财经新闻网消息：
9月28日，沪深证券交易所就发行承销业务指引发布《发行承销违规行为监管（试行）》，自发布之日起施行。
根据《发行承销违规行为监管》，沪深证券交易所对发行承销实行“全链条问责”，通过明确各环节典型违规行为和处罚标准，引导和规范各类市场主体的行为切实维护证券发行、承销秩序。
明确违法行为的处罚标准
沪深交易所表示，注册制发行承销涉及各方利益，要加强发行承销事后监管，不断提高监管规范性和透明度。
《发行承销违规行为监管办法》的出台，旨在规范证券发行承销相关自律工作，提高监管规范性和透明度。 据悉，监管对象包括上市公司、发行人（以下统称证券发行人）及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的监事交易所相关业务规则规定的人员和其他直接责任人员以及其他机构和相关人员。
《发行承销违规监管规定》根据违规行为的性质、情节和危害程度，明确了监管对象违规的主要情节、处罚标准和注意事项。
其中，沪深交易所明确了对监管对象实施自律管理措施时应考虑的因素，包括违规行为严重程度的认定、情节轻重、减轻处罚等。豁免实施自律管理措施等
违规行为具有下列情形之一的，可认定为严重违规：例如涉案金额、证券数量较大、占发行承销相关数据比例较高等； 造成投资者、证券发行人等遭受重大损失的； 涉及投资、投资者数量较多或引起投资者投诉较多等。
此外，引发媒体负面报道也将被视为违规。 其中，就上交所而言，引发主流媒体负面报道的，可视为严重违规； 引发主流媒体长期或大量负面报道的，可视为严重违法行为。 对于深交所来说，如果引发媒体长时间或大量的负面报道，就可以认定为严重违规； 如果引发媒体长时间或大量负面报道，即可认定为严重违法行为。
严厉实施自律管理措施的情形包括：最近12个月内因类似违法行为受到中国证监会行政处罚或者实施行政监管措施，或者被交易所采取监管措施或者纪律处分； 有干扰、阻碍调查检查，掩盖、隐瞒违法事实，隐匿、毁灭有关证据或者提供虚假证据等不配合监督行为的。
实行发行承销“全链条问责”
沪深交易所也对发行、承销实行“全链条问责”。 “发行承销违规行为监管”重点关注内部制度流程的建设和执行、路演推广、投资价值研究报告的撰写和管理、买卖双方参与新股询价、定价配售、信息披露和发行等。业务运营、稿件管理等发行、承销业务环节。 通过明确各环节典型违法行为和处罚标准，引导和规范各类市场主体行为，有效维护证券发行承销秩序。
其中，承销商及相关监管对象在投资价值研究报告制度建设、实施、报告撰写和管理等方面存在下列情形之一，情节较轻的，交易所可以采取以下监管措施：作为口头警告； 情节较重的，交易所可以采取书面警告等监管措施；情节严重的，交易所可以采取书面警告等监管措施。 情节严重的，可以给予纪律处分：
（一）未按照监管要求建立健全投资价值研究报告专门内部制度和出具流程，质量审核、合规审查存在缺陷的；
（二）出具的投资价值研究报告的内容违反有关规定和要求；
（三）其他违反有关规定的行为。
证券发行人、主承销商及相关人员在询价、定价等过程中有下列情形之一，情节严重的，交易所可以对其给予纪律处分： 情节严重的，可以给予书面警告等自律监管措施； 情节较轻的，可以采取口头警告等自律监管措施：
（一）网下投资者参与询价的条件不符合相关规定，或者未在发行公告或相关文件中提前披露前述条件；
（二）向不符合规定的单位进行询问；
（三）询价、定价过程或者结果不符合规定或者预先披露的原则和方法；
（四）发行价格确定前泄露询价、定价信息的；
（五）干扰投资者正常报价、申购；
（六）串通报价、利益输送或者谋取其他不正当利益；
（七）应暂停发行或暂停发行但未暂停或暂停发行的。
在投资者相关违规行为处理方面，明确了投资者在内部制度流程建设与执行、询价报价、参与战略配售、草案管理等方面的典型违规行为及处罚标准。
其中，网下投资者及其相关人员在参与证券发行过程中出现下列情形之一，情节严重的，交易所可以对其给予纪律处分； 情节严重的，可以给予书面警告等自律监管。 措施； 情节较轻的，可以采取口头警告等自律措施：
（一）在发行价格确定前泄露或者向其他投资者获取行情信息的；
（二）故意压低、抬高价格的；
（三）串通报价、利益输送或者谋取其他不正当利益；
（四）未按照定价决策程序确定报价、备案备查的定价依据不能支持报价结果，或者存在与其他投资者报价高度一致等异常情况的。
加强监管体系之间的衔接
《发行承销违规监管》打造简洁易用的规则文本，加强监管系统之间的衔接，并根据不同类型的市场主体分章节列出违规行为，方便各类市场主体查询、理解和使用。
《发行承销违规监管》也加强了监管体系之间的衔接。 其中监管对象、措施种类、具体违规行为等与交易所《首次公开发行股票承销细则》等规则一致； 情节严重程度的判定标准、加重或者减轻处罚的因素等与《会员违法行为监管》等规则总体一致。
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