财经新闻网消息：
近期有传言称监管部门对国内领先的量化私募进行了现场调查。 此外，监管要求要求选择60%的目标成分股为量化股票。 澎湃新闻记者对此进行了核实。
监管方面启动私募股权量化研究
对于传闻中的“监管部门对国内领先量化私募公司进行实地调查”，多家量化私募公司向澎湃新闻表示，该信息属实。
某领先量化私募公司相关人士表示，监管机构近期对该公司进行了走访调查。 “出发点是管理好我们。 希望我们在规范的范围内发展，稳定健康地发展。 我也想听听业界的想法。 重点是什么？” 意见和建议。” 在他看来，这种研究都是定向交流，每次对话的侧重点都不同。
另一家大型量化私募公司透露，监管部门的调查内容包括公司的管理规模、战略模式、交易频率等，以及业绩波动、风控体系、市场风险、DMA（长线）运作情况等。 -短期收入互换）产品。 大家都在关注。
不仅如此，监管机构还召集了多家领先的量化私募投资者进行座谈交流。
“事实上，量化私募已经开始定期向监管部门报送相关信息，沟通机制也非常顺畅。尤其是当市场大幅波动时，监管部门会特别关注量化私募的运行情况。”私人产权。” 一位百亿级量化私募公司市场人士告诉澎湃新闻。
DMA策略“三无新增”
还有消息称，一些量化私募公司在注册新的量化产品时，必须向相关部门签署与DMA业务相关的承诺书。
据澎湃新闻记者了解，承诺书包含三个方向：一是不再新增合约，即涉及DMA策略的收益互换到期后不再展期； 第二，不再增加新的投资者，即过去不再增加新的投资者。 DMA产品的投资者不得向其出售DMA产品； 第三，没有新的募资规模，即DMA策略的股票规模保持不变，没有新的增持。
“我之前做过DMA业务的私募，注册新的量化产品时，需要签署相关承诺。” 前述百亿量化私募市场人士表示，签署承诺书并非强制。 此前未开展过此项业务的私募无需签字，如有需要。 只需提供书面说明即可。
一位中型量化私募人士认为，监管的做法是短期内清理DMA存量，主要影响的是此前布局资管DMA产品的管理人。 事实上，监管此前曾要求券商申报DMA业务，以便计算该业务的具体规模。 近期，监管层开始直接统计了解量化私募的具体规模和策略，以进一步核实。
所谓DMA业务一般是指私募基金管理人通过与券商进行收益互换进行对冲和杠杆的交易模式，以市场中性策略为主，交易杠杆为2至4倍。
今年以来，中小盘股下跌较快，尤其是小盘股。 这宣告了去年以来以小盘股为主的市场的快速终结，导致大量受益于小盘股曝光的量化私募超额收益迅速退出。
此前，针对媒体有关收紧私募基金DMA业务的报道，证监会回应称，DMA是私募基金与券商开展的市场中性战略交易。 长期私募基金选择一篮子股票，利用股指期货进行对冲。 获得对冲后的选股收益。 前期，私募基金因战略原因，在市场波动过程中出现了部分净值回撤。 证券公司和私募基金主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到一定程度消化。 中证机构间报价系统有限公司数据显示，春节后开市以来，DMA业务规模稳步下滑，日均交易量约占市场交易总量的3% 。 DMA业务稳步降杠杆，有利于防控市场风险，有利于市场稳定健康运行。 下一步，证监会将继续加强监管，完善DMA等场外衍生品业务制度，引导行业控制业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。市场。
量化指数上涨是否需要对标60%的成分股？
“监管要求量化意味着增发股票需要与60%的基准成分股进行比较”也是广为流传的“小文章”之一。
澎湃新闻记者从业内获悉，近期，监管机构确实与多家量化私募公司进行了沟通，征求意见并讨论此事，但并不涉及现有产品。 目前，相关规定仍在讨论中，并正在征求业界意见。
一位中型量化私募人士向澎湃新闻表示，所谓60%对标成分股主要是为了规范量化产品的命名，并不干扰量化策略。 比如你要全盘选股，就不能称之为指数上涨产品； 如果要发行指数上涨产品，就应该跟踪指数，选择指数区间内的股票。
量化指数增长策略是量化行业规模最大的策略类型，近年来发展迅速。 近三年来，小微股表现较为强劲。 一些量化模型可能会更多地接触小微股，并获得相对更多的超额收益。 因此，当春节前小微市场突然大幅下跌时，尽管很多产品被称为沪深300、中证500、中证1000等指数，但其自身的“风格漂移”配置了大量指数成分股以外的股票。 盈利出现相对较快的回撤。
有私募行业人士指出，如果限制私募量化指数选股产品中的目标个股比例，未来市场上的空气指数成长产品数量可能会增加。 也就是说，无论量化模型输出什么位置，其采用的量化方法都是在整个市场范围内选择股票，不会跟踪任何指数，因此不会受到条件的限制。
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