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受高层会议带来的信心提振，本周A股强势上涨，沪深300指数创去年11月以来单周新高。
其中，值得关注北向资金快速流入，本周净买入超345亿。 与此同时，外资机构积极发声，看多中国再次成为主流机构的共识。
北向资金加速流入A股市场
数据显示，本周北向资金净买入规模达345.06亿元，单周净买入金额位居今年第三位，仅次于1月13日当周的439.97亿元和1月13日当周的439.97亿元。 1月20日当周485.16亿元。
截至目前，北向资金今年累计净买入已达2209.89亿元，年内流入金额位列沪深港通开通以来第四位。 考虑到目前才7月底，今年北向资金净申购金额有望进一步增加。
从中信行业分类及行业来看，本周北向资金净买入排名第一的是食品饮料，单周净买入70.39亿元； 非银行金融排名第二，单周净买入61.34亿元； 银行排名第三。单周净买入25.52亿元。 此外，医药、房地产、汽车等行业也是北向资金大举买入的方向。
高盛最新研究报告看好中国
国际知名投行高盛在最新研究报告中对A股给出了积极的看法。
高盛分析认为，中国股市的强烈反应可能与投资者仓位配置偏低有关。 截至2023年6月，全球主动管理投资组合在中国的配置权重比基准权重低390个基点； 对冲基金投资者对中国股票的净敞口（相对于其全球股票持有量）仍比今年 1 月低 460 个基点； 中国内地股票型基金在资产配置中仍持有较高的现金余额。 所有这些都表明，投资者尚未为鸽派政策转向做好充分准备和定位，当前头寸风险似乎偏上行。
高盛认为，总体而言，促增长的政策导向是其看好中国股市的关键支撑之一，而下半年的库存周期和政策变化将有助于增加增长动能。 预计8月中旬开始的二季度及半年报业绩报告季表现强劲，盈利修正趋势温和积极，加上投资者持仓保守、全球地缘政治紧张局势趋稳等原因。 高盛重申对内地和境外股票的增持建议，并提出MSCI中国和沪深300指数的12个月指数目标分别为7,000点和4,500点，预期回报率分别为9%和15%。 板块方面，高盛建议增持在线零售、媒体、消费服务、医疗保健服务和保险等板块。
境外投资者看好中国股市
富达国际全球首席投资官表示，中国政府仍将重点放在支持经济复苏上。 7月召开的政治局会议表示，将推动房地产市场平稳健康发展，积极扩大国内消费、稳定就业。
富达相信中国经济将持续复苏。 在此过程中，政府不会出台大规模经济刺激措施，但支持经济的政策将继续实现今年5%的经济增长目标。 鉴于中国经济复苏弱于预期，市场开始将经济增长预期调整至合理水平。 富达认为，目前市场认为缺乏惊喜的时期最终将迎来积极的前景。
“此外，我们观察到各个行业的复苏情况有所不同，比如旅游、酒店住宿、化妆品等消费服务行业的复苏前景普遍较为乐观，一些行业龙头获得了较大的市场份额，反映了复苏带来的经营杠杆，反观受房地产市场影响的行业并无明显复苏迹象，一线城市房价预计将开始下降，整体市场中，消费者看重良好对于短期政策观点，我们认为房地产相关限制的放松可能会导致房价再次上涨，但任何重大的基础设施投资，比如交通基础设施，可能难以支撑经济目标的实现，中国政府决心投资高科技和工业自动化，帮助提高生产力，这将对国内经济产生积极影响。 如果中国推出进一步的短期措施，应该会稳定就业市场并提振消费者信心。 然而，全球投资者也期待它明确其在人口和住房等领域的长期政策框架。 一些不确定因素可能在未来几周内消除，也将有助于提振投资者信心。”他表示。
强调富达对中国的核心观点是，目前中国市场的估值具有吸引力，所有行业的盈利修正都在等待触底反弹。 积极因素依然稳固，但鉴于经济复苏不平衡，投资者也应保持谨慎。
惠灵顿投资管理公司股票策略师表示，从历史上看，被动型和主动型股票都经历过跑赢大盘的交易周期。 鉴于被动型股票在当前周期中已经连续十多年表现出色，即使没有上述任何因素，投资者可能会想知道现在是否是转向主动型股票的时候。 在旧的市场环境下，与被动股票相比，量化宽松对主动股票不利。 目前，新的宏观经济环境可能更有利于活跃股跑赢大盘。 在高利率、高股票分散度和低股票相关性的环境中，超额回报往往最高。 在可预见的未来，我们将处于这样的环境中，这可能表明活跃股票的表现即将到来。
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