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继去年8月华泰贝瑞中证首次突破千亿后，目前非货ETF“千亿俱乐部”成员已有四家，还有华夏中证、深证等产品正在迈向千亿。这个目标。 一些敢于在波动的市场中主动加仓的基金或许已经获利——目前排名前五的非股票ETF年内均实现正收益，涨幅约为1.4%。 其中，上证50ETF上涨4.7%领涨。
一些基金公司认为，海外经验实际上已经表明，指数投资是大势所趋。 目前，国内股票ETF仍处于发展机遇期，ETF渗透率仍较低。 长期资金入市才刚刚开始，未来还会有更大的增长。 发展空间。
单只ETF相继达到千亿规模
2023年，ETF将成为基金市场的一道亮丽风景。 年内规模和份额均将突破2万亿大关。 这也催生了一批规模迈上新台阶的“巨无霸”产品。
8月，华泰柏瑞上海、深圳两地规模突破1000亿元。 彼时，不仅创下了非商品ETF规模纪录，也成为我国公募市场首只规模超千亿元的非商品基金。 截至2月22日，日本该基金规模已达1847亿元人民币，迈向下一个千亿大关。 进入2024年，被动投资热情依旧。 2月6日至7日，华夏上证50ETF和易方达中证成为第二只、第三只千亿级ETF。 目前，华夏上证50ETF最新规模达1145.67亿元。 易方达沪深两市最新规模达1142.23亿元。 今年不到两个月的时间，其份额增加了约380亿股，位居所有ETF之首。
此外，华夏沪深两市最新规模均已突破915亿元，年内增持股份约150亿股。 距离成为第五只千亿ETF仅一步之遥。
目前“千亿俱乐部”中，有3个产品跟踪沪深300指数，华夏基金的产品跟踪上证50指数。
华东地区部分基金公司分析师认为，从目前千亿级ETF分布来看，大部分是以沪深两市为代表的宽基ETF。 这很大程度上是因为基础广泛的ETF跟踪的指数能够更准确、更全面地反映结果。 市场的现实。 其中，沪深300被视为“经济晴雨表”。 经过近三年的调整，目前沪深300指数PE（TTM）仅为11倍左右，已跌破平均负1倍标准差。 因此，上海和深圳也成为市场输血的核心武器。
底部买入的基金可能已经盈利
为何年后广义基金ETF规模会激增？ 上述基金公司表示，首先，在政策、基本面等综合影响下，随着长期投资者对A股市场底部的判断，以中央汇金为代表的大型基金开始“扫货”模式，这在很大程度上提振了市场信心，释放了市场正在稳步复苏的信号，也为当前市场提供了更多的流动性。 而且，大基金的中长期投资理念对投资者也有积极的引导作用。
与此同时，上市公司回购等多重利好因素不断累积，增量资金不断入市。 此外，在资本市场有效性逐步提升的背景下，阿尔法收益的获取越来越困难，被动型产品配置的价值相对提升，投资者对ETF产品的青睐也在增加。
嘉实基金指数投资部负责人刘家印认为，宽基ETF的快速扩张，体现了市场加速轮动下资金均衡配置的需求。 例如，以沪深两市为代表的宽基ETF有其标的指数行业配置。 它更加平衡和分散。 与此同时，资金逆势买入宽基ETF，也在一定程度上体现了对深度调整后我国优质资产投资价值的认可，以及对我国战略配置窗口的认可。市场底部区域。
值得一提的是，随着上交所“八连阳”，资金在底部坚决买入或许已经得到回报。 目前排名前五的非货运ETF年内均实现正收益，涨幅约为1.4%。 涨幅在2.7%左右，中证50ETF涨幅居前，涨幅为2.7%。
ETF 渗透率仍然较低
回顾近两年ETF突然上涨的原因，华南某公募渠道人士告诉记者，个人投资者持续加大配置股票ETF的主要原因可能是股票ETF的轮动。市场中短期和中期的行情加速波动，并注重长期投资的主动性趋势。 股票型基金获得超额收益的难度正在快速增加，而股票ETF作为配置工具，可以提供风格更加清晰的短期配置工具。 因此，活跃的股票基金投资者正在转向ETF投资。 此外，这也与2023年外部政策支持、公募手续费佣金下调、社保机构入市、指数概念普及等多重因素共同推动密切相关。
另外，从投资者情绪来看，主动型股票基金这几年的投资体验较差，尤其是2019/2020年基金出圈后吸引的新投资者。 大家对明星基金经理都有负面印象，对于主动管理所能创造的超额收益，我一定有一些看法。 很多基金实际上是带着一些主动权益的情绪转向被动投资的。
“从行业发展趋势来看，海外经验其实已经表明指数投资是大势所趋；近年来，随着各方的推广和普及，越来越多的客户认识并开始尝试指数投资，而且大家也开始对指数投资的优势有了更多的认识，这两年也算是比较‘厚积薄发’了。”
华北某公募基金认为，展望后市，股票ETF仍处于发展机遇期。 目前，ETF的渗透率还较低。 长期资金入市才刚刚开始，未来还有很大的发展空间。 一方面，预计国内指数体系将进一步完善，整体指数供给量将增加，ETF产品研发创新力度加大，场内低波动产品、主动管理型ETF等. 预计可能会推出； 另一方面，监管层还将“发展壮大专业投资能力，推动更多中长期资金入市”，不断完善ETF市场机制，持续优化ETF投资生态环境，推动持续开放资本市场，为指数投资创造更广阔的发展空间。
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