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该基金2023年二季报相继披露，邱东荣、石成、刘元海等知名基金经理的情况浮出水面。
二季度股市震荡调整，多家知名基金经理维持高仓位并积极调整仓位。 展望下半年，不少基金经理认为A股机会大于风险，看好与AI（人工智能）、半导体相关的科技板块结构性行情。
维持“高位”操作
今年上半年，A股市场整体处于弱势震荡格局。 随着市场对国内宏观经济预期的下调，二季度A股出现一定回调，主要市场指数出现不同程度调整，结构性行情阶段性主导市场。
在市场震荡调整下，不少知名基金经理依然坚持高仓位操作，表达了对后市的信心。
统计显示，截至目前，已有33只主动股票型基金披露二季报，其中25只基金股票仓位超过90%，占比76%。 与一季度相比，上述已披露二季报的主动股票型基金持仓小幅增仓，平均增仓1.35个百分点。
持仓增幅最大的是赵小燕管理的恒越匠心优选一年期持有基金、雷涛管理的德邦稳健成长、唐雷管理的东方阿尔法星科一年期持有基金。
其中，恒越匠心优选一年期持有基金和东方阿尔法星科一年期持有基金是2022年下半年成立的子新基金，今年二季度以来一直在积极建仓。 上述两只基金的股票仓位由一季度末的56%、78%增至84%、94%，涨幅均超过15%。 此外，德邦稳健增长基金股票仓位增加近24%。 该基金二季度开始重点投资人工智能赛道。
从仓位来看，邱东荣管理的中耕港股通价值18个月封闭式基金二季度末股票仓位最高，股票市值占基金净值的98.32%。 但该基金主要配置港股，二季度末港股配置比例达到95.49%。
邱东荣表示，二季度港股波动幅度大于A股，港股整体估值水平基本在历史最低10%百分位附近。
此外，邱东荣管理的另外4只基金，即中庚价值智能灵活配置、中庚小盘价值、中庚价值优质一年持有、中庚价值试点基金均保持93%以上的高仓位运作。 他在季报中表示，基于产品定位和投资目标，结合市场情况，报告期内保持了较高的股权仓位。
二季度末，国投瑞银基金经理施诚管理的6只基金股票仓位也超过90%，其中国投瑞银金宝仓位高达94.36%。
截至二季度末，刘元海管理的东吴移动互联网占比略有上升，从一季度末的90.1%上升至93.5%。 据过往统计，自2020年第二季度以来，东吴移动互联网近三年的排名均在90%以上。
刘元海在二季报中表示，展望下半年，当前A股市场可能处于三个相对底部的运行环境：政策底、盈利底、估值底。 因此，市场下行风险较小，中长期投资价值可能更为明显。 。 以此判断，该基金下半年仍可能维持较高仓位。
不过，也有部分基金二季度股票持仓大幅下降。 比如德邦富信、恒越研选、恒越均衡精选三只基金的股票仓位跌幅均超过8%。
积极重新定位、交换立场
今年以来，主题市场阶段性占据市场主导地位，AI（人工智能）相关基金表现神勇。 二季报显示，不少基金经理已经积极布局。
东吴移动互联网混合体今年不仅取得了不错的业绩，而且规模增长也非常迅速。 数据显示，截至目前，东吴移动互联网混合A今年回报率高达74.6%，位居股票型基金业绩第一。 从规模来看，截至二季度末，基金总规模达7.8亿元，环比增长超440%。
对此，刘元海在二季报中解释称，报告期内，基金加大了人工智能的布局和配置。 由于上半年科技行业投资机会相对容易把握，因此基金净值表现相对较好。
纵观十大权重股，与一季度末相比，东吴移动互联网二季度涨跌互现，增仓天府通信、中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光，减仓金山办公室; 立讯精密、德赛西威、韦尔、工业富联新金是该基金的权重股。
雷涛和吴浩共同管理的德邦半导体产业A，今年的回报率为49%。 这是今年第一只公布二季报的半导体主题基金。 二季度，该基金进行了大幅调整。 与一季度末持股相比，前十大持股中有7家被替换，仅保留寒武纪U、海光信息和通富微电子。 中科曙光成为A号大控股。
此外，雷涛和吴浩分别管理的德邦稳健成长和德邦福信基金A股今年以来的回报率均超过8%。 不难发现，他们的前十大权重股均发生了“大变局”，展现出强大的AI能力。
除了上述赛道型基金外，中庚价值先锋今年的回报率也超过5%，市场表现也比较顶尖。 邱东荣二季报透露了中庚价值先锋的运营思路。 该基金减持了部分涨幅较大的TMT行业股票，并进一步增持了跌幅较大的顺周期制造行业，包括锂电池、化工等行业。 与此同时，个股集中度大幅提升。
与上述基金相比，重仓新能源、医药等赛道的基金就没那么幸运了，今年大部分都出现了下跌。 但部分基金经理依然坚持，看好1到10级的投资机会。
石成在二季报中表示，他的投资大部分还是在1到10的行业，成长型行业已经经历了爆发式增长期，进入了持续快速增长的阶段。 他看好以新能源为代表的业绩增长行业。 ，2023-2025年能够实现增长的公司。 他认为机器人未来也有巨大的发展潜力。 目前还处于早期阶段，距离量产还有很长的路要走，敬请关注。
东方阿尔法医疗健康基金管理人乔海英表示，该基金的长期投资目标是专注于成长性较大的医疗健康领域。 目前医药板块调整的时间和幅度都比较充足，估值也相对较低，但中长期企业利润确定性较高，短期内的变化带来的基本面因素也较为明显。长期疫情防控政策确定。 预计。
看好科技股结构性行情
展望下半年投资主线，多位基金经理表示，A股整体估值已达历史低位，经济疲弱和降息导致利率下行低水平，对应的风险溢价水平已扩大至高水平，息债比处于历史100%。 百分比来看，经济温和复苏仍有利于企业利润触底反弹，权益类资产对应较高水平的风险补偿，机遇大于风险。
刘元海认为，以AI为代表的人工智能技术有望带动全球科技进入新一轮创新和应用周期。 同时，叠加的数字经济有望成为未来3-5年甚至更长时间中国经济新的增长引擎。 他看好未来3-5年A股市场科技股市场一年甚至更长时间。
具体来说，他认为下半年A股电子半导体股投资机会可能值得关注。 此外，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大、持续时间长。 未来的投资机会或许值得关注。
雷涛、吴浩认为，国产替代和人工智能两大驱动力带来的市场还没有结束，未来还会有进一步的结构性机会； 目前，他们看好算力、存储、封装测试、设备材料等领域，同时保持对消费芯片的巨大关注。
唐磊在展望下半年市场时表示，将重点关注三大方向：技术增长领域的半导体国产替代、人工智能、MR等新技术新应用（混合现实），以及半导体景气触底后的上升趋势。
与上述主题或行业基金不同，邱东荣表示，随着股价下跌和业绩消化，估值明显高的公司比例大幅减少，机会更广泛地分布在价值股和成长股之间有望进行产业转型的企业，更加关注企业。 基本面持续改善，盈利能力改善。
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