编辑:佚名 来源:财经新闻网
2021-01-20 09:38:03每经记者 吴永久 杨建 每经编辑 何剑岭
今天下午,A股大盘一度出现跳水,由于上升趋势正常,因此不用过多去关注。
这两天,港股有点火,恒生指数连续2天大涨,南下资金也挺多的。但是,大多数投资者也参与不了港股,主要渠道是通过基金参与,如恒生ETF。
就A股的结构性牛市来说,很多投资者最为关心的还是买什么。那些投资大佬的观点就值得借鉴了。昨天那个易方达基金一日认购超2000亿,简直太火了,那么这位基金经理在关注哪些行业和股票呢?牛眼君对此进行了一番梳理。
昨天那个易方达基金太火了,易方达竞争优势全天募集规模突破2000亿元,创我国公募基金历史上首募规模纪录。
易方达竞争优势由易方达基金副总裁、研究部总经理冯波管理,该基金经理拥有逾19年基金从业经验,14年投研经验,其中投资经验11年。
牛眼君发现,目前他在管3只基金,以下是去年三季末的持股情况。
从上述个股来看,很多大牛股,可见其选股眼光独到。不过,目前涨幅已经十分巨大,显然不再适合谈介入时机了。
从冯波去年亲自参与调研的个股来看,包括海康威视、立讯精密、生益科技、杭可科技等。只有杭可科技累计涨幅不算大。
券商研报显示,杭可科技是专注于电化学技术的锂电后段设备龙头。公司深耕锂电池制造后处理系统,技术和产品布局完善、持续领先,深度绑定LG化学、SKI、国轩等国内外主流电池厂,未来将持续受益于下游客户的扩产进程。
近日,冯波做了一场直播,牛眼君梳理一些关键要点供参考。
1.关于投资逻辑,冯波表示,核心投资逻辑就是通过深度研究来认知企业的竞争优势,精选优质与估值合理的公司进行投资。
2.对于如何选股,冯波表示,我会关注三个方面:第一,公司所处的行业状况,如行业的成长性、空间、竞争格局、商业模式。第二,回到公司本身,看公司竞争能力、竞争壁垒到底怎么样。如果这家公司跟其他公司并没有很显著的差异,那么我们很难保证它能够持续稳定地成长。还有公司的管理层,优秀的企业家永远能超出市场的预期,去实现他的目标。第三,财务指标,现金流等也是我们比较关注的。
3.我对于今年市场的态度相对谨慎一点,过去两年整个市场的估值水平开始上升,意味着未来的预期回报率会下降。其次,很多投资者习惯了过去两年高收益,但是过去两年高收益是由很特别的原因造成,不能把它作为长期预期。我觉得在2021年整个市场的投资回报率会回归正常。
4.中国的股票市场从2016年下半年开始经历了一个估值重构的过程:从原来封闭市场估值体系开始向成熟的开放市场的估值体系的过渡。所以我们看到很多股票涨了很多,但是大家还认为不贵,我们开始用国际市场的估值体系来看待A股的行业和个股的估值。我相信2~3年之后,A股市场进入成熟阶段,会表现出两个明显的特征,即确定性的溢价与流动性的溢价,这两个特征会导致A股结构性分化进一步加剧。
5.后续会关注哪些行业?TMT、医疗、消费、高端制造、服务业,我认为这几个方向从长期来看都是我们投资的主要的方向。
6.如何看待新能源?不管是新能源车,还是新能源发电光伏风电,我们认为整个基本面都非常好。进入了平价时代之后,整个需求大爆发,中国的企业具有非常强的竞争优势。
7.我们认为军工行业的企业面临一个很大的发展机遇,我认为它们的收入和利润在未来也会有一个很显著的增长。
8.地产行业应该在很长一段时间之内,不太会成为我们业内投资的一个主要方向。
9.我们对金融行业的投资,特别是股价的涨幅,我们不能预期太高,一方面是因为整个银行业的体量已经比较大了,所以利润弹性并不会特别的大。
今天,牛眼君还注意到一个有意思的观点,长江策略认为,高估值龙头公司的溢价来源于“盈利溢价”和“估值溢价”的双重影响。“盈利溢价”的本质是龙头的竞争优势,也影响了其在行业内的“相对估值溢价”。“绝对估值溢价”的本质是利率中枢下移,DCF中的久期弹性。投资机会方面,通胀端重视铜铝,顺周期优选化工、机械等细分,成长领域聚焦半导体和军工,大金融关注保险。
今日大盘中阴调整,沪指收跌0.83%,创业板指大跌2.05%。赛马概念、烟草板块涨幅居前,稀土永磁、钴镍、航运概念跌幅居前。
从游资动向来看,2021年首只“妖股”横空出世,10连板妖股宜宾纸业背后都是一些三线小游资在主导。而今日TCL科技遭遇跌停板,深股通席位是砸盘的主力。
宜宾纸业10连板,背后都是谁在导演?
宜宾纸业
方正证券北京彩和坊路买入1125万;
东方财富拉萨团结路第二买入750万;
招商证券上海牡丹江路买入630万;
东方财富拉萨团结路第一卖出1037万;
信达证券沈阳黑龙江街卖出988万;
1月19日收盘,宜宾纸业股价再次封涨停,为1月6日以来连续第10个涨停。2021年首只“妖股”横空出世,从今日席位来看,都是一些小游资。数据来看,方正证券北京彩和坊路买入1125万,东方财富拉萨团结路第二买入750万,招商证券上海牡丹江路买入630万。而卖出席位来看,国泰君安南昌进贤军湖路卖出1785万,东方财富拉萨团结路第一卖出1037万,信达证券沈阳黑龙江街卖出988万。
而在此期间,宜宾纸业曾接连发布风险提示公告、实际控制人对股票异动的澄清、扣非净利润为亏损约1.69亿元以及公司董事长、董事兼总经理辞职等公告。宜宾纸业主要业务为制浆造纸,公司主要产品为食品包装原纸和生活用纸原纸,现已形成年产能25万吨食品包装原纸和年产能10万吨生活用纸原纸的生产能力,公司控股股东为宜宾五粮液集团。值得注意的是,历年财报显示,自2005年开始至2019年,宜宾纸业已连续15年扣非净利润为负值。
面板龙头TCL科技遭遇跌停板,谁在砸盘?
TCL科技
深股通买入5.83亿;
方新侠买入1.92亿;
章盟主买入1.75亿;
金田路买入1.16亿;
深股通卖出11.27亿;
赵老哥卖出1.57亿;
章盟主卖出2.41亿;
TCL科技近期走势强劲,今年以来涨幅超28%,近期更是连续多日大涨,其中在1月18日,该股盘中曾触及涨停板,想不到的是,今日却遭遇跌停板。从席位来看,深股通席位是砸盘的主力,其中深股通卖出11.27亿,另外“赵老哥”所在席位也卖出1.57亿,“章盟主”所在席位也卖出2.41亿。而从买入席位来看,深股通买入5.83亿,“方新侠”买入1.92亿,“章盟主”买入1.75亿,“金田路”买入1.16亿。
值得注意的是,昨日就有机构资金开溜。1月18日,TCL科技大宗交易平台出现一笔成交,成交量187.00万股,成交金额1886.83万元,大宗交易成交价为10.09元。该笔交易的买方营业部为国泰君安宁波彩虹北路证券营业部,卖方营业部为机构专用。机构评级来看,近5日共有13家机构对该股进行评级,预计目标价最高的是华创证券,1月13日华创证券发布的研报给予公司目标价为18.25元。日前,TCL科技发布2020年年度业绩预告,预计2020年1月1日-2020年12月31日归属于上市公司股东的净利润为42亿元~44.6亿元,比上年同期上升60%~70%。
(风险提示:本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。)
封面图片来源:摄图网
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