财经新闻网消息：
CPI数据公布后，美股大涨，美债收益率大幅下跌，降息预期明显增强。
业内专家表示，美国10月CPI低于预期，主要是由于能源价格下跌以及住宅子行业加速下滑。
具体来看，能源项目（权重约7%）10月同比增长-4.5%（前值为-0.5%），成为拉动CPI下行的重要因素； 与此同时，占CPI比重较大的住宅分项环比上涨0.3%，为近26个月来最低，同比大幅回落至6.7%。 9 月份为 7.2%。
未来美国CPI走势如何？ 展望未来，景顺亚太区（不含日本）全球市场策略师赵耀廷对记者表示：“受二手车价格、租金和整体大宗商品价格下行压力影响，预计未来几个月通胀将继续下降。”
根据国盛证券测算，美国通胀在11月和12月将保持稳定并下降，2024年将继续下降，但降速放缓。 年底核心CPI同比仍可能在2.5%左右。
广发证券也认为，当前核心通胀的主要贡献者是住房。 剔除住房后，核心服务通胀同比增速从3.91%降至3.75%，连续第三个月下降。 从租金价格先行指标看，整体房价预计将继续放缓； 加之工资缓慢下降，有利于超级核心通胀降温，中性情景下，预计年底核心CPI同比增速将回落至3.7%左右。
记者注意到，当CPI数据出炉时，美联储12月及以后不加息的概率将进一步加大。
CPI公布前，市场预期美联储明年2月前再次加息的概率约为30%，最早明年6月开始降息，概率较大明年全年降息 75 个基点。 不过，10月CPI公布后，市场预计加息概率已降至0%。 明年5月份首次降息的概率超过80%，明年全年降息100bp的概率接近100%。
因此，多数机构认为，10月份的通胀数据和此前公布的非农数据证实了美国经济增长势头的减速。 未来美联储继续加息的可能性较小。 美联储本轮加息周期很可能已经结束。
早前公布的非农就业数据也降温：10月非农就业总数增加15万，低于预期值18万，也远低于过去12个月月均增幅25.8万。 。
加息方面，国盛证券认为，鉴于前期美债收益率大幅上升、金融状况趋紧、美国10月PMI和非农数据明显走弱，加上本次通胀数据的加入，未来美联储大概率不会再次加息。 加息。
广发证券也持有类似观点：“10月通胀数据持续下滑，与10月非农数据结合反映出就业市场也在有序降温。这两个关键数据结合意味着本轮美联储加息周期大概率结束，在此背景下，我们维持美联储12月继续暂停加息的判断。
降息方面，美联储每次启动降息时，对应的新增非农就业人数三个月均线均在15万以下，而美国CPI和核心CPI同比均在3.5%以下-年。
根据国盛证券测算，2024年3月后美国通胀大概率满足这一条件。因此，就业数据的表现将成为判断美联储降息的关键。 作为参考，过去三个月平均新增非农就业人数为20.4万个。 如果非农数据维持下降趋势，美联储可能会在2024年中期（5月或6月）开始降息。
对于美国10月CPI回落的影响，赵耀廷对记者表示：“美国10月CPI数据无疑令市场欣喜。截至目前，美国10年期国债收益率已适当回落，美元也走弱。”
美国CPI下降也利好美股。 国盛证券认为，美股在11月至次年1月往往表现良好，反映出“涨幅9.2%、11.9%”等因素。因此，在季节性因素的支撑下，加上目前的转向预期在市场流动性和短期经济衰退风险较低的情况下，预计美股短期内将继续反弹，成长风格（纳斯达克）或将占上风。
不过，在投资方面，赵耀廷指出：“10月份CPI数据显示，核心CPI环比仅上涨0.2%，这将在很大程度上推动美联储停止加息。但市场的积极反应可能会推动美联储停止加息。”意味着美联储将在未来一段时间内发表更多鹰派言论，以遏制市场过热。”
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