财经新闻网消息：
仅仅过去24小时，在美联储“3月不降息”的顽固口号背景下，三大洲银行集体发出商业地产亏损警告，其中两家负责人辞职结果。
以北京时间为准，顺序大致如下：
周三晚间，纽约社区银行报告巨额贷款损失，其中部分损失与商业地产项目有关，其股价跌幅超过37%。 由于这家银行接手了去年遭受雷暴的签名银行，因此这一事件引起了特别关注。 截至发稿，纽约社区银行周四继续下跌13%，整个美国地区银行业陷入动荡。
周四早间，日本东京青空银行披露，由于与美国商业地产相关的损失，预计今年截至3月的财年将净亏损280亿日元（约合人民币13.59亿元）。 预计利润为240亿日元。
青空银行还宣布，总裁兼首席执行官谷川敬将于4月1日辞职。受此消息影响，青空银行股价周四下跌21.49%。
这里有一个小知识：与A股不同，日本股票的涨跌幅限制是根据股价的波动范围来确定的，它界定了一天内价格波动的范围。 例如青空银行前一交易日收盘价为3257日元，那么今天的跌幅已经达到了700日元的极限。 到周五，青空银行最多只能再降 500 日元。
周四晚间，瑞士宝盛集团 (Baer) 宣布，已为奥地利私人房地产公司 Signa Group 的贷款计提了近 7 亿美元的损失拨备。 与此同时，瑞士宝盛宣布首席执行官辞职，并关闭与本次贷款相关的私募信贷业务。
同样在周四，德意志银行还宣布将第四季度美国商业房地产贷款损失准备金同比增加五倍至1.23亿美元。
欧美商业地产的麻烦或许才刚刚开始
银行与房地产的密切关系并不难理解：房地产开发商和业主经常与银行从事融资业务。 因此，当商业房地产利用率和估值下降时，银行就处于风暴的前线。
这一系列事件也呈现出鲜明的特点：欧美商业地产问题对中小银行和区域性银行的影响较为明显，但对瑞士宝盛、德意志银行等百年银行的影响相对较小。有限的。 周四，这两家银行的股价也因各种利好因素而大幅上涨。 从另一个角度来看，小银行商业地产贷款占比明显高于超级银行。
正因为如此，当美联储明确表示“不急于降息”时，大家很快就把担忧的目光投向了这个板块。
根据金融数据提供商 Trepp 的追踪数据，仅在美国，到 2027 年底就有 2.2 万亿美元的商业房地产贷款到期。 面对美国政策利率的突然飙升，近两年不少银行也对部分贷款进行了短期展期，清算日期小幅推迟。
由于商业地产贷款的周期往往为5年至10年，即将到期的贷款大多是在高房价、低利率时期发放的。 美联储坚持不降息的时间越长，就越有房地产业主因为无力承担“借新还旧”而不得不躺下。
该投行首席投资官安妮·沃尔什上个月在达沃斯指出，商业地产写字楼领域的阵痛才刚刚开始。 她指出，未来24个月中小银行将面临大量写字楼贷款再融资。 这种情况可以被视为银行业的滚动衰退，并且可能会持续一段时间。
美国的麻烦辐射到日本
过去，在讨论美国商业地产面临的高利率时，普遍关注的焦点是美国地区银行的承受能力。 然而，青空银行的雷雨却暴露了美国商业地产的困境和“辐射海外”的风险。
青空银行的资产接近550亿美元。 它可能被认为是日本的中型区域银行，无法跻身日本的系统重要性银行之列。 正是这样一家银行，在美国的办公贷款余额为18.9亿美元，占整个银行贷款组合的6.6%。 青空银行强调，其在美国的商业地产贷款主要集中在芝加哥、洛杉矶等大城市。
这背后，日本投资者也正在重返美国商业地产市场。 MSCI数据显示，截至去年12月中旬，日本投资者2023年在美国商业地产上花费总计37亿美元，较上年翻一番，创2016年以来新高。
除了直接参与房地产交易外，不少日本基金还通过房地产基金进入美国市场。 最具代表性的是，自2018年开始涉足房地产基金的日本政府养老金投资基金，承诺2023年向黑石和房地产基金投资5亿美元。
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