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统计显示，截至9月28日，2023年前三季度，券商共发行债券573只，同比增长27.05%； 发行总量1.07万亿元，同比增长19.23%。 其中，证券公司债券是“主力军”，发行规模6307.5亿元，同比增长40.7%； 证券公司次级债发行规模1160.33亿元，同比下降23.99%； 短期融资发行规模3224.7亿元，同比增长9.02%。
未来将大量发行证券公司债券。 今年以来，累计核准券商债券近4000亿元，其中规模较大的包括中金公司（500亿元）、申万宏源（450亿元）、中信建投（400亿元）、光大证券（300亿元）。
证券公司发行债券募集资金主要用于补充流动资金、流动资金和偿还债务。 支持融资融券等信贷业务发展是证券公司债券的主要用途之一。 目前券商之所以大规模发行债券涉及多方面因素，包括年初券商拓展业务的乐观情绪、今年利率的下行趋势、债券发行成本的快速下降、以及股权再融资放缓。
中信前三季度发债885亿
东财数据统计显示，前三季度券商债券发行排名中，中信证券债券发行规模最大，达885亿元。 排名靠前的还包括招商证券（667亿元）、国信证券（610亿元）、中信建投（600亿元）、广发证券（588亿元）、银河证券（532亿元）、国泰君安（532亿元）。 470亿元）、海通证券（396亿元）、华泰证券（384亿元）、平安证券（3630亿元）。
此外，今年以来，多家上市券商频频获批百亿公司债。
统计显示，今年前三季度，19家上市券商共核准25只巨额公司债或次级公司债，总核准规模达3770亿元，其中发行规模超过20只。 100亿元以上、200亿元级别的证券公司债或次级债多达11只，占比44%； 2月27日，唯一规模300亿元短期公司债券获得申万宏源证券核准。
单笔批发债券规模达200亿元的券商包括招商证券、东方证券、中信证券、华泰证券、海通证券、光大证券、中金公司、广发证券、中信证券、中金公司等。
中金公司以债券发行审批总额500亿元位居第一，其次是申万宏源（450亿元）、中信建投（400亿元）、光大证券（300亿元）三家券商。
此外，多家非上市券商也发行巨额公司债，包括中金财富证券100亿元次级公司债、财新证券发行不超过40亿元公司债注册申请获批。
总体来看，今年前三季度券商批发债券规模已接近4000亿元。
从债券发行募集资金的目的来看，补充流动资金、流动资金和偿还债务已成为证券公司债券发行募集资金的主要目的。
中金公司指出，公司发行固定利率公司债券有利于发行人锁定公司财务成本。 同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力。
招商证券认为，支持信贷业务发展是证券公司债券的用途之一，这也体现在存量债券的期限分布上。 授信业务分为约定回购和股票质押式回购融资两种业务。 单笔融资交易期限分别不得超过半年、一年、三年。 超过90%的现有债券剩余期限在3年内。 具体来看，半年以内和2-3年以内的品种占比分别达到36%和30%，能够更好地匹配融资期限。
东兴证券非银行金融行业首席分析师刘家伟对美联社记者表示，券商发债规模增加主要有四个原因。 一是年初预期较为积极乐观，各券商都有扩大业务规模的想法； 二是今年利率波动呈中下行趋势，发债成本相对较低； 第三，其他融资方式今年面临较多阻力，包括股东层面、监管层面等； 四是市场不好，流动性需求增加。
此外，业内人士表示，股市表现疲弱，导致券商IPO以及配股、定向增发等再融资放缓。 证券公司必须绕过债券融资来获取资金来支持资本消耗型业务的运营。
上述债券统计中，今年以来，券商次级债多达8只，其中5只规模达到200亿元，占比较高。
招商证券指出，中低级别券商存在提高净资本充足率的需要，现有次级公司债券占比较高。 次级债更受中低评级券商青睐，主要是因为此类债可以按比例计入净资本，使其能够更好地满足风险覆盖指标。 特别是对于一些中小券商来说，风险管理指标质量的提高可以优化其分类水平和融资成本。
中信证券首席经济学家明明认为，目前券商次级债二级市场流动性有所增加，同时主体资质较好，不可赎回风险和信用度较高。风险低于银行次级债和保险次级债，长期利差处于较高水平。 随着中长期信贷市场回归“资产荒”，信贷利差有再次下降的动力。 长期券商次级债是新一轮宽币交易的较好选择。
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