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随着信托行业加速转型，标准化信托成为信托行业的重点方向，信托资金配置标准化资产的趋势更加凸显。 在近日召开的“2023年标准信托业务闭门研讨会”上，多位金融行业人士为标准信托业务发展建言献策。
加强业务整合
随着标准产品业务的快速发展，信托公司陆续推出各类配置产品。 其中，信托基金（TOF）产品的发展最为引人注目，而TOF产品往往与证券、基金密切相关。
有分析指出，券商担任投资顾问或产品经理，通过TOF等形式开展证券投资信托业务。 投资标准产品需要专业的投研人才和成熟的风控体系作为支撑。 净值标准产品还需要持续可追踪的历史表现以及能够快速响应的在线客服系统。 信托公司由于在这些方面的储备，很难在短时间内承接大规模的“非标转让”。 他们可以通过TOF直接投资于证券公司管理的资产管理或基金产品，也可以采取信托中信托（TOT）的形式，由证券公司作为投资顾问，提供投资策略和投资标的，实现投资目标的实现。证券公司投研能力的直接输出。
南方基金FOF投资部总经理李文亮认为，TOF是家庭服务信托场景的重要业务载体和高效解决方案。 由于家庭服务信托的门槛明显低于家庭信托，对于银行来说，设置门槛意味着更广泛的潜在客户群，但客户群下沉也意味着家庭服务信托的咨询服务无法与私人银行相提并论。 。 ，一对一的服务并不划算。 普通的一对多服务模式无法满足家族信托客户的中高级服务需求。 因此，家庭服务信托产品可能只能提供全权委托投资计划，即信托公司根据委托人的风险承受能力确定具体投资项目。 产品。 综合性价比和服务需求，通过TOF模型，可以标准化策略，同时在不同家族信托中实施； 此外，基金公司与银行理财经理可以共同服务家族信托客户，形成“N对一”的投资顾问模式。 家庭服务信托只能投资标准化产品。 因此，目前的“基金投顾+TOF+家族信托”是一个合理可行的业务实施方案。
华创证券副总裁华中伟表示，在推动规范信托的过程中，资产证券化（ABS）业务也成为券商与信托合作的重要模式。 ABS是非标转标的重要发展方向，是信托服务实体经济的主要方式之一。 ABS也是证券公司成熟的业务。 可充当基础资产的挖掘者、产品发行的承销商、产品投资的财务顾问等，并与信托公司开展相关合作。 有分析认为，在公共房地产投资信托基金(REITs)这一新兴领域，符合基础设施投资相关条件的信托可以通过与券商合作发行REITs实现非标转让或提前退出。
外贸信托副总经理马少晶表示，标准信托应以稳定产品为主，坚持走资产管理之路。 投资策略的选择不应以销售为导向，而应以资产管理为导向。 通过分析未来的宏观环境，我们自上而下地制定资产配置方案。 在基金产品的选择上，应根据基金的历史线、仓位变化、市场匹配度等净值数据，科学分析基金业绩，选择合适的产品组合，而不是单纯看基金业绩或市场排名。
努力做好投资研究
在大资管统一竞争格局下，信托公司未来需要在投研能力等核心竞争力上下功夫，建立资管行业的护城河，从而树立品牌，提升资管行业影响力。大资产管理的竞争。 力量。
西部信托固定收益部总经理曹成认为，过去信托公司由于业务发展思路不规范，在信贷策略选择上依赖现有路径。 在行业转型初期，信托公司充分发挥了投行基因禀赋和风控文化。 相对容易接受信用挖掘。 解决相关业务理念带来的问题，首先需要从内部控制的角度收敛和约束信用风险偏好； 同时，要加快财富端对客户的积极引导，打破以往对非标产品销售的现有路径依赖。
上海集誉基金销售有限公司副总裁吴迪认为，信托公司通过与领先的专业独立基金销售机构合作，不仅可以一站式拓展公私募、投资咨询等交易对手和资产类型。 ，也依靠他们针对业务场景的技术服务和中立客观的研究服务，极大地提高了运营效率。 投资研究体系的建设和数据的深入应用，以及对投资和操作风险的全面监控，全面助力标准投资业务的发展，让信托标准投资快、投资好、投资好。稳步投资。
强化科技基础
随着规范信托业务的不断增长，管理规模大幅增长、投资标的日趋复杂等，都考验着信托公司业务发展的广度。 同时，由于其基础资产的多样性和策略的复杂性，也给信托公司的信息化建设带来了挑战。 和发展水平提出了更高的要求。
平安信托信息技术部总经理刘进表示，规范信托业务的发展对信托公司的数字化运营能力提出了更高的要求。 做好数字化运营，重点是互联互通和数据治理。 互联首先要实现公司内部系统的互联互通，实现数据一次录入、多次使用，使数据能够在系统之间流动并与外部相关方互联互通。 互联互通是数据流通的基础。 。 同时，信托公司要做好数据治理，通过流程优化和系统控制来保证数据质量。 随着数据质量变高，需要的人工验证更少，自动化程度变高，成本降低，错误率也降低。 为了有效支撑公司数字化转型，技术部门必须转变思路，从对需求负责转向对业务价值负责。 技术要主动拥抱业务，实现业务与技术的深度融合。
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