财经新闻网消息：
市场的快速轮动和经济预期的下调，引发了市场的短期波动。 上周我们曾报道过《全面牛市启动的条件是什么？》 “提醒，过去10年市场中枢的上移往往来自于基本面、流动性、政策和海外环境四大条件中两项的趋势变化。但目前政策条件已经初步到位，并且仍需耐心等待流动性随着基本面的验证，市场短期上涨动能正在减弱，仍是个股博弈。
从频繁的政策发布到市场预期的彻底逆转，并不容易，途中还会出现短期的扰动。 从前几轮牛市见底来看，经济刺激或改革政策出台后，市场在短期经济数据疲弱和中期政策提振预期之间来回摇摆，导致市场波动加剧。 以2022年为例，4月底政策快速推动后，5月6日上证指数下跌2.16%，随后快速上涨； 下跌2.25%，随后市场重心逐渐上移。
耐心等待宏观流动性变化。 本周公布了通胀和金融数据。 虽然PPI降幅收窄，但CPI同比转为负值，制约货币宽松的因素正在逐渐减弱。 市场风险上升，迫切需要央行关注流动性。 随后货币状况的改善可能是扭转市场情绪的关键。
配置建议：随着市场的快速调整，与经济复苏高度相关的顺周期行业（家电、建材、轻工、房地产、食品饮料、汽车、化工等）的配置价值已成为再次突出。
风险提示
政策未按预期推进，海外经济衰退超预期，产业发展不及预期。
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