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【第一批！ 基金公司二季度策略均看好这些行业。 站在二季度的起点，一些基金公司已经率先披露了二季度的投资策略。 不少基金公司认为，二季度A股市场整体或将维持震荡，但仍有结构性亮点有待发现，股息防御性配置仍需。 中长期来看，重点关注新生产力带来的机遇，重点关注科技和先进制造。 ETC。
站在二季度的起点，一些基金公司已经率先披露了二季度的投资策略。 不少基金公司认为，二季度A股市场整体或将维持震荡，但仍有结构性亮点有待发现，股息防御性配置仍需。 中长期来看，重点关注新生产力带来的机遇，重点关注科技和先进制造。 ETC。
市场或将回归区间震荡
展望二季度A股走势，多家基金公司判断指数整体将维持震荡，需探寻结构性亮点。
宏观经济方面，平安基金预计基本面预期将主要恢复，股市有望同步向上修正。 年内政策总体呈扩张性，中央加杠杆、稳信心、稳房地产是重点。 强产业、防风险、促改革主线延续。 股市作为经济的晴雨表，其走势往往与当年的经济增长走势相关。 2024年5%应该是经济增长质量更高的要求，股市也有望全年同步上修，进一步定价经济增长质量提升。 货币宽松力度持续加大，分母继续支撑股市复苏。
金鹰基金表示，4月份上市公司业绩进入验证期，经济持续向好的方向较为稀缺。 在增量政策难以预期的背景下，市场需要正常修复，等待5-6月或者明年新经济行业趋势的后续厘清。 7月政策窗口再次打开。
前海开源基金投资部总监、基金经理崔晨龙表示，A股市场在经历了2022年、2023年两年的回调之后，目前估值水平处于相对被低估的状态。 同时，我们看到包括人工智能、低空经济在内的诸多新热点的出现，市场热度明显提升。 随着市场逐渐复苏，我们往往会看到每年一度值得期待的A股市场走势。 中长期来看，A股市场走势可能震荡上行，主要得益于经济基本面的长期改善。 但他也强调，短期市场波动风险不容忽视，包括国际关系、贸易冲突、地缘政治冲突、海外通胀高企等一系列因素。
中信信诚基金基金经理江峰指出，近一个多月以来，市场处于盘整震荡期。 但长期来看，仍处于较低区间，整体估值也处于历史较低水平。 他直言，对市场前景仍持乐观态度。 资本市场活跃、中央政府杠杆率等边际变化改善了市场风险偏好。 业绩披露期和估值切换窗口有利于市场积极情绪阶段性释放。
中信信诚基金股权投资部总监、基金经理王锐认为，一季度春暖花开的高峰期或已过去，上半年指数或将回归区间振荡状态。 下半年各项财政和产业政策将陆续落地，经济预期企稳后市场或将形成新一轮上行机会。
红利与科技增长并举
谈及具体的市场风格和主要投资线，平安基金认为，在经济预期疲软、资产短缺的背景下，股息配置的必要性依然存在。 同时，要关注技术增长的结构性机会。
在平安基金看来，从宏观因素来看，较为充裕的股市流动性往往更有利于成长型。 随着A股国际化进程不断推进，美债利率对国内增长方式的影响日益显着。 从技术周期来看，全球半导体周期重启并共振向上，但国内增长式定价明显偏离。
在风格配置方面，金鹰基金表示，参考日本20世纪90年代的经验，股息板块更多的是避险资产。 如果从一年左右的角度考虑，股息资产的配置可能还是需要考虑时机，否则就会错失一些难得的增长机会。 获得巨额利润的机会。
在行业配置方面，金鹰基金建议先价值，再考虑成长反击。 价值上，重点关注上游资源产品（煤炭、有色金属）和农业养殖：高红利（煤炭、石油石化、纺织、服装家纺、铁路公路、火电燃气、运营商）； 出口连锁（家电/纺织服装/通用机械）； 第一季度业绩有所改善（食品和饮料/公用事业）。
技术方向包括AI行业趋势（光模块/服务器/国产算力）：受益于外部流动性改善的医药（创新药物/创新器件）行业巨头以及技术主题（机器人/智能驾驶/低空经济/5.5G） ）。
王锐直言，各项政策落地后，会更加关注被低估的顺周期企业和上游资源类产品的机会； 同时，传统增长领域在足够便宜的基础上等待一季报行业拐点出现后，预计将出现估值修复。 机会。 姜峰表示，在具体操作上，主要是根据一些子行业的景气情况进行配置，更多地跟踪一季度的情况，降低个股的预期收益率。
中信信诚基金基金经理孙浩忠表示，国内政策可能很难超出预期，更多地依赖于各行业的复苏。 他将重点关注年报和一季报的业绩表现，寻找潜在的投资主线。 中长期来看，我们将聚焦新生产力带来的机遇，重点关注技术、先进制造等方面。 我们也对中低端制造业的海外扩张保持乐观。 同时我们会重点关注价值资产调整后的机会。
前海开源基金FOF基金经理李河认为，二季度经济动能将持续恢复，特别是出口环比，很可能超出预期。 根据国家比较优势理论，我国新能源汽车、家电、军工等行业与海外国家相比具有一定的产业优势。 此外，自去年0.5爆发以来，美国科技创新如火如荼，提振了国内科技公司股价，媒体、通信等行业的海外映射也具有一定的配置价值。 最后，股市一直偏爱确定性资产。 煤炭、银行等高股息行业由于业绩稳定、股息较高，仍然具有很大吸引力。
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