财经新闻网消息：
后市继续关注内外部环境变化对A股市场的影响。 当前市场机会大于风险，对于A股市场的表现无需过于谨慎。 建议根据政策预期的边际变化来选择机会。 在配置方面，我们认为在政策窗口期，需要更多关注政策可能支持的领域。 与此同时，上市公司业绩也将陆续发布。 未来结构性表现将出现拐点或超预期改善。 下游消费、制造子行业及个股也有望。 成为投资者关注的焦点。
行业建议：短期增长为主线，中期消费。 中报期间关注业绩可能超预期、低预期的个股。 建议关注三大主线：一是顺应部分增长领域新技术、新产业、新趋势，特别是人工智能、数字经济等技术增长轨道。 下半年半导体产业链有望出现周期逆转和技术共振机会； 软件端继续聚焦人工智能，有望率先实现行业赋能，比如办公软件。 2）需求改善或库存、产能等供给结构改善，业绩弹性较大的领域，如酒类、白色家电、珠宝首饰、电网设备、航海设备等。 3）在股息收益率高、现金流优质的领域，被低估的国企仍有修复空间。
兴业证券：积极做多，战略看多半导体
随着外部因素影响进一步缓解以及经济悲观预期修正，下一阶段市场仍将处于风险偏好上升、赚钱效应扩散的修复窗口。 建议继续积极做多。
下半年我们战略看好半导体。 半导体是顺周期成长股。 在三大周期共振下，未来一两年业绩有望持续加速； 大部分半导体板块仍处于低位，胜算较高，胜率也在提高。
安信证券：TMT市场第三波浪潮已显现酝酿、开启迹象
以TMT指数衡量，TMT市场自6月下旬开始的主要跌势已经结束，年内第三波TMT市场已出现酝酿迹象。 与前两波可能有些不同： 1、短期催化更明显的是快牛，否则第三波更可能是慢牛，有基本面（预期）支撑的公司更容易获得市场认可2、我们反复强调的：电子半导体或将是下半年TMT市场的赢家。 3、短期数据要素数字经济对应的是之前的相对价格低迷，值得关注。 对于AI数字经济TMT市场，维持“三个不变”：第一个不变：2-3年周期看好，类比2019年的新能源汽车。第二个不变：我们维持“TMT的”判断年内高峰将在第三季度”、“只要经济复苏乏力，TMT就不会输”。 第三不变：下半年TMT市场将与上半年有所不同，电子半导体或将是下半年TMT市场的赢家。
在高层关注人民币汇率波动+三季度经济阶段性底部将确认+一揽子政策预期的指引下，市场有望逐步走出“ 7月“市场触底”，迎来技术性反弹的概率较大，相应环境下TMT+消费的配置把柄将再次明朗。 对于消费带市场，我们始终认为并反复强调，三季度是一个重要的窗口期。 值得注意的是，一个数据依据是：建行上汽宏观增长因子这一与消费板块高度正相关的重要指标已见底回升。
广发证券：维持A股市场修复判断，关注短期业绩线索
广发证券表示，A股市场维持2023年修复市场的判断，市场正处于新一轮投资范式转变的初期：无风险利率下降、风险偏好下降、而配置则更多拥抱“确定性溢价”的“杠铃策略”。 短期来看，随着中美宽松稳增长政策逐步出台，短期行业轮动将扭转“期权式”困境。 短期关注业绩线索，中期继续坚持新范式：杠铃策略最好。 随着短期市场有效消化行业之间的“估值差距”，A股正在较低估值区域寻找业绩线索。
华安证券：短期市场可较为乐观，配置仍以短期轮动和长期主线为主
综上所述，市场短期压力总体有所缓解。 预计短期内市场走势将较前期相对较强。 不过，更明确的方向还需等待月底政治局会议的最终基调才能见分晓。 短期关注即将公布的二季度经济数据对政策预期可能产生的影响。 如果数据超出预期，市场对后续政策的预期可能会受到抑制。 如果数据低于预期，市场对后续政策的预期可能会加强。
行业间的轮动格局预计将持续。 有色金属（贵金属）、保险、基础化工、农产品（种业）等在短期景气度边际改善下或将迎来轮动机会。 主线不变。 海外货币政策和流动性预期的改善有望提振市场情绪。 A股较之前更为乐观，但明确方向仍需等待月底政治局会议定调。 行业配置方面，经过前期一段时间的调整后，本周主线板块小幅反弹。 但目前资金流向前期热门板块仍存在差异，主线没有持续的基础。 因此，预计行业间的轮动格局仍将延续。目前，需要兼顾不同时间维度的短期轮动和全年主线。
民生证券：三季度是做多国内最好时机，直接考虑配置沪深300和创业板
宏观基本面见底迹象较多，被动去库存阶段是A股的高赢区间。 在修复市场中，放弃赛道思维，把握均值回归是核心，也是跑赢指数的关键。
从经济形势来看，当前不仅是周期底部，也是市场预期的右侧。 直接考虑配置沪深300和创业板指数，跟上指数的步伐。 行业配置方面，一是经济从短期低点逐步复苏的过程中，海外环境也逐渐转向风向，大宗商品相关资产（石油、铜、铝、石油运输、煤炭， 贵金属）; 二是老赛道将迎来估值修复行情，推荐新能源产业链（光伏、储能、锂电池、汽车）； 三是关注全球制造业企稳回升：工程机械、通用设备、半导体。 第三季度是做多中国的最佳时机。 同时，考虑到市场在探底回升的过程中可能“无法跑赢指数”，可以考虑配置沪深300和创业板指数。
华西证券：强势美元或将结束，看好权益资产
海外方面，美国通胀持续回落，美联储加息周期结束逐渐明朗。 美元强势周期可能即将结束。 下半年美元指数走弱是大概率事件； 国内方面，6月通胀、进出口数据均低于预期，但金融数据全面超出市场预期，表明国内居民收入和消费仍在改善，经济内生动力增强仍在逐步恢复，但市场信心有待进一步恢复。 政策层面，7月政治局会议是近期市场关注的焦点。 结合近期多部委、民企密集召开的企业座谈会、平台经济领域温暖政策的释放以及房地产“财16”政策的推迟，下半年的宏观政策今年的预期基调是积极的。 整体来看，海外美元弱势，国内经济稳中求进、稳增长政策回暖，有利于股市底部抬升。
配置方面，重点关注“稳增长”和中期业绩两条主线。 1）夏季高温下，电力供需失衡加剧。 受益于成本端下行压力和收入端电价上涨，公用事业相关板块中期业绩有望改善； 2）受益于原材料成本下降和“消费促进”政策，如家电等。
中银证券：第二波行情开启是大概率事件，从“近端表现”到“成长空间”
虽然当前内需疲软的趋势尚未得到明显改善，但从社会金融数据来看，稳增长的政策意图仍需跟进； 而从市场表现来看，市场并未受到明显疲软的通胀数据公布的明显影响。 负面影响表明，当前A股已充分消化了需求疲软的影响。 回顾过去，政策力度的出现以及海外紧缩政策的缓解，为A股带来了绝佳的窗口期。 年内第二波行情上涨仍是大概率事件。 中报已过半，市场或由关注“近端表现”转向追逐“增长空间”。
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