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中信证券：积极做多A股迎“金九”行情
近期政策密集出台，预计未来还将继续加大力度，直至经济走弱和预期走弱的趋势彻底扭转。 同时，市场在政策底和市场探底之后，已经基本消化了上一轮的抛售压力。 当前市场底部区域的特征较多……显然风险收益比较好，是时候积极入市了，市场将迎来“金九”行情。
配置上，建议围绕房地产、科技、能源三大产业线积极布局：1）房地产行业重点关注物业管理、家居、消费建材等长期增长机会及其他行业； 2）科技行业，建议继续关注自主可控领域的半导体、AI国产化的催化、基本面关注利润持续提升的运营商以及底部反转机会存储和面板的行业循环，自动驾驶技术进步驱动的注重产品创新的新能源汽车，以及具有产品创新的供应商； 3）能源资源行业，传统能源重点关注大宗商品价格回升和PPI探底回升带来的利润恢复。 建议重点关注基本金属、煤炭、基础化工等。
中信证券：稳住阵脚，逐步逆袭
资本市场、稳定房地产等多项重大政策密集实施。 实质性的房地产政策有望稳定销售和价格预期，加上活跃的资本市场将提高A股市场的估值。 美国经济数据修正，就业市场降温，美联储加息预期回落，人民币汇率有望企稳，外资流出有望改善，流入有望。
配置思路：高股息镇流石，灵活选股需要技术。 重点行业：非银行金融、消费建材、汽车零部件、有色金属、石油、传媒、通讯等。
国泰君安证券：股票机会大于风险，下一阶段科技成长股市场将在高端装备和制造
经济企稳叠加政策暖风，股市底部机会大于风险。 探底反弹，微观结构好的个股有表现机会。 下一阶段科技成长股市场将在高端装备和制造领域，继续看好中期高股息。
行业对比：下一阶段科技成长股市场将在高端装备和制造领域，中期继续看好高股息。 投资机会并不在已充分预期且高度拥挤的领域。 投资机会主要集中在调整充分、预期较低、后续边际催化的领域：1）下一阶段科技成长股市场在高端装备和制造，推荐电子。 /机械/军事。 股价长期全面调整，周期性因素预计四季度见底。 该行业受益于国内替代和现代产业体系政策。 2）对于谨慎的投资者来说，中期增长换挡+利率趋势下行，具有央企背景、特许经营优势或垄断地位、较少资本支出、较多股息的股息资产仍是为数不多的选择之一，他们很乐观。 运营商/石油石化/公用事业等 3）低股价消费品交投有望反弹，经济环比企稳，税收、房地产政策利好，消费股有望到底部反弹。
中金公司：稳增长、稳预期一揽子政策密集出台，A股市场开始显现企稳迹象
近期，经济增长、房地产、资本市场改革等一系列稳增长、稳预期政策密集出台，面临市场担忧。 在积极信号的催化下，A股市场已开始出现企稳迹象。 从近期政策来看，1）备受市场关注的稳定房地产需求政策出台。 “认房不贷”、降低首付比例、降低房贷利率三个方向取得积极进展。 一线城市正在快速推进政策落地。 无论是力度还是节奏都超出了市场预期。 2）提高个税专项附加扣除标准等措施，兼顾提高居民收入和高质量发展的目标，未来继续聚焦财政政策发力。 三是资本市场改革和建设积极推进。
从资本市场来看，经过前期的调整，市场交易、估值、各主体行为等都表明当前市场处于历史底部区间。 随着稳增长政策的陆续落地，上市公司利润底部逐渐显现，对未来市场资本市场表现的影响无需过于悲观，中期市场机会较多。仍然大于风险。 配置方面，7月政治局会议后，A股市场风格逐渐转向大胜小，价值优于成长。 考虑到当前政策环境相对积极且仍处于发展过程中，我们认为房地产产业链等重点政策支持领域仍有望表现较好。 建议一些受益于行业催化的科技增长细分领域与景气预期相结合。 并在布局上。
招商证券：全面提升，乘势而上
展望9月，造成8月大调整的两大关键利空因素逐渐显现。 当前A股面临的基本面、资金面、政策面全面好转。 9月，市场将延续8月底开始的反弹走势，经历重重挫折后，今年最后一次N型走势终于开启。
风格上，重点关注科技成长，同时考虑到一些房地产连锁等可能受益于可能改善的房地产销售政策的领域。 行业配置思路回归主线，业绩为王：TMT、地产连锁、还有一些大宗。
兴业证券：曙光已至，聚焦三大方向
目前，随着各种积极信号的不断涌现以及风险偏好的恢复，市场已经度过了最困难的阶段，后续有望迎来复苏的曙光：1）新的宏观和房地产政策预计将继续增加； 2）各资本市场保护措施也密集，开始逐步推动市场信心改善和风险偏好恢复，政策保护仍有望进一步加强； 3）PMI连续三个月小幅回升，经济没有想象中那么糟糕； 4）2023年中期大概率已经到了“利润底部”，未来基本面有望逐步企稳修复； 5）本轮外资流出有望逐步结束。 因此，随着政策关怀加速落实，基本面和盈利能力触底并出现积极信号，微观资金环境改善，风险偏好回升，市场有望持续复苏。
配置上，重点关注三大方向：1）政策组合下，受益相关政策及事件驱动的房地产链条和周期； 2）随着市场信心的提振和风险偏好的恢复，具有经济优势前期超卖的经济增长也有望恢复。 建议关注118个细分行业景气比较框架； 3）以中长期确定性应对短期不确定性，继续关注小额股息资产。
安信证券：赢在即，投资主线已明确
就目前的市场指数而言，我们仍然倾向于“先赢后跌”。 7月24日政治局会议后，各部门、各层面的政策密集出台，市场正在根据政策层面进行由量变到质变的定价变化。 需要关注的是：后续是否会转化为大幅反扑、崛起，需要对政策力度、范围和有效性进行评估。 这里，我们对超额收益的维持仍然来自于结构性亮点。 明确了投资主线：大盘价值+小盘成长，与我们的核心资产投资和产业主题投资相呼应。
短期超配行业：以媒体（人工智能）、计算机（新创）、通信（光模块）、半导体为代表的AI数字经济TMT； 消费（家具、餐饮、白色家电、建材、汽车）、电力（水电、火电）、交通（高速）、石化、证券公司。 主题投资：重点关注国企改革和中国特色估值体系下国企、央企四大主线：通信运营商、建筑、石化、银行。
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