财经新闻网消息：
许多投资者希望看到预计连续第二个月下降的CPI数据能让美联储处于不再有紧缩压力的舒适区。 目前，业内人士确信美联储本周肯定会维持利率不变，而许多股票和债券多头也乐于看到能够说服美联储官员在明年初降息的通胀数据。
那么，今晚的11月CPI数据能否满足这些业内人士的殷切预期呢？
多图详解：市场对今晚的CPI数据有何预测？
按照日程安排，美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布美国11月CPI数据。
上个月，美国劳工部公布的10月CPI数据由此前的3.7%降至3.2%，超出预期。 全球金融市场迎来了期待已久的“大鹏一日同风，翱翔九万里”。 狂欢，即使从11月全月走势来看，这份CPI数据也应该被记为美国股市、债市大反弹中的一枚大军勋章。 那么今晚，很多人显然会想知道，12月是否会再次出现类似的场景？
从最新的市场预期来看，CPI进一步回落并不困难，但能否像上个月那样给人们带来更多惊喜，可能还需要一些“运气”。
根据行业媒体调查预测中值，11月整体CPI年率预计将进一步回落至3.1%，低于10月的3.2%。 从环比看，11月CPI预计与上月持平。 这也是美国CPI连续第二个月环比变化为0。
剔除波动较大的食品和能源项目，预计11月核心CPI同比上涨4%，与上月数据一致； 11月核心CPI环比增速预计从0.2%升至0.3%。
总体来看，与不少业内人士几个月前的预期一致，当前美国CPI数据已进入相对稳定期。 很难像去年那样——同比数据时不时波动近1个百分点。 事实上，美国CPI同比数据从去年逾9%的高位回落至如今近3%后，距美联储2%通胀目标仅剩“最后一公里”拉锯战...
这实际上让很多华尔街投行的预测现在已经非常接近了。 如下图所示，《新联储新闻社》整理的华尔街各大银行对CPI数据的最新预测显示，所有预测差异基本都在预测中值0.1个百分点以内：
克利夫兰联储的 CPI 临近预测模型过去曾多次准确预测 CPI 数据，现在更接近市场的中值估计 - 整体上甚至更加乐观（偏低）。 模型显示，预计美国11月CPI同比增速为3.04%，环比为-0.1%； 预计核心CPI环比增速为4.06%和0.33%。
这些相对乐观的预测实际上与纽约联储周一发布的调查结果一致。 调查显示，11月份美国消费者的近期通胀预期降至2021年4月以来的最低水平。 未来一年通胀预期中值从 10 月份的 3.6% 降至 3.4%，连续第二个月下降。 未来三年和未来五年的通胀预期分别稳定在3%和2.7%。
如果11月CPI数据能进一步回落：会有哪些新老“帮手”？
从美国的具体价格分类来看，10月份CPI大幅下跌的报告中，能源和二手车价格的下跌可以说功不可没。 11月，这两个地区仍可能成为抑制整体价格的关键帮手。
11月以来，国际油价进一步大幅下跌。 地缘政治因素缓和、美国库存上升等因素引发油市供应过剩担忧。 不过，能源对价格的影响可能比10月份要小。
二手汽车和卡车的价格有望连续六个月下降，尽管下降速度也在放缓。 行业基准指数二手车批发价格指数显示，较10月份下降2.1%。 二手汽车和卡车一直是商品通货紧缩的主要推动因素。
德国商业银行表示，“美国11月经季节调整的CPI预计仅上涨0.1%（环比），同比增速将从3.2%下降至3.1%。不过，数据的改善主要是由于能源价格的下降。但这不太可能是一个持久的因素。特别是汽油价格每月波动很大，本月下跌了 6%。另一方面，我们预计剔除能源和食品的核心 CPI 环比和同比上涨 0.3%，维持在 4.0%不变。总体而言，消费者价格报告不太可能改变通胀回落的局面。核心通胀率的上升将再次提醒我们，这种下降只是渐进的。”
法国兴业银行指出，“我们预计11月汽油价格较10月下降6%以上，这将使整体通胀率保持稳定。我们预计核心CPI为0.2%，住房成本预计上涨0.4% “环比下降。这将是该品类增长进一步放缓。预计11月份汽车价格将再次小幅下降，下降0.3%。二手车价格持续下降导致汽车价格走低。”
在其他地方，随着与大流行相关的供应链中断得到解决，家具和电器等商品的价格也可能继续下跌。
然而，巴克莱表示，服务成本——尤其是酒店和休闲支出、汽车保险和医疗保健——可能会继续上升。 这至少部分是因为 COVID-19 引发的劳动力短缺导致工资迅速上涨。
花旗银行指出，“我们预计11月美国核心CPI环比上涨0.3%，高于10月的0.23%。风险小幅上行，可能会更高。11月服务价格将普遍上涨和非住房部门。走强。不过，11 月份大宗商品价格应该会小幅走低。”
“与上个月类似，我们预计较低的能源价格将给整体（通胀）带来压力，而租赁、保险、汽车维修和其他服务等核心类别将继续存在上涨压力。”
盈透证券高级经济学家何塞指出，“总体而言，通胀压力仍在显着减弱”。
11月CPI数据将如何影响美联储和市场走势？
对于今晚的CPI数据，22V调查显示，46%的受访投资者认为，今晚市场对CPI的反应喜忧参半或不值一提，28%的投资者押注“负面风险”。 资产”，而26%的投资者认为“看好风险资产”。
从时间上看，由于美国CPI数据的发布距离美联储今年最后一次利率决议的发布非常接近，因此尽管今晚CPI仍将出现短期剧烈波动，但市场将不会持续太久。 这可能不一定会很长，因为业内一些人可能不太乐意在美联储做出更关键的决定之前轻易下注。
CIBC表示：“我们对核心通胀的看法略低于共识，但经过六个月令人鼓舞的通胀进展，非常冷或非常热的读数对美联储来说可能没有任何意义。” 什么。 我们可能会回到过去的美好时光，单一的 CPI 数据发布不再牵动人心。 市场大多理解这一点，并将等待联邦公开市场委员会会议的信号和最新的经济预测。”
而City Index认为，一些投资者可能预计CPI数据可能会带来一些波动，但由于美联储似乎致力于将利率维持在较高水平更长时间，“我们可能不会看到像过去报告那样的情况”。 大波动”。
他指出：“最终，无论本周的美国通胀报告显示什么，鲍威尔和他的同事都希望在调整当前的货币政策设置之前至少再看到几个月的就业和通胀数据。”
分析师Eren指出，目前市场预期美国11月CPI数据将与10月持平。 如果数据转为负面，可能会在最初的反应中打压美元，并为金价提供提振。 投资者还将密切关注核心CPI数据，预计该数据将连续第二个月上涨0.2%。 0.4%或更高的读数可能有助于美元找到需求。
中金公司研究部表示，中金公司主要资产通胀子模型预测核心CPI环比增速为0.38%（共识预期：0.3%，前值：0.23%），名义CPI增速为0.09% （共识预期：0.1%，前值：0.23%）。 值0.04%）。 模型预测结果对应名义CPI从3.2%下降至3.1%，但核心CPI同比仍保持在4%左右。
中金公司指出，“核心通胀环比明显反弹，主要受酒店、二手车、机票等高波动成分周期性反弹影响。过去一段时间，酒店价格波动幅度较大”两个月，这是模型预测误差的主要来源，我们对统计模型进行了相应的修正，但异常的数据扰动确实可能会降低预测的准确性，如果我们对CPI的预测如愿，再加上美国11月就业数据的强劲，可能会导致降息预期周期性降温，黄金、美债、海外股市可能存在周期性调整的风险。”
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018