编辑：佚名 来源：财经新闻网
圣诞前夕一度陡峭化的美债收益率曲线再度变平，这很可能是美国长债今年的“最后一跌”。
昨日美国10年期国债收益率跌5.4个基点至2.412%，创近四个月最大单日跌幅。期限更长的30年期国债收益率跌6.7个基点至2.746，创近一个月最大单日跌幅，且已连续四个交易日下跌。
2年期美债收益率高位回落，微跌0.4个基点至1.899%，其与10年期美债的利差进一步缩小至50.6个基点，逼近本月初创下的十年低点。
本周以来，美债收益率曲线再度趋于平坦。2年期与10年期美债利差本周累计收窄17个基点，同时5年期与30年期美债利差也进一步收窄。
此外，2年期与30年期美债利差收窄8个基点，为去年6月英国脱欧以来最大单日收窄幅度。
华尔街见闻主编精选《看市场 | 隔夜全球市场最大变化 五张图看懂》此前提及，在没有重大诱因驱动市场方向的情况下，重新平衡投资组合可能是引发美国国债价格上涨、收率下跌的主要原因。
金融博客Zero Hedge评论称，考虑到长端的投机性净多仓已经接近历史高点，本周以来的美债走势尤其值得关注。
圣诞前夕长债收益率逼近前高
上周，长期美债收益率一度趋于陡峭，10年期美债收益率当周累涨逾14个基点至2.48%，逼近今年3月高点。
上周五，特朗普签署了政府短期融资议案，明年1月19日之前联邦政府都将获得持续融资。
兴业研究认为，债务上限问题暂缓是美债收益率站上前高的推动因素之一。
年底华尔街焦点话题：明年收益率曲线会倒挂吗？
华尔街见闻此前提及，长短端美债收益率曲线扁平化，成为年底前华尔街热议的话题，也是各大投行新年展望研报的重要组成部分。这一趋势将持续，成为主流分析师的共识，但何时形成倒挂、以及会不会形成倒挂都成为争论焦点。
不少机构认为，美联储明年加快升息、税改落地都是潜在推动因素。
英国《金融时报》此前援引BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen称，最快明年3月美联储议息会议宣布再次加息后，长短期利差就可能倒挂，不过明年中期最有可能出现。税改一旦落地将提振短期经济，但对长期通胀的提振有限，成为触发倒挂的原因。
三菱日联证券美洲部的利率策略主管John Herrmann表示，经济增幅不错要求美联储加息，但通胀同期并没有高涨，这个奇怪的组合不打破，明年的收益率曲线就会继续扁平化。
但瑞穗证券预计，尽管美债收益率曲线可能在明年二季度末倒挂，但到明年年底前将重新走阔至100个基点。
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