财经新闻网消息：
12月12日，万达公告称，与原投资方太盟投资集团（PAG）签署新投资协议。 PAG将与其他投资者一起对珠海万达商管进行再投资。
万达这次“绝境求生”付出了高昂的代价。 今年以来，为解决密集还债和上市对赌协议问题，万达多次减持、转让万达电影（.SZ）股份，并出售或计划出售部分万达广场的换汇流动资金。 在获得太盟集团等投资者的再投资后，万达对拟上市平台珠海万达商管的直接持股也将减少近30%。
这也是万达自2017年以来最大规模的核心资产出售。当时，万达将大部分酒店和文旅资产出售给融创中国和富力集团。 此后，公司的核心资产主要是万达电影和万达广场。
上市危机搁置
12月12日，万达集团在官网宣布，已与其投资方之一太盟集团签署新投资协议。
根据最新公告，2021年投资赎回期满后，太盟集团将与其他投资者联合，在大连万达商管赎回后对珠海万达商管进行再投资。
珠海万达商管现有投资者于2021年8月对其投资约380亿元，其中太盟投资金额约28亿美元（约180亿元人民币）。 现有投资者享有与原投资安排相同的到期赎回权。
根据新签署的投资协议，大连万达商管持股40%，为单一第一大股东。 PAG及数位现有及新投资者股东参与投资，合计持股60%。
根据此前招股书，大连万达商管直接持股珠海万达商管的持股比例为70.15%。 万达没有透露哪些新投资者将参与投资。
公开资料显示，太盟集团是一家专注于亚洲的私募股权投资公司。 其业务部门包括私募股权、房地产、信贷和市场投资。 太盟集团和万达均未透露具体投资金额。
据了解，珠海万达商管是大连万达商管旗下唯一的商业中心轻资产运营管理业务平台。 其成立于2021年3月下旬，随后在香港股市上市。 然而，其上市之路却充满波折。
2021年7月至2021年8月，珠海万盈、大连万达商管、珠海万达商管分别与腾讯、阿里巴巴、碧桂园、太盟集团等22家投资者签署股权转让协议、建立对赌协议。
招股书显示，大连万达商管引入的上述22家机构投资者合计持股约21.17%。 其中，太盟集团合计持股比例为9.9999%，为持股比例最高的投资者。 此次战略投资使珠海万达商管获得约380亿元融资，为其后续规模扩张提供资金。
根据当时的对赌协议，如果珠海万达商管未能在2023年底前成功上市，22名投资者可以要求万达以8%的年回报率回购总计300亿元的股权。
此前，珠海万达商管已四次提交招股书，第四版招股书的有效期为2023年12月末。
今年下半年以来，万达与上述投资者洽谈对赌协议的消息频频传出。 11月15日，据彭博社报道，珠海万达商管拟在四年内分期向投资者偿还300亿元股权回购款，同时将珠海万达商管20%以上股权提供为抵押品。 不过，这个最初的建议当时并没有被投资者采纳。
对于太盟集团再投资，万达表示将与太盟集团及其他重要股东共同努力，进一步优化公司治理，保持管理团队稳定，共同支持公司长期发展。
招股书显示，截至2022年底，珠海万达商管管理商业广场472个，在管建筑面积6560万平方米； 拥有储备项目181个，其中独立第三方项目163个。 2020年至2022年分别实现营收约171.96亿元、234.81亿元、271.20亿元； 净利润分别约为11.12亿元、35.12亿元、75.34亿元。
万达电影变更所有权
今年以来，上述赌博压力以及房地产行业的低迷使万达集团面临一定的流动性风险，年内多次处置资产。
据了解，2017年出售大部分文旅和酒店资产后，万达的核心资产主要是万达电影和万达广场。 但由于集团流动性压力，万达年内多次减持、转让这些核心资产。
12月6日，万达宣布放弃对万达电影的实际控制权，交易方为上市公司中国如意（00136.HK）。
据当日公告，万达电影间接控股股东北京万达文化产业集团有限公司（以下简称“万达文化”）及其全资子公司北京恒润企业管理发展有限公司（以下简称“万达文化”） （以下简称“北京恒润”），该片实际控制人万达王健林拟转让其持有的北京万达投资有限公司（以下简称“万达投资”）51%股权，万达电影控股股东变更为中国如意子公司上海如意投资管理有限公司（以下简称“万达投资”，简称“上海儒投”）。
此前，今年7月下旬，万达电影间接控股股东万达文化与中国如意旗下上海如意影视制作有限公司签署了《股权转让协议》。 万达文化将其所持万达投资49%股权转让给上海如意影视，交易对价22.62亿元。
12月12日晚间，万达电影披露，万达文化、北京恒润、王健林与上海如意投资签署《股权转让协议》，拟分别转让其持有的万达投资20%、29.8%、1.2%股权（合计持有万达投资51%股权）转让给上海如意投资。
据了解，股权转让价格合计21.55亿元，交易资金来源于中国如意柯利明实际控制人自有资金8.62亿元，以及上海如意投资的并购贷款12.93亿元。打算向银行申请。
本次交易完成后，中国如意将全面控股万达投资，进而持有万达电影20%股权，取代王健林成为万达电影实际控制人。 王健林将通过万达文化集团、神县融智产业管理咨询中心（有限合伙）、林宁（配偶）间接控制万达电影10.9%的股权。
作为本次交易完成的先决条件，本次交易的转让方已使万达商管集团与万达电影之间的剩余租赁合同不少于10年，且10年后可续租10年。年租约到期。
万达电影拥有影视投资、制作、发行、放映、后期制作等全产业链业务。 它是中国最大的剧院运营商。 今年前三季度，万达电影累计国内市场份额达到16.5%，行业地位稳固。 截至9月底，全国已运营影院877家、7338块银幕，其中直营影院709家、6159块银幕，轻资产影院168家、1179块银幕。
此前，受快速并购和疫情影响，万达电影业绩波动较大，高管变动频繁。 2019年至2022年，2021年才实现盈利，当年净利润1.06亿元。
今年以来，随着疫情消散、影视行业复苏，万达电影前三季度实现总收入113.48亿元，同比增长46.98%放映《流浪地球2》、《炙手可热》、《全有或全无》等多部热门电影。 归属母公司净利润11.15亿元，是今年上市电影公司中表现最好的。
12月13日，万达电影复牌后涨停。
年内资产曾多次转让
据了解，早在今年3月至7月，王健林控制的万达文化和万达投资就通过大宗交易、集中竞价等方式减持了约1亿股万达电影股份，减持金额预计将超过12亿元。
此外，7月10日，万达投资向陆丽丽转让1.8亿万达电影股份（占万达电影总股本8.26%），转让总价约21.73亿元。
算上7月下旬和12月公布的向中国如意转让股权的价格，预计王健林年内将减持万达电影约77.9亿元。
在宣布万达电影即将易主的同时，12月7日，据澎湃新闻报道，珠海万达商管在与投资者沟通过程中透露，万达计划分两期出售旗下万达广场。二线城市换取流动性。 目前我们正在与保险机构洽谈资金事宜。 记者就此消息向万达求证，但对方未予置评。
企查查工商信息变动数据显示，万达今年已售出至少5个万达广场。 5月底，万达将上海松江万达广场、西宁海湖万达广场、江门台山万达广场三个购物中心出售给人人保险； 9月底，广西北海合浦万达广场转让给北海当地一家房地产公司； 10月，上海周浦万达广场出售给人人保险。
对于万达出售万达广场，广东省住房政策研究中心首席研究员李玉佳认为，不排除万达管理层不看好持有重资产的前景，选择退出部分。 其中，既有企业自身和行业周期的问题，也有国内消费环境变化和新兴渠道替代的影响。
据公开数据统计，2023年，万达旗下大连万达商管共面临境内公债154亿元，债券规模4亿美元，集中到期公债合计约182亿元。 通过加强经营性现金流入，积极处置资产，大连万达商管年内按期兑付了全部公债。
11月21日，大连万达商管调整了将于2024年1月到期的6亿美元债券的偿付计划。随后，该偿付计划获得了投资者的批准。 根据调整方案，万达将分四期偿还美元债务，从而避免因单只债券大幅违约而导致其他债务交叉违约。
经过上述6亿美元债务偿还计划的调整后，大连万达商管目前拥有两笔分别于2025年和2026年到期的美元债券，每笔规模均为4亿美元。
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