财经新闻网消息：
2021年，信托行业将继续推动转型发展。 家族信托作为既满足监管引导又满足社会发展需求的原创业务，将日益成为众多信托公司的长期业务方向和战略选择。 需求和供给给家族信托带来发展机遇的同时，业务也面临着内外部的多重挑战。
（一）机遇：需求与供给双增长，推动业务长期向好
1、家族财富管理需求不断增长
2021年，超高净值、高净值人群的财富规模在经历市场波动后将持续增长。 福布斯中国内地富豪榜前100名的财富总额从2020年的1.33万亿美元增至1.48万亿美元，同比增长11.28%。 随着第一代私营企业家的退休，私人财富进入代际传承的关键窗口，家族财富管理市场的重点从财富创造转向财富保值。 近年来，多项针对高净值人士的研究报告显示，“财富保障”和“财富传承”已经取代“创造更多财富”成为首要财富管理目标。 具有财富保护、传承、分配等功能的家族信托在中国推出十年间，被越来越多的高净值人士所认知，并成为公认的财富保护和传承的重要工具。
2、展业信托公司比较重视
家族信托作为信托公司服务人民美好生活的重要方式之一，可以满足客户保值增值、保护传承等多方面的财富需求； 也为信托公司提高主动管理能力、获得长期稳定资金提供了良好机会。 深耕经营方向。 中国信托业协会研究数据显示，开展家族信托的信托公司数量已从2019年的35家左右增加到2021年底的55家，机构参与程度显着提升。 同时，展业信托公司在人员队伍、专业能力、激励机制、信息系统等方面提供战略支持，锻造受托服务能力，打造资产配置水平，围绕信托体系充分发挥信托体系优势。客户的财富管理需求，为客户提供包括财富保护与传承、资产配置、家族事务管理等在内的综合服务，积极推动业务规模的进一步扩大。
（2）外部挑战：政策环境和竞争制度
1、相关制度尚不完善
受信托财产登记、非交易转让、信托税收等基础制度缺失的制约，我国家族信托目前主要以资金信托的形式存在。 但实践中，高净值人群以房产、股权等非现金资产设立家族信托的意愿明显，但基础制度的缺失，使得设立家族信托更加耗时、经济。持有此类资产的信托，面临无法顺利设立的风险。 无论是股权资产还是房地产资产，在实践中要建立家族信托，都需要构建更为复杂的交易结构，并缴纳高昂的税费。 设立和管理成本较高，客观上限制了股权信托和房地产家族信托的实施。 尤其是我国信托税收制度尚不完善，信托活动固有的税收筹划功能没有得到有效体现，很大程度上制约了家族信托对高净值个人的吸引力。
2、业务参与者多元化
目前，我国参与家族信托业务的相关主体包括信托公司、商业银行、证券公司、保险公司、律师事务所、会计师事务所、其他资产管理机构、第三方服务机构等。 家族信托市场的竞争力开始显现。 但信托公司的竞争优势也很明显。 目前，除信托公司依托法律赋予的机构特征，可以提供产品设计、运营管理、资产配置和增值服务等全流程服务外，其他机构均侧重于参与业务的个别环节。例如银行专注于客户营销，律师事务所和会计师事务所专注于为客户提供法律、金融、税务等增值服务。
相比之下，信托公司的拓展空间更加广阔，能够发挥的作用也更加核心。 具体来看，信托公司开展家族信托业务具有独特的制度优势和资源禀赋：一是信托公司开展家族信托业务具有制度优势，可以充分发挥在财产独立、破产隔离、账户管理等方面的优势。等保障家庭财产安全。 二是信托公司经营稳健，抗风险能力强，大多拥有雄厚的股东资源和良好的品牌信誉。 68家信托公司中，中央和地方政府占比接近80%，资本实力较高。 强有力、严格的内部治理机制。 第三，信托可以跨越实体经济、货币市场、资本市场，为客户提供丰富、全面的金融服务。
（3）内部挑战：风险管理能力和资产配置能力
1. 长期、不确定的风险管理挑战
由于家族信托结构复杂、存续时间长，面临的风险与传统信托公司明显不同。 家族信托以当前的“确定性”应对未来的“不确定性”，在产品设计和管理过程中容易出现未知风险。 除了考虑当前的情况外，还需要对未来可能发生的变化做出预测并达成共识。
风险意识和防范是确保该业务长期稳定发展的重要前提。 例如，在架构阶段，应考虑架构设计的合理性、合法性、公平性，防止因客户家庭纠纷、债务纠纷等原因而牵涉到法律和声誉风险。 在设立阶段，信托公司需要掌握客户设立家族信托的真实目的，判断该目的是否合法合规，是否符合社会秩序和良好风俗，是否符合监管业务。家族信托的定位。 在延续管理阶段，需要时刻关注家族内部关系，防止因家族成员关系紧张而导致家族信托管理陷入僵局。 目前，我国家族信托受托机构对家族信托目的不正当风险的识别和防范以及家族信托存续期间风险的防范和识别能力有待提高。
2、非标稀缺后的资产配置转型
随着信托行业的转型和信托公司业务结构的调整，传统家族信托“前店后厂”的投资模式面临挑战。 当非标产品日益稀缺时，如何维持客户预期的投资收益、如何调整家族信托的投资、如何选择外部产品、如何管理等一系列问题迫在眉睫外部产品的风险。
信托公司在非标资产投资管理方面拥有较为丰富的经验，但在标准化资产和私募股权投资方面与公募、私募、证券公司等金融机构仍有一定差距。 为了保证家族信托客户的财产保值增值，信托公司需要不断强化多元化资产管理能力，构建更加完善的资产管理体系。 管理家族信托财产时，要履行忠实义务，严格按照委托人的要求管理资产； 还要履行投资义务，在满足客户风险偏好的前提下，最大限度地满足资产增值的需要。 从内部和外部两个方面来说，需要加强投研能力建设（涉及团队建设、IT系统建设、激励机制等），也迫切需要丰富外部产品白名单（涉及准入标准）对于外部机构和外部产品）。 为此，各信托公司需要积极调整产品结构，逐步由原来的非标转向“标准产品+非标”两线发展，依托信托公司专业的研究团队和高效的金融科技支持股权投资、证券投资、消费金融、供应链金融、资产证券化、母基金等创新业务稳步发展，打造了风险可控、收益稳定、期限灵活的产品体系。
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