8月融资融券交易活跃度整体下降 融资客热捧大蓝筹

每经记者 王砚丹    每经编辑 吴永久     hgn财经新闻网

8月A股市场万众关注的事件，莫过于创业板注册制的正式落地。在正式实施注册制后，创业板借鉴了科创板经验，新股上市首日即可被纳入融资融券标的，无形中增加了券源的供给，也为投资者提供了更多选择。hgn财经新闻网

8月的融资融券市场因此出现了明显变化。首先，融资增加额相比7月出现放缓；其次，融券端部分创业板新股成交活跃，引起了市场强烈关注。hgn财经新闻网

融资与融券成交均有所回落

东方财富Choice金融终端数据显示，截至8月27日，沪深两市融资融券余额为1.4816万亿元，其中融资余额1.4145万亿元，融券余额670.06亿元。hgn财经新闻网

相比7月，融资和融券交易均有明显减少。8月以来，两市共发生融资买入1.9741万亿元，融资偿还1.9315万亿元，融资净买入金额为425.85亿元；共发生融券卖出67.22亿股，融券偿还为56.69亿股，融券净卖出量为10.52亿股，折合融券净卖出额为141.55亿元。hgn财经新闻网

8月1日~27日共有19个交易日，7月全月共有23个交易日。但总体而言，8月融资与融券的日均成交额均有所减少。7月两市共发生融资买入3.2679万亿元，融资偿还3.0272万亿元，融资净买入金额为2406.37亿元；共发生融券卖出95.47亿股，融券偿还为84.67亿股，融券净卖出量为10.81亿股，折合融券净卖出额为204.57亿元。hgn财经新闻网

融资资金热捧大蓝筹

个券方面，券商板块在融资端表现活跃。8月1日~27日，东方财富、中信证券分列区间融资买入金额前两位。东方财富共发生334.21亿元融资买入，320.69亿元融资偿还，融资净买入金额达到13.51亿元。中信证券共发生285.23亿元融资买入，279.42亿元融资偿还，融资净买入金额达到5.82亿元。此外，财通证券、中信建投分列融资买入金额的第7、第11位，区间融资买入金额分别为116.06亿元和100.52亿元。hgn财经新闻网

但从融资净买入的角度来看，除东方财富外，券商板块表现并不十分突出。8月1日~27日，融资净买入指标排名第一的依然是东方财富。第二名却非中信证券（仅排名第9位），而是正邦科技，区间发生融资买入83.28亿元，融资偿还72.04亿元，融资净买入金额为11.24亿元；第三名为牧原股份，区间发生融资买入67.32亿元，融资偿还56.94亿元，融资净买入金额为10.38亿元。hgn财经新闻网

正邦科技与牧原股份均为猪周期高景气度的受益者。正邦科技8月27日晚间发布2020年半年报，公司上半年实现营业收入165.51亿元，同比增长45.48%；实现归属于上市公司股东的净利润24.17亿元，同比增长979.24%；基本每股收益0.97元。牧原股份得益于二季度生猪销售的快速增长，公司今年上半年实现销售收入210.33亿元，同比增长193.76%；净利润107.84亿元，同比大增7026.08%。hgn财经新闻网

虽然均为融资资金大幅净流入的品种，但正邦科技绝对股价更低，8月走势明显好于牧原股份。截至8月28日，正邦科技的月涨幅为13.77%，而牧原股份为下跌1.91%。正邦科技今年以来涨幅为52.14%，牧原股份为72.86%，正邦科技相对牧原股份明显有补涨之意。hgn财经新闻网

除此之外，两只知名白酒股8月融资数据也表现抢眼。五粮液8月以来一共发生87.70亿元融资买入，79.72亿元融资偿还；融资净买入金额达到7.98亿元。贵州茅台一共发生101.82亿元融资买入，95.04亿元融资偿还，融资净买入金额为6.78亿元。hgn财经新闻网

不过，一些前期涨幅过高的品种出现了融资资金撤退现象。中国中免、招商银行、光大证券分列融资资金净流出前三名，8月以来融资净买入金额分别为-9.66亿元、-9.45亿元和-6.13亿元。hgn财经新闻网

总体而言，8月融资端交易最活跃的依然以热门品种（如券商）、核心资产（如大消费）为主。截至8月27日，沪深两市融资余额第一至第五分别为中国平安（239.75亿元）、牧原股份（159.38亿元）、中信证券（151.75亿元）、贵州茅台（144.57亿元）和东方财富（133.19亿元）。hgn财经新闻网

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两只创业板注册制新股融券余额大于融资引发关注

融券方面，最引人关注的莫过于8月24日18只创业板注册制新股。hgn财经新闻网

交易所数据显示，18只创业板注册制新股上市首日全部出现融资交易。同时还有两只新股上市首日出现融券交易，分别是安克创新、圣元环保。且两只个股在上市首日收盘后的融券余额均已超过融资余额。hgn财经新闻网

安克创新8月24日发生2.34亿元融资买入，融券卖出252.23万股。当天融资余额和融券余额分别为2.34亿元和3.70亿元。25日~27日一直维持融券余额大于融资余额的状态，27日收盘融资余额和融券余额分别为2.54亿元和3.09亿元。hgn财经新闻网

圣元环保情况类似。8月24日发生1.07亿元融资买入，融券卖出520.48万股。当天融资余额和融券余额分别为0.90元和2.39亿元。25日~27日一直维持融券余额大于融资余额的状态，27日收盘融资余额和融券余额分别为1.22亿元和2.55亿元。hgn财经新闻网

两只创业板注册制新股的融券表现引发了市场的强烈关注。其股价走势也大开大合。安克创新8月28日收于每股127.8元，较8月25日高点168.99元下跌24.37%。圣元环保8月27日、28日跌幅均超过18%，28日收于每股44.39元，较25日高点79.90元下跌44.44%。hgn财经新闻网

创业板新股上市不设涨跌幅限制、且战略配售股股东上市当天便可出借个券，为融券交易提供了良好的制度土壤。不过对投资者而言，操作的价位、时机把控均非常重要，高收益与高风险并存。然而毋庸置疑的是，双向交易相比单向交易，更有利于市场均衡博弈并发现个股投资价值。hgn财经新闻网

此外，根据证金公司统计数据，截至8月27日，开设两融账户的个人投资者数量达到545万名，机构投资者28510家。相比7月31日，个人投资者增加了6.1万名，机构投资者增加了959家。8月27日共有141.26万名投资者有融资融券负债，人均负债100.14万元。hgn财经新闻网

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