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9月19日，中银腾力A、长盛平衡收益A进入清算期。 两者均因产品规模连续多个工作日低于5000万元而被清算退市。 数据显示，截至9月19日，今年清算基金数量已扩大至192只，同比增长近40%，其中包括博时基金、中国银行等千亿基金公司旗下产品基金。
值得注意的是，清算的基金中，不乏运营时间不足一年的产品，超过三分之一徘徊在“警戒线”的基金产品是去年成立的次新基金或今年。 这也意味着，一些新基金成立不久就面临危险，甚至被市场淘汰。
有业内人士认为，业绩问题是基金清算的根本原因，优胜劣汰体现了公募市场竞争的加剧。 对于基金管理人来说，与其采用“补发”的“基本海战术”，不如对现有产品“以管理为主”，稳扎稳打地关注客户需求和市场机会，思考如何为投资者提供真正长期的投资机会。竞争力。 产品。
平仓数量同比增长近40%
9月19日，中银腾力A宣布终止基金合同并清算基金资产。 数据显示，截至18日，该基金资产净值已连续60个工作日低于5000万元，因此于9月19日进入清算程序。长盛平衡收益A也于当天进入清算程序。
本月以来，申万灵新安信精选A、中银兴业精选A、南方玉龙一年期控股A等多只产品相继终止。 可见，在今年市场动荡、发行低迷的背景下，一些缺乏活力的公募发行正在逐渐退出资本市场。
数据显示，从基金到期日期来看，截至9月19日，今年已有192只基金宣布退出市场（仅计算初始基金，下同），而去年同期仅有138只基金，同比增长38%。 平均每月有21只基金产品退出市场。
其中，共有147只股票型、混合型基金受A股市场影响较大，占平仓总量的77%，成为平仓主力军。 去年同期，有73只股票型基金被清算，仅为今年的一半。 值得注意的是，今年清算的产品中，也不乏不少新基金。
据第一财经统计，上述清算基金中，2020年以来设立的基金产品有83只，其中去年或今年设立的基金产品有20只，其中从设立到清算时间不足一年的有11只（含）产品。 这也意味着一些产品仅运行几个月就被市场淘汰。
具体来说，运作时间最短的是长盛精选产业轮动A，该基金成立于2022年9月，由于该基金连续50个工作日资产净值低于5000万元的情况，于3月11日进入基金财产清算过程中，简单计算可知，持续时间只有180多天。
记者注意到，早在去年11月，长盛精选产业轮动A就曾发布指示性公告，称基金资产净值连续低于5000万元，以警示投资者。 数据显示，截至2022年11月23日，该基金资产净值已连续30个工作日低于5000万元。 也就是说，该基金几乎在成立不久就面临清算危机。
同样的情况也存在于9月19日进入清算程序的长盛均衡收益A。数据显示，该基金为今年1月设立的部分股票混合型产品，发行总规模超过4亿元。 今年4月4日，该基金发布公告称，该基金资产净值连续30个工作日低于5000万元。 此后，该公司多次发布警告公告，直至被清算。
此外，申万灵新智良A、银河恒逸A、南方固原6个月持有A等产品在运营不到200天就“夭折”。 不过，这11只子新基金中，仅有4只产品因“触发合约终止条款”而“被迫”退市，7只因“持有人大会投票”而主动清算。
事实上，这也是近年来清算资金的趋势。 过去，基金产品因规模较小而“触发合约终止条款”，导致爆仓是最常见的情况。 如今，越来越多的公募基金开始积极加入清算退出的行列。 例如，今年有117只基金自愿清算，73只产品触发了退出条款。
优胜劣汰加速
业内人士表示，基金“小型化”是变现的基础之一。 尤其是在震荡行情中赚钱效果不佳的情况下，那些业绩堪忧的产品成为“迷你基金”的风险进一步加大，进入“储备金”可能只是时间问题。清算。
数据显示，截至今年二季度末，市场上有数据的10912只基金产品中，基金规模低于5000万元清算“红线”的基金产品有1045只（仅初始资金算起来，不同份额合并）），占比接近10%。 如果标准放宽至1亿元以下，这个数字将翻倍（2250）。
据第一财经统计，在上述1045只挣扎于清算“红线”的产品中，超过三分之一的产品是去年或今年设立的次新基金。 比如2022年10月成立的泰信汇信，计划三个月后开A。 该基金初始募资规模达11.35亿元，但目前规模仅为525.5万元。
总体而言，股票型基金是“迷你”基金的“重灾区”。 被动指数基金、偏股混合基金、灵活配置基金数量均超过200只，三者合计635只，占“迷你”基金的10%。 占基金总额的60%以上。
“业绩问题是基金清算的根本原因。” 华东地区一位基金投资研究员告诉第一财经记者，今年市场波动较大，基金产品收益较低，投资者体验较差，导致赎回、清算增多。 该系列产品的数量也在增加。 然而，基金清算的背后，其实是公募市场竞争的加剧。
他进一步指出，行业竞争空前激烈，缺乏长期性能和功能的产品自然很容易被边缘化。 此外，监管审批的加速导致基金产品供给大幅增加。 对于标准化程度较高的产品来说，资金增多意味着未来同质化竞争加剧，市场优胜劣汰不可避免。
此外，基金公司的“积极行动”也是基金加速清算的另一个原因。 “每个公司都有迷你资金，自然清算的数量也会增加。” 一位不愿透露姓名的公募人士在接受第一财经记者采访时表示，监管也在不断推动企业加快那些长期清算的处理。 “小微”基金产品解决了公募基金行业数量与质量失衡的问题。
记者统计还发现，今年清算资金较多的公司中，不乏大型基金管理人。 例如，海富通基金是年内爆仓数量最多的基金公司，有10只产品被爆仓； 博时基金、申万灵信基金、中银基金各有9只产品。
从“迷你”基金来看，上述1045只“迷你”基金分属于144家基金公司。 拥有15只以上“迷你”基金的基金公司有13家。 还有很多规模千亿的大型基金管理公司。 其中，华夏基金数量最多，为41只； 国泰基金、华宝基金、博时基金、嘉实基金、民生加拿大基金等公司拥有基金20余只（含）。
另一方面，今年也有一些基金公司没有清算。 一位大型基金公司人士告诉第一财经记者，相比一些公司的“基本海战术”，他们对于新产品的发布更加谨慎。 他们的资金相对较少，会更加注重现有资金的管理。
“市场真的需要这么多产品吗？” 在他看来，基金市场正在快速扩张，同质化问题日益突出，一些次新基金正在迅速被市场淘汰。 这也说明基金公司在发行产品时应更加谨慎。 “重新发行”应该更加“强化”。 “与其浪费资源，盲目开发新产品，我们宁愿把资源集中在现有产品上，集中精力把现有基金建设好，”他说。
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