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目前，不少金融机构都在大力发展财富管理业务。 财富管理的正确含义是什么？ 如何看待“产品赚钱，投资者不赚钱”？
7月8日，在以“新变化、新财富、新动能”为主题的中国财富论坛上，中国人民银行研究局巡视员周学东表示，投资者寻求财富管理服务的原因从金融机构到支付有两个基本前提：一是相信金融机构能够为自己服务，二是相信金融机构的专业水平。 这也是金融市场成熟的国家和地区提倡履行信托义务（Duty）的重要原因。
“但是，我们目前财富管理领域的一个很大的不足就是买方投资顾问体系还没有发展起来。金融机构不仅是资产管理产品的提供者，也是资产管理产品的销售机构。在提供财富管理的时候“对客户的服务，过于注重产品的销售，甚至存在内部角色冲突和潜在的道德风险。单个销售机构也是如此。” 周学东指出，销售机构本质上并不代表投资者利益，理论上更倾向于与产品提供相关，与其他方合作向投资者“推销”产品；收入来自代理和销售费用，与投资者是否赚钱无关。
周学东表示，市场上经常看到很多机构热捧。 这个时候往往是估值处于高位的时候。 他们向客户大力推荐各类明星基金经理，推广和销售相关产品，从而赚取更多的销售费和管理费。 这与财富管理应以客户为中心、服务于投资者利益的理念相冲突。 因此，财富管理市场亟待解决“基金赚钱、老百姓不赚钱”等广受诟病的问题。
“因此，需要大力发展的财富管理是以投资者利益为先的买方理财业态，即买方投顾。这就要求买方投顾机构要跟上发展的步伐。”要求，就是要考虑投资者的利益，即把买方的利益置于卖方的利益之上，为投资者提供最优的资产配置方案或咨询建议。” 周学东说道。
为了更好地推动买方投顾机构服务投资者利益，周学东建议，除了正常收费外，还可以探索让买方投顾机构参与投资者的超额收益分享，平衡投资者的超额收益分成。双方利益，形成正向激励机制。
谈及买方投顾机构的发展，周学东表示，从去年开始，他连续五年参与资管新规实施情况评估研究，形成了基本结论。 其中，以下两个问题需要进一步明确：
首先，对于持牌资产管理机构来说，无论是理财子公司、公募基金等销售自己发行的资产管理产品的纯资产管理机构，还是销售自己发行的资产管理产品，也可以销售其他机构的商业资产银行、基金销售公司、证券公司等从事财富购买者投资咨询业务具有优势，但必须建立严格的“防火墙”机制，防范利益冲突和潜在的道德风险。
二是探索发展独立买方投资咨询机构，即既不做产品创造，也不做产品销售，纯粹提供资产配置投资规划和咨询的专业机构。
此外，周学东还特别提到，近年来，以魏为代表的生成式人工智能技术发展迅速，为买方智能投顾业务的发展提供了潜在的技术支撑。 例如，生成式AI可以根据客户的财富特征和投资偏好，分析预测各类资产的价格走势，形成有价值的投资组合策略和建议，从而降低投资者沟通成本，提高投资顾问效果。
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