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近期，继商业银行相继下调人民币存款利率后，中国银行等国内主要银行也下调了美元存款利率。
记者在采访中了解到，这是该行综合考虑自身经营策略、市场供需变化等因素后做出的主动调整，有利于缓解国内美元“倒挂”等问题。存款和贷款利率。 此外，储户在参与美元存款时还面临汇率风险，汇率波动可能会抵消存款利差带来的收益。
不少市场分析人士认为，美国金融市场利率上涨，导致全球各类美元存款产品相关利率持续上涨。 不过，随着美联储加息周期接近尾声，美元难以继续走强，溢出效应预计减弱。 持有外汇存款除了考虑利率变化外，还应考虑汇率走势。
中国人民银行党委书记潘功胜在第十四届陆家嘴论坛上表示，4月中旬以后美元指数开始走强。 与此同时，国内经济复苏基础尚不牢固，人民币汇率出现一定波动。 但外汇市场总体稳定，人民币汇率预期和我国跨境资本流动保持相对稳定。 展望未来，中国经济总体保持平稳上升态势，而部分市场机构预测美国经济可能面临温和衰退。
缓解国内美元存贷款利率“倒挂”
受美联储连续加息等因素影响，2022年以来，国内美元存款利率大幅上涨，国内美元存贷款利率出现一定程度的“倒挂”。
2023年一季度《货币政策执行报告》显示，3月份，境内一年期美元大额存款加权平均利率为5.67%，同比上升4.15个百分点。 同期，境内一年期美元贷款加权平均利率为5.34%，同比上升3.74个百分点。
“受美联储连续加息影响，美元存款利率相应上涨。” 中信证券首席经济学家明明指出，在美国通胀高企的背景下，美联储持续大幅加息，美元流动性趋紧，带动美元存款利率高位运行。中国。 。 具体来看，美国经济韧性较强，通胀粘性略高于预期，美联储官员鹰派言论导致市场降息预期回调。 尽管美联储6月议息会议维持利率不变，但点阵图显示加息的终点水平（中位预测水平）已升至5.5%~5.75%，这表明美联储官员认为将有两次加息。年内加息25BP（基点），市场仍在对美联储后续货币政策变化进行博弈。
中国民生银行首席经济学家温斌对第一财经记者表示，在当前美联储持续加息预期降温的情况下，各大银行应适当下调境内美元存款利率，这将有利于维护人民币存款秩序。理顺国内美元存款市场竞争环境。 境内美元利率定价机制缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。
商业银行境内美元存贷款利率倒挂，客观上也加大了商业银行下调美元存款利率的动力。
6月份以来，商业银行启动了新一轮“降息”。 温彬表示，客观上，适当降低境内美元存款利率与人民币存款利率下降也有一定程度的协同作用，有利于减少境内企业美元存款需求对于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定至关重要。 有积极的意义。
赚取美元存款的高收益策略不适合
在银行陆续下调人民币存款利率的背景下，利率稍高的美元存款产品是否存在风险？ 普通储户有必要“兑换、存入美元”吗？
明明认为，参与美元存款主要面临汇率风险。 近年来，人民币汇率弹性增强，汇率波动可能抵消存款利差带来的好处。 当前美元兑人民币汇率处于历史较高水平，主要受美元指数周期性上涨等因素影响。 因此，虽然一年期美元存款利率略高，但一年后汇率波动可能会抵消存款利差带来的好处。
文斌举了个例子：“目前，国内主要银行一年期美元储蓄存款（5万美元以下）最高利率不超过2.8%，而一年期人民币存款平均利率约为2%，利差约0.8个百分点，根据市场机构平均预期，2024年二季度人民币兑美元汇率或升值至6.8元，升幅约6.5%按照这个预期，如果换外汇购买美元存入银行，经过一年综合计算存款收入和汇率升值的影响后，实际损失约为5.7个百分点。”
基于此，温彬建议，金融机构在与客户开展美元存款业务时，也应坚持风险中性的理念，引导客户根据实际需求管理美元头寸。 如果片面以美元存款利率高等理由“诱导”客户留汇不结汇或兑换存款，而不详细说明所涉及的汇率风险，很可能会误导客户。
对于储户来说，美元存款赚取高收益的策略并不合适。 “储户应树立风险中性理念，根据实际需要合理管理美元头寸。” 明明说道。
文斌也表示：“目前来看，单纯靠美元存款赚取高额利息回报可能并不合适，甚至可能得不偿失。”
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