匹配自身的风险承受能力。 根据自己的风险偏好，尽量多做资产配置。 坚持长期投资和定期定投。
此外，近期华宝海外、易方达标普、易方达中证海外互联网ETF等多只上市QDII基金均发出溢价风险提示，备受关注。
池云飞提醒，基金折溢价一般是流动性不足造成的。 以溢价购买场内基金，当行情转为下行时，除了溢价损失外，您还可能因流动性不足而遭受折价损失。
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