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据东方财富统计，《证券日报》记者显示，截至今年12月25日，共有54家基金公司参与上市公司定向增发项目，比参与定向增发的59家基金公司减少了5家。去年同期的投资； 从认购来看，54家基金公司共认购私募项目982.7亿元，低于去年同期的1228.27亿元，同比下降20%。 从市场份额来看，虽然整体认购金额有所下降，但行业马太效应的趋势并未改变。 今年以来，认购规模排名前七的基金公司占据了行业的70%，其余47家基金公司又占据了30%。
私募市场为何降温？
多位受访者告诉记者，市场的持续波动和再融资门槛的提高，是今年公募基金参与定投降温的原因。 目前市场估值处于较低水平，可能会迎来更好的私募项目配置机会。 与此同时，严格的再融资监管政策进一步提升了私募投标的整体质量，公募基金参与私募策略将更加精细，这也对公募基金的投资管理能力提出了更高的要求。
从今年认购基金规模来看，东方财富数据显示，今年以来，诺德基金参与上市公司定向增发项目204个，认购总规模达到310.9亿元，数量和规模均排名第一； 其次是金融通通基金共参与私募项目193个，总认购规模268.86亿元。 这两家基金公司在私募市场的市场份额和认购总额上均遥遥领先。
华夏基金、广发基金、兴证环球基金、工银瑞信基金、国泰基金私募项目认购金额合计分别达到53.18亿元、47.2亿元、31.74亿元、24.13亿元、23.03亿元分别排名第二梯队。 。
上述七家基金公司参与定向增发项目合计认购规模达759亿元，占比超过70%，达到77.24%。 行业马太效应显着。
南方基金、大成基金、瑞源基金、易方达基金、中欧基金、金鹰基金、银华基金、朱雀基金等8家基金公司认购额超过10亿元。 定向增发项目认购规模在亿元以下的基金公司有14家，尚未参与今年定向增发业务的基金公司还有100多家。
值得一提的是，在私募项目认购规模排名靠前的基金公司中，不乏一些中小型基金公司。 例如，较早涉足私募市场、业务规模领先的财通基金，于2013年参与首单私募，由于长期布局该类业务，被誉为“私募基金”。业内被誉为“固定增长之王”。 这些中小基金公司将私募业务作为公司差异化竞争特色业务，并取得了相当成效。
北京一位FOF基金经理向记者透露：“总体而言，由于2022年至2023年股市行情相对低迷，定向增发策略的盈利效果不佳，使得公募基金参与私募的积极性较低。配售市场比前期有所下降。
定向增发项目短期供应无忧
财通基金表示：“今年11月，沪深交易所出台优化再融资具体措施，适当收紧上市公司再融资。 这是充分考虑当前市场容量、协调一二级市场平衡而采取的具体措施。 定增投资长期来看仍然是值得关注的投资。”
当前，市场非常关注项目供应和投资的可持续性。 财通基金表示：“短期来看，定向增发项目的供给不存在担忧。从中长期来看，再融资仍然是金融支持实体经济的重要血脉。”
展望未来公募基金参与定增项目的投资思路，深圳一位公募基金人士坦言：“在对定增标的、收益互换杠杆基金和套利基金进行了更严格的供给筛选流程后，逐步退出定增市场，折价收窄的趋势或将好转，公募基金参与私募策略将更加精细，这也对投资管理能力提出了更高的要求。
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