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发起基金是指基金管理人、高管或者基金管理人作为基金发起人认购金额不低于1000万元、持有期限不少于3年的基金产品。 与普通开放式基金的最低设立门槛“有效认购人数不低于200人”、“募集金额不低于2亿元”相比,对认购人数和认购金额的要求为不高,天然具有基金管理人与投资者利益共享、风险共担的特点。
在新基金市场低迷的情况下,设立门槛较低的发起基金受到公募机构尤其是中小公募机构的青睐。 今年新设立基金数量已超过去年同期。
数据显示,年内设立发起基金212只,总募资规模603.52亿元; 去年同期设立的发起基金仅195只,2020年和2021年同期设立的发起基金不超过170只。
年内设立的发起基金大部分来自西藏东财基金、瑞达基金、英达基金、创金合信基金等中小型公募机构。 基金类型包括养老FOF、债券基金、股票基金。 其中,年内共设立主动股权发起基金(普通股及部分股票混合型基金)52只,募集总规模30.56亿元; 共设立养老母基金46家,其中保荐型产品35家,占比76%,共募集资金13亿元。
一些不愿透露姓名的业内人士表示,在市场情绪低落、投资者不愿认购的情况下,对于渠道资源紧张的中小公募机构来说,发行型基金比较好,比普通开放式基金更容易设立。 ; 此外,一些机构也会选择定制债券基金。
2012年6月19日,启动基金正式启动。 经过11年的发展,截至目前,市场上发起基金已达1711只(不同份额合并统计),总规模达2.57万亿元。
值得注意的是,发起基金是“宽进严出”的产物,其清算压力往往比普通开放式基金更大。 通常,基金合同都会约定,如果产品规模低于两个1亿元,合同将自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延长基金合同期限。
数据显示,成立三年的发起基金有962只。 但目前,华润远大馨香混合基金、兴银汇裕鼎开放债券、中科沃图沃信成长混合基金等85只发起基金规模均不足5000万元; 其中,超过40%的产品规模在2000万元以下,前海联合宏源定开债最新规模仅为100万元,先锋精益、银河等6只发起基金规模增益债券、前海开元宏丰债券均不足1000万元。
有基金业内人士提醒投资者,虽然保荐产品的基金管理人与投资者利益共享、风险共担,但可以看出,近年来被清算的保荐基金数量不断增加,且保荐基金中存在不少库存。 从小规模缩小到迷你基地,需要警惕爆仓风险,避免可能的损失。
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