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由于投资限制和最低年龄要求，家庭服务信托仅靠资产保值和增值不足以吸引客户。 单纯依靠家族信托来提供全面、个性化的服务并不经济。 因此，需要有区别于资产管理业务的信托目的，并以标准化模式进行集中管理，提高资产配置和资产服务的效率，以促进家族信托业务的拓展。
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家庭服务信托并不简单
有观点认为，家庭服务信托是家庭信托的平民版，起点较低，更容易发展。 当然，家庭服务信托业务也是采用类似家庭信托的推广模式来发展。 即对每个自然人或家庭的委托资产进行个性化管理，但起点规模、投资对象、期限要求不同。 这种模式虽然启动容易、投资成本低，但内部审核管理标准不易统一，推广效率和经济性较差，客户大幅增加后容易产生操作风险。 因此，标准化模式和集中管理是必然的选择。 这就决定了家族服务信托在产品设计、推广体系、运营模式等方面与家族信托有很大不同。
（二）保值增值目的并非家族服务信托的本质
受习惯性资管思维的影响，我们很多人把家庭服务信托的功能集中在100万的标准投资上。 然而，标准资管市场的竞争已经非常激烈。 近年来，信托公司个人客户标准投资的发展速度和总体规模并不理想。 家庭服务信托100万的起点足以配置各种标准化资产管理产品。 不少于5年的要求限制了客户资产运作的自由度，单纯增加一层信托结构只会徒增麻烦。 因此，家庭服务信托必须具有与资产管理信托不同的信托目的。 信托的制度优势和原有特征在于财产的保护、分配和继承。 信托公司与其他金融机构的不同之处在于，它专注于高净值客户。 因此，家庭服务信托需要充分发挥信托和信托公司的优势，在资产保值增值功能的基础上，增加财产保护、分配和继承的目的，从而确定资产的长期价值。相关资产的配置策略。 这也是监管部门将家族服务信托设定为财富管理服务业务类型的初衷。
（三）受托资产和服务内容应受到限制
理论上，家庭服务信托客户委托的资产可以是资金、资管产品受益权或其他类型的产权。 委托贷款、债务管理、权益服务等功能也可以嵌入其中，甚至可以接入特殊需求、日常开支等消费场景。 然而，受托资产和服务内容决定了如何构建组织体系、管理流程和信息系统。 家庭服务信托规模小、体量大的特点决定了其委托资产和服务场景不宜过多。 否则，即使设置标准化，也难以进行有效的集中统一管理。 因此，尽可能只接受资金或准资金的委托，如公司信托受益权或合作金融机构资管产品受益权，并在财产保护的核心目的下选择极其有限的分配和继承场景，分配、继承。
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生命周期投资理论提供方向
(1)生命周期投资理论简介
生命周期投资理论分析的是投资者终生消费效用最大化的条件下的长期投资行为。 其中一个经典模型是Zvi Bodi、 C. 和Paul 于1992年提出的。该模型将人力资本和劳动收入加入到生命周期资产组合选择模型中，分析了劳动力和休闲的分配对经济的影响。资产配置和消费选择。 一种观点认为，人力资本增加了总财富，其自身风险较低，因此应提高风险资产的配置比例。 随着投资者逐渐接近退休，风险资产的投资比例将逐渐下降。 后来美国对金融消费者的调查和国内李福军等人的研究发现，风险资产的比例与年龄呈驼峰状关系，即人力资本和金融资产构成的总财富为由于高收入水平和年富力强的剩余工作年限较长，正处于顶峰。 ，风险资产占比也是最高的。 生命周期投资理论内涵丰富，考虑遗赠、房地产、债务甚至学历等因素的理论和实证研究不断深入。
（二）相关金融投资产品
生命周期投资理论构成了通过储蓄提供退休收入的养老金制度的基础，也为财富管理提供了更好的工具，通常如重要签名基金和目标到期基金。 生命特征基金根据特定投资者的风险承受能力、投资期限和投资目的，设定固定比例的资产组合。 投资者在不同阶段根据自己的风险承受能力选择不同风险特征的基金。 比如年轻时选择激进型基金，年轻时选择激进型基金，临近退休时选择保守型基金。 目标到期日基金是根据投资者的退休日期等来设定到期时间。 随着到期日的临近，不断调整投资组合，逐步降低风险资产比重，以适应不同生命阶段投资者的风险承受能力，更好地实现资产增值。
(3) 与家庭服务信托非常契合
生命周期投资理论解决了家庭服务信托与一般标准化资管产品投资的差异化问题，为5年以上长期投资提供了客观需求依据。 如果只是为了满足标准投资产品的增值需求，投资者会选择更加灵活、可以随时进出的资管产品，尤其是公募基金。 为了满足未来退休、养老或继承的需要，应进行长期稳定的投资。 信托的资产隔离和继承功能也能更好地保障未来的资金需求。 上述生命体征基金和目标期限基金模式也可以成为家庭服务信托标准化且易于推广的资产配置服务的更好解决方案。 目前，一些信托公司推出的家庭服务信托，包括纯债和部分债系列产品，也与生命周期投资理论不谋而合，尽管配置是基于投资者的风险偏好，而不是分配和继承的需要。 。
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构建家庭服务信任促进框架
（一）以退休养老和财富传承为核心信托目的
信托目的的核心内容是满足委托人的需要，进而确定受托资产的管理策略和处置方式。 退休养老金和财富传承的信托目的，是家庭服务信托与一般标准投资的区别，这决定了信托资金除标准投资外，还可以用于养老金消费和向家庭成员分配，也决定了标准投资的时机。 风险资产的配置比例不宜过高。 更重要的是，它决定了家庭服务信托的推广逻辑不是基于简单的风险承受能力和偏好，而是根据客户的工作收入、退休年限、养老金继承需求等综合画像，推荐更适合的风险为客户提供的资产配置比例。 例如，一个即将退休的客户，拥有20多年的股票投资经验，经历过多次股市崩盘，从家庭服务信托的角度来看，我们应该推荐他购买低风险的产品，而不是因为客户具有丰富的投资经验，能够承受较大的损失。 他推荐股票产品。
（二）有限支付场景规范化、集中化管理
简单来说，家庭服务信托的管理和运营涉及两个问题，一是资产如何配置，二是支出用于什么样的消费和分配。 根据生命周期投资实证研究的一般规律，即使在壮年时期，风险资产的配置比例也基本不超过20%。 因此，家庭服务信托配置的资产基本限于固定收益产品。 可以参考生命特征基金的做法，设立纯债、债+10%股权、债+20%股权的固定比例产品，也可以在此基础上动态调整股权部分的配置比例调整到上限以内。 然后根据客户各个阶段不同的风险资产配置比例需求，在特定时期内进行有限次数的转换。 确定资产配置策略后，只需将所有配置策略相同的家族信托基金集中到一款资管产品中集中运营即可。
因此，家庭服务信托一般信托公司只有三到四种风险资产比例不同的资管产品。 至于这些资管产品是完全自管，还是定制TOF委托投资，还是精选基金进行配置，主要取决于各自的能力和资源。 在消费和发行费用方面，一般不建议进行类似资管产品的赎回操作。 因为从风险隔离和财产保护的角度来看，如果设置开放期允许客户自主赎回，资金就会进入客户的个人账户，这意味着委托资产与个人或家庭资产混合在一起，类似于张兰案，已被诉讼风险分解。 因此，最好只针对有限的具体情况设定支出条件，例如住院康复、子女结婚生育、死亡遗赠等。 或者在被告知存在被击穿风险的情况下，为了更好的拓展业务，设置一个开放期限，允许赎回。 但无论如何，根据客户的持续收益情况，可以设定追加资金的开仓期限，并且与集合资金的资管产品的开仓期限相匹配。
（三）构建以账户和服务信任为核心的信息系统
从广义和纯理论的角度来看，任何个人或家庭与信托公司签订信托合同并设立信托账户后，每个信托账户都可以被视为家庭服务信托，内容无非是购买不同的信托。资产管理产品、享受不同的资产服务以及个人标准化分配条款等。只有在“新三类”的约束下，家庭服务信托才需要满足相关条件。 但从另一个角度来看，只要账户根据资产规模、运作方式、存续时间能够落入“新三类”中的任意一类，就被认为是合规的。 无论属于哪一类，信托账户就属于哪一类业务。 例如，仅购买资产管理产品而未签订资产服务信托合同的，不属于理财服务信托。 如果只配置100万标准化资产，服务合同有效期超过5年，那就是家庭服务信托。 以此类推，在签订服务信托合同的条件下，如果（初始）委托资产超过600万，则归类为其他个人理财信托，超过1000万则可以转为家族信托。
因此，家庭服务信托可以作为财富管理服务信托模板的简化版本。 整个信托账户体系可以提供各种资产配置功能和资产服务模块，家庭服务信托只能选择其中有限的功能。 但该模式系统建设周期较长，各业务之间的逻辑转换相对复杂。 简单，就是建立相对独立的家族信托业务管理体系，制定独立的资产配置和资产服务模块，客户选择相关服务并交付资金后，将资金归集到资产管理产品中进行运营，系统自动跟踪或判断相关支出，满足条件时向资管产品发出赎回申请，完成向受益人的资金支付。 但在这种模式下，当客户资金规模、投资方向、服务内容发生变化时，合同和数据可能需要迁移到其他业务管理系统。
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