财经新闻网消息：
业内人士表示，1月份贷款增速保持平稳，数据好于市场预期。 年初企业信贷需求旺盛，贷款平稳增长也将有助于全年经济开局良好。 但春节错位等因素可能造成数据短期扰动，需理性看待1月M2增速波动。
年初贷款平稳增长支撑经济良好开局
中国人民银行数据显示，1月份贷款支持力度强劲。 当月新增贷款4.92万亿元，与上年基本持平； 1月末贷款余额242.5万亿元，继续保持同比10%的高增速。
1月份信贷数据好于市场预期。 此前，市场机构预计1月份新增贷款平均约为4.7万亿元。
今年以来，稳健的货币政策灵活适度、精准有效。 及时宣布降准以及降低再贷款和再贴现利率以支持农业和小企业是有利的。 通过公开市场操作、MLF超额续存等方式，流动性持续保持在合理充裕水平。 有效提振市场信心，前期宏观政策效果持续显现，经济持续复苏，企业部门年初信贷需求旺盛。
同时，2023年以来，人民银行持续优化房地产信贷政策，降低现有房贷利率，平等满足不同所有制房地产企业合理融资需求，房地产相关贷款也随之减少。出现企稳迹象。
不少市场专家认为，贷款稳定增长将有助于全年经济开局良好。 2024年GDP增速预计将更接近潜在经济增速，较近两年4%的平均增速水平显着反弹。 但短期内有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期不振等问题依然存在。 新的一年经济要继续回升向好，稳开局很重要。
业内人士指出，1月份贷款增速高于市场预期，反映出实体经济活力增强，企业提前谋划投资和生产，助力经济实现良好开局。 更好的金融数据还可以继续提振信心、改善社会预期。
此外，今年1月份贷款平稳增长，体现了稳定信贷节奏的要求。 中国人民银行多次强调，要保持货币信贷稳定供应。 1月24日，行长潘功胜在国务院新闻办公室新闻发布会上指出，2024年信贷总量要保持适度平稳。
贷款利率保持稳定但下降有助于稳定信贷需求
在业内人士普遍看来，财务数据普遍好于预期。 除了体现在数量上，也很好地体现在价格上。
央行日前发布的四季度货币政策报告显示，2023年12月，企业贷款加权平均利率为3.75%，同比下降0.22个百分点，创统计以来新低。 ; 新发放个人住房贷款加权平均利率为3.97%，比上年同期下降0.29个百分点。
多家金融机构向贝壳财经记者表示，预计2024年1月企业贷款利率和个人住房贷款利率仍将继续保持稳定和下降。贷款利率的持续下降有效刺激了信贷需求。
值得注意的是，去年存量首套房贷款利率的下调，减轻了购房者的利息负担。 超过5000万户家庭每年减少支出约1700亿元，对提振市场信心起到积极作用。 记者从各大国有银行获悉，1月份新增个人住房贷款同比也有所增加。
“稳定贷款利率并降低利率既是目标，也是挑战。” 业内人士指出，当前贷款利率下行趋势主要有两个制约因素：一是境内外利差。 发达经济体本轮加息大概率已结束，但利率仍处于高位，中美短期政策利率倒挂超过3个百分点； 二是存贷利差。 截至2023年第三季度，我国大型银行净利率、净息差1.66%，为历史最低水平。 考虑到现有房贷利率调整、地方债务重组等因素，银行净息差或将继续收窄。 要统筹把握各方面因素，为利率下行创造条件。
不过，市场普遍认为综合政策进一步打开了利率下行空间。 2024年初，中国人民银行宣布再次下调存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金超过1万亿元。 同时，将再贷款和再贴现率降低0.25个百分点，以支持农业和小企业。 这些措施有利于降低金融机构的风险。 资金成本。 加之2022年以来银行已四次主动下调存款挂牌利率，商业银行负债端成本压力得到有效缓解，为进一步降低企业居民信贷成本、提高企业可持续发展创造了有利条件。实体经济。
信贷结构持续优化，重点领域支持力度加大。
从央行公布的数据来看，1月份信贷结构继续改善。 人民币贷款中，企业（机构）贷款增加3.86万亿元，其中短期贷款增加1.46万亿元，中长期贷款增加3.31万亿元。
有分析指出，信贷结构的演变反映了经济结构的变化，信贷投资的优化也有利于推动经济转型发展。 随着经济进入高质量发展阶段，以往规模较大的房地产、融资平台等传统贷款需求减弱，而普惠性小微企业、高水平贷款等新动能贷款需求减弱。科技制造业快速增长。 此外，直接融资也呈现上升趋势。 贷款核销速度加快。
“总体来看，在新旧动能转换、融资结构调整过程中，信贷增速可能有所回落，但信贷结构已经明显优化，金融服务实体经济的质量和效率实际上得到了提升。显着改善。” 上述分析师表示。 截至2023年底，存量超过230万亿元贷款中，普惠性小微企业、制造业、基础设施、房地产贷款占比大致为10%、10%、20%、20% 。 结构不断改善，普惠性小微企业制造业贷款比重大幅提升。
事实上，中央金融工作会议号召科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，也为未来指明了方向。 央行已做好前瞻性预案，现有再贷款工具已基本实现全覆盖。 优化信贷结构、推动金融高质量发展的成效逐步显现。
此外，有业内人士表示，未来我们将继续提高货币政策有效性，促进产业转型升级和新旧动能转换。
“央行坚持聚焦重点、合理适度、有进有退，未来将采取更多举措，更好体现货币信贷政策的引导作用。” 一些市场机构认为，一方面可以继续用好和优化现有工具，增加工具规模，加强工具创新，同时设计和完善激励机制，降低“风险溢价”。 ”和“绿色溢价”金融机构在支持科技创新、绿色、小微企业等领域，继续做五篇大文章。 另一方面，更加注重处理好存量与增量的关系，坚持市场化、法治化原则，运用债务重组等多种方式盘活存量、提高效率，为企业注入新动能。高质量发展。
春节因素可能造成数据短期扰动，需理性看待1月M2增速波动。
央行数据显示，1月份M2余额297.63万亿元，同比增长8.7%，增速小幅回落。
多位接受采访的业内人士指出，M2增速下滑受到多种因素影响。 总体来看，周期性扰动特征明显，应理性看待1月份M2增速波动。
“从短期扰动因素看，财政支出普遍在春节前达到峰值，财政支出增加会导致M2加速增长。去年春节是1月份，今年春节是2月份，财政支出错位了。” 1-2月份，会导致M2增速在1月份回落，2月份回升。2021年也会出现类似的春节错位。 上述人士说道。
还有分析人士指出，今年以来，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，加强逆周期、跨周期调节，保持稳健的货币政策。为经济提供稳定支撑。 年初货币政策动作频繁，为经济开局创造了适宜的货币金融环境，提振了各方信心。 目前，总体社会融资规模、M2、信贷增速仍明显高于名义经济增速，金融对实体经济的支持充足。
“有必要减少对货币信贷月度高频数据的过度关注。” 接近监管部门的人士指出，短期内，高频数据往往受到各种季节扰动因素的影响，而春节是最大的扰动因素。 从中长期来看，我国经济结构转型正在对信贷增长和信贷结构产生深刻影响。 房地产、地方融资平台等债务驱动的经济增长模式难以为继。 要准确把握货币信贷供求规律和新特点。 应少看或不看月度货币信贷高频数据，多关注降息成效、社会融资规模覆盖直接融资规模等，更全面、理性评估财政支持的力度。
相关报道
财务数据开门红！ 1月份新增信贷和社会融资创历史同期新高
社会融资新增、贷款新增超预期！ 1月财务数据放大 业内人士这样解读
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018