财经新闻网消息：
业内人士认为，对于量化私募来说，未来有必要加大基本面量化研究，提高从指数成分股获取超额收益的能力。
微型股再次陷入回调
近期，小盘股再次陷入回调。 数据显示，上周东方财富微盘指数下跌12.15%。 截至4月19日收盘，该指数自4月份以来已下跌逾14%。 与此同时，中小市值目标大幅回落。 截至4月19日收盘，中证1000、中证2000指数自4月份以来分别下跌3.25%和8.58%。
市场对公司质量的担忧是近期小微股调整的主要原因。
此外，一位私募人士表示，4月份市场进入业绩验证期，小微股已经面临一定的下跌风险。 政策叠加促进优胜劣汰，资金避险情绪有所增强。
量化私募股权绩效面临挑战
小微股经历调整，量化私募的业绩必然受到影响。
“去年小盘股表现强劲，一些量化经理依靠小盘股的风格曝光来获取利润。而且，量化策略仓位分散，仓位互换灵活，会持有一定比例的小盘股和小盘股。”因此，小微股的下跌会损害量化策略的表现。”一位消息人士直言。
据悉，随着3月份小微股持续反弹，量化私募整体表现明显“回升”。
私募排行网数据显示，3月份有业绩记录的4501只量化多头策略私募基金平均超额收益为2.35%。 具体来看，3月份有业绩记录的566只中证500成长策略私募基金平均超额收益为3.72%，有业绩记录的325只中证1000成长策略私募基金平均超额收益为2.79%。
“经过2月份左右的市场调整，公司模式收紧了风格敞口，将持有的小微股转移至中证2000指数成分股。但中证2000指数也因股价下跌而快速调整。 “近期市场情绪不佳，所以业绩存在一定压力。”一位百亿级私募人士表示。
量化策略需优化
面对近期小微股的调整，量化机构是否做出了战略动作？ 多位业内人士的答复是，短期内不会对市场变化进行过多的人为干预。 但中长期来看，随着程序化交易监管的不断细化和资本市场生态的良性循环，战略面还需加大。 基本面量化的比重同时提高成分股挖掘超额收益的能力。
深圳卓德投资总监杨波表示，在程序化交易监管的针对性和准确性不断增强、资本市场劣币加速剔除的背景下，量化策略的行业和风格暴露将更加均衡。未来，公司的质量预期已成为量化投资选股的重要标准。 而且，从海外成熟市场的发展历史来看，基本面量化发展空间广阔。 从具体角度来看，人工智能用于识别和分析基本面或量化未来投资优化策略的方向。
多位业内人士向记者坦言，今年以来，量化机构进一步优化策略模型，降低交易频率，提高捕捉成分股超额收益的能力。 同时，量化机构还需要招募具有金融和研究背景的研究人员，以增加基础量化的比例。
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