财经新闻网消息：
由于过去一年外部市场环境和投行业务监管政策的重大调整，2023年证券公司投行业务的“成绩单”成为市场关注的焦点之一。
券商中国记者注意到，截至4月3日披露2023年年报的23家上市券商中，有6家投行业务出现经营利润损失，安徽本土仅有的两家券商位列其中。
包括上述六家券商在内，约90%的上市券商都出现了投行业务收入下降。
某大型券商在年报中坦言，2024年投行业务机遇与挑战并存，短期内IPO、再融资节奏逐渐收紧，投行业务收入承压。 但长期来看，无论是经济复苏方向还是资本市场改革政策都有望迎来积极变化，我们继续看好全面注册制下投行业务的长期发展。
据《中国证券报》梳理，上市券商今年将根据各自资源禀赋，将工作重点放在北交所、并购重组、投资、海外等方面。
6家公司营业利润亏损
去年8月27日，证监会明确完善一二级市场逆周期调节机制，阶段性收紧IPO节奏，引导上市公司合理确定再融资规模。 这被市场人士称为“827新政”。 此后，股权融资步伐放缓。
Wind数据显示，2023年A股市场进行股权融资的企业818家，同比减少16.79%； 募资规模1.13万亿元，同比下降32.8%。 其中，IPO募资规模同比下降近40%，增发募资规模同比下降近20%。
在此背景下，以股票承销为主要收入的券商受到了较大影响。 券商中国对上市券商年报的梳理显示，截至4月3日，有6家券商投资银行业务营业利润为负，占已披露年报的23家上市券商的26%。
具体来说，广发证券投行2023年营收为5.82亿元，营业成本为8.39亿元，意味着公司营业利润为-2.57亿元。 事实上，广发证券投行业务已连续三年亏损，2021年、2022年营业利润分别为-2.21亿元、-2.46亿元。 这与公司投行业务面临的内外部环境有关。
据悉，广发证券投行业务资质自2021年才陆续恢复，全公司上下合力赋能投行恢复发展，全力增加项目储备和扩张。 但目前广发证券也不得不面对外部环境的新变化。 这使得投资银行很难复苏。
中原证券、国海证券2023年营业利润分别为-7559.56万元、-5169.38万元。 这两家券商的投行板块已连续两年亏损。
国元证券、华安证券、西南证券3家券商投资银行业务营业利润由盈转亏。 其中，值得注意的是，作为安徽仅有的两家本土券商，国元证券和华安证券投行业务板块均出现亏损，2023年营业利润分别为-8948.41万元和-2822.16万元。
西南证券是六家券商中营业利润损失相对较小的券商，2023年营业利润为-183.97万元。
从上述证券公司来看，大部分是区域性中小型证券公司。 未来，在股权融资持续收紧的背景下，中小券商、投行如何度过“寒冬”值得持续关注。 上述其中一家中小券商的投行人士曾向券商中国记者透露，该公司投行将计划裁员，同时也会调整薪资、降低固定薪资。
超90%投行净手续费收入下降
更多券商面临投资银行收入下降的问题。 中国证券报采用“投行手续费净收入”指标进行的行业对比显示，共有21家券商出现下滑，占比超过90%。
大型券商也面临着更为严峻的形势。 中金公司2023年投行手续费净收入同比下降47.16%，是大型券商中降幅最大的券商。
中信证券、华泰证券、申万宏源三大券商的“投行手续费净收入”也降幅超过20%。
虽然大型券商难以抵御行业整体下滑的趋势，但从营收规模来看，2023年头部效应不会改变。中信证券以6.293的“投行手续费净收入”排名第一亿元，远超其他券商。 中信建设以47.96亿元排名第二。
中金公司、国泰君安、海通证券、华泰证券的营收规模也超过30亿元。 另外5家券商营收也超过10亿元。
截至目前，仅有两家券商投行业务收入出现增长，分别是国联证券和中泰证券，分别增长2.47%和32.57%。
中泰证券年报显示，公司2023年股权主承销项目承销规模将从2022年的159.10亿元增至192.15亿元，同比增长20.77%； 债券承销规模1295.30亿元，同比增长39.48%。
国联证券表示，2023年，在股权融资发行数量和规模下降的市场形势下，投行子公司华英证券克服市场层面的不利影响，专注于北交所业务。
下一步是什么？
展望今年，很难说股权融资环境会改善。 今年一季度存量融资进一步收紧。 Wind数据显示，今年前三个月（以上市日计算），股票融资总规模1107亿元，同比下降69%。 与2023年第四季度相比，环比下降27%。
谈及2024年的业务策略，券商中国记者注意到，部分券商在2023年年报中明确，“北交所”将是今年投行业务的重点。 国联证券表示，旗下投行子公司华英证券将围绕北交所IPO，通过加快现有拟建项目进度、筛选梳理现有项目、持续增加北交所项目储备。着力打造一批优质特色项目，进一步巩固和提高行业排名。
银河证券表示，将巩固和发展公司北交所业务的优势和特色； 招商证券提到，今年将推动北交所IPO储备项目的申报和实施。
其他券商将谋划在并购重组方面寻求突破。 信达证券表示，投行业务要发挥并购重组业务的资源禀赋，增强差异化优势。 东方证券表示，在财务咨询方面，积极开拓破产重整财务咨询等创新业务机会，并以此优先考虑上市公司未来的资本运作业务机会。
东兴证券提到，今年将积极抓住央企并购重组、私募股权交易、控制权收购、风险化解等并购交易机会，丰富和创新专业并购服务。 同时，加强中资企业境外并购、外资企业境内并购、产业并购、境外上市公司私有化等业务发展。
个体券商专注于股权投资。 华安证券表示，今年将重点“发展多元化股权融资”。 具体来说，将坚持区域聚焦、行业聚焦，优化基金结构，扩大规模和体量，提高私募基金市场化运作水平。 优化另类投资业务模式，加强内部业务协同以及与优质私募股权投资基金的合作。
除了常规的股权融资业务外，其他大型券商也将大力拓展海外业务。 中信证券表示，将坚持国际化发展，拓展国际客户，加强港股股权融资、GDR、东南亚等境外股权融资业务的发展。 光大证券表示，海外投行业务将通过业务协同，大力提升项目储备数量和质量，加大对TMT、硬科技、新零售、医疗等行业的覆盖力度，充分发挥海外优势融资平台。
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