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随着不接受住房贷款、减少首付、取消限购等房地产政策的结合，积极效应开始显现。 据财联社记者了解，北京、上海等城市看房、成交数量有所回升。 央行周四正式宣布下调存款准备金率。 业内人士表示，目前市场增量需求尚未激活，仍处于多空博弈状态。 此次降准有利于合理释放部分需求，有利于推动房贷业务进一步发展，更好提高盈利能力。 房地产市场交易活跃。
从二级市场表现来看，此前大幅上涨的房地产开发及服务相关个股金科、熔盛发展（5月低点以来股价累计最大涨幅分别为257%和168%）均出现回调。过去一个半月。 股价自8月高点以来最大累计跌幅分别为35%和33%。 另一方面，家居等房地产产业链细分板块走强，沃乐家居8月28日至9月6日连续八个涨停。
对于本轮房地产链条的机会，华信证券杨勤勤9月6日在研报中指出，A股有过四轮比较典型的房地产市场，分别是2008年、2012年、2014年、2018年.. 回顾历史市场状况可以看出，房地产市场的超额收益大多是政策驱动的，时间和空间取决于宽松的力度和效果。 通常政策见底早于市场见底2-4个月，市场见底早于销售见底2-9个月，超额收益的持续时间为6-12个月。 放松力度越大，楼市恢复得越好，房地产市场涨幅越明显。 安信证券林荣雄也在9月7日的研究报告中指出，最重要的是，房地产市场的过度增长与政策调控周期密切相关。
杨勤勤进一步表示，虽然目前的房地产政策与2014年的930相当，但考虑到预期和基本面问题，对房地产市场解读的可持续性和力度较2014-2016年要弱。 不过，在房地产宽松政策仍在进行的同时，市场预期逐渐修正，仍存在博弈政策预期的机会。 恰逢中报实施，基本面边际向上的细分行业或具有更高的确定性和灵活性。 重点关注政策催化、基本面交叉验证的建材、轻工、纺织服装、家电、银行等房地产链条。 机会。 结合A股中期业绩披露，杨勤勤9月7日在研报中提到，房地产链条中的轻工/家电/建材景气相对占主导地位。
从房地产市场价格过剩的轮动格局来看，林荣雄还指出，复苏初期上游开发投资链首先启动，有色金属、钢铁、煤炭等行业受益。 随后，随着销售、投资、新开工等基本面数据改善，将逐步传导至建材、家电、轻工等行业。
其中，结合装饰建材行业上半年表现，东莞证券9月10日研报显示，该行业营业总收入和归属于股东的净利润分别增长4.58%和17.02%上半年分别同比增长。 在房地产进入存量时代的背景下，小型B端、C端渠道的快速增长，为消费建材龙头企业的业绩增长做出了重要贡献。 随着政策细节逐步落地，重点关注房地产链条中领先的优质消费建材。
进一步看，东莞证券建议重点关注具有规模优势的防水行业上市公司东方雨虹、科顺股份； 部署“一身两翼”强化防水业务的北新建材； 健朗五金，高弹性硬件的领导者； 健朗五金则具有规模和成本优势。 浮法玻璃龙头企业吉滨集团； 伟星新材料AD有限公司，管道领军企业； ，涂料领导者，亚洲创能。
中国银河9月6日研报指出，房地产利好政策密集释放，家电消费需求有望得到支撑。 从估值角度来看，行业估值仍处于较低水平，安全边际较高。 一方面，建议关注高景气空调板块，推荐美的集团、格力电器、海尔智家。 另一方面，重点关注受益于房地产竣工改善的厨房电器，推荐老板电器、火星人、益天智能。 东莞证券9月10日研报称，“金九银十”有望再现，进一步释放家电市场需求。 关注品牌效应广泛、创新能力强、业绩韧性好的优秀家电企业。 例如，通过并购三电实现协同效应的海信家电、与飞利浦深度合作的德尔玛、国内智能控制器龙头和泰、进入智能家居领域的热管理龙头三花智控等。汽车和机器人轨道。
对于轻工行业，浙商证券石凡客9月14日在研报中提到，从二季度业绩来看，行业内结构性分化持续，竣工支撑收入增长，龙头利润普遍强劲。 展望23H2，建议关注因运营创新而营收增速有一定提升的优质白马。 首选是顾家家居和欧派家居。 后端效率和盈利能力提升，新渠道、新品类对索菲亚、志邦家居、缪斯来说潜力巨大。 还有智能家居领域的领军企业和好戴泰，它们与新家居周期的相关性较低。
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