财经新闻网消息：
由于股票完全亏损的可能性很低，而且风险资产可以在投资期间随时进行交易，因此可以适当增加风险资产的比例并跟踪其表现。 如果市场表现良好，风险资产价值上升，投资者将根据新的投资组合价值重新计算投资于风险资产的金额，以维持风险资产与无风险资产的固定比例。 相反，如果市场下跌，风险资产价值下降，投资者也会重新调整资产配置，以确保投资组合的价值不低于期初设定的目标。
再看上面的例子，如果你可以在市场上购买一张价值92万元的债券，到期时你将获得4万元的到期收益（即到期时市值为96万元），那么你可以使用剩下的8万元可以购买股票这样的风险资产，并密切关注这些风险资产的市值。 如果跌至4万元时卖出平仓，投资到期时仍能实现“保本”。 由于期初分配给风险资产的股票市值较大，如果股市表现较好，整个产品就有较大机会获得较好收益。
2、CPPI投资策略操作步骤
CPPI策略的运作通常包括以下关键步骤：
01
确定“保本”目标：
这是投资者希望在投资期结束时保留的最低资产价值，也称为安全底线。 这个目标可以是期初投资的金额，也可以略低于投资的金额。 这时可以将更多的资金投入到风险资产中，就有机会获得更高的回报。
02
计算安全垫：
安全边际是当前投资组合价值超过安全下限的部分，该值会随着市场波动和投资组合表现而变化。 这里需要注意的是，债券和股票的资本收益波动占据了风险预算。 当风险预算超过安全缓冲时，需要及时减仓风险资产。
03
动态调整资产比率：
根据市场状况和投资组合表现动态调整风险资产与无风险资产的比例。 当市场上涨、投资组合价值增加时，增加风险资产比例以获取更多回报； 当市场下跌、投资组合价值下降时，降低风险资产比例，以减少损失、保护本金。
三、CPPI投资策略的优缺点
CPPI策略的优势在于其纪律性和灵活性。 它可以在不同的市场情况下自动调整风险敞口，维护安全底线，同时提供参与市场上涨的机会。 实际使用中所需的估计与主观设定的参数相对可比。 很少。 标准的CPPI策略可以保证投资组合在剩余期限内任意一点的价值均高于该点的安全底线的价值，因此投资组合不存在“保本”失败的风险。
然而，CPPI策略也有一些局限性。 由于该策略的本质是依靠内置的止损机制来达到“保本”的目的，因此具有明显的追涨杀跌、高买低卖的特点，可以轻松地实现“保本”。导致庞大的投资组合。 资产配置比例波动太大。 如果市场处于剧烈波动时期，可能会导致交易频繁，增加交易成本。 在实际操作中，需要考虑无风险资产的收益率、交易成本、流动性等因素。
需要注意的是，CPPI策略并没有完全消除投资风险，而是通过动态调整资产配置来控制风险。 因此，通常需要由专业的投资团队来管理。
总的来说，CPPI策略在“固定收益+”产品中的合理运用，将为投资者提供一种在“保本”的基础上获得额外收益的投资方式。 投资者通过合理的资产配置和动态调整，可以有效降低投资组合风险。 此外，CPPI策略还可以与其他策略结合，进一步提高收益，适合追求稳定收益的投资者。
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