组合拳加持下释放反转信号白酒板块迎“回血”

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近期，白酒赛道连续多日上涨。 在一系列政策组合的加持下，释放了反转信号。 近半个月涨幅超过10%。 白酒行业多只主题基金强势“回血”，不少投资者热议要不要“上车”。JFp财经新闻网

随着消费者信心的逐步回归，白酒板块有望受益，而次高端白酒和区域品牌白酒的表现更为强劲。 不少公募基金二季度积极调整仓位。 有基金人士表示，本轮白酒估值回归主要与市场信心提振、白酒企业业绩预期较好、板块估值提升空间较大等因素有关，而白酒板块的上涨也体现了市场的持续关注价值股。 推动。JFp财经新闻网

释放反向信号JFp财经新闻网

近期，白酒板块受到追捧，市场关注度明显提升。 8月4日，多只白酒股震荡上涨。 据统计，截至收盘，该板块自7月21日以来涨幅均超过10%，其中水井坊、金徽酒、口子窖、金石园、金种子酒、古井贡酒等次高端白酒纷纷上涨，增幅超过10%。 其中，水井坊以近18%的增幅领跑，贵州茅台、五粮液、洋河等高端白酒紧随其后。JFp财经新闻网

观察发现，白酒板块自2021年6月“见顶”以来，开始了两年多的大范围震荡调整。 经过一段时间的低点后，随着A股触底反弹，一路走强，直至今年2月份的高点。 但在人工智能板块的“虹吸效应”下，却遭遇“寒泉”，震荡下行。JFp财经新闻网

6月份白酒板块虽有短暂提振，但不久后又恢复疲软。 直到7月中下旬的强势反转，市场才重新燃起希望，这也让不少白酒行业主题基金短期内显得强势。 据统计，截至8月6日，已有14只白酒行业主题基金近一个月涨幅超过10%。JFp财经新闻网

具体来看，涨幅最大的大型基金中，知名基金经理侯浩管理的招商中证酒A，规模超400亿元，表现相当抢眼，净值上涨11.87%。过去一个月的百分比。 另一只被动基金鹏华中正酒类ETF也表现出色，净值累计上涨10.72%。JFp财经新闻网

此外，白酒板块还有多只明星基金经理领衔的主动型基金表现不俗。 比如张昆管理的易方达优质公司已持有三年，易方达蓝筹精选近一个月回报率在9%左右。JFp财经新闻网

受益“促消费”JFp财经新闻网

随着宏观经济触底企稳，当前经济探底回升信号明显。 与此同时，多项促消费政策密集出台，白酒行业首当其冲。JFp财经新闻网

调整后，白酒板块估值及公募基金重仓比例均较低。 数据显示，截至8月4日，该板块估值低于过去10年估值中位数，低于过去5年估值的25%分位数。 从增持层面看，今年上半年，公募基金重仓白酒板块的占比仅为10.96%。 从基本面来看，不少白酒企业中期业绩表现亮眼。JFp财经新闻网

新华基金股权投资总监、基金经理赵强表示，目前市场对白酒板块的偏好已经下降到接近当前行业周期底部的位置。 从基本面来看，酒类企业业绩的确定性较高。 多家酒企的中报基本符合预期，也不乏超出预期。 预期有所改善，估值得到修复。 次高端白酒和其他明显被低估的报价最先做出反应。JFp财经新闻网

拍拍网财富研究部副总监刘友华表示，二季度机构白酒仓位配置处于较低水平，因此还有很大的提升空间。 此外，随着美联储加息接近尾声，A股资产吸引力明显增强，白酒的稀缺性一直是境外投资者的最爱。 在外资回归A股的趋势下，白酒板块自然会“随波逐流”。JFp财经新闻网

另外，从本轮白酒上涨的特点来看，一方面，高端稳定的区域品牌白酒率先上涨；另一方面，高端稳定的区域品牌白酒率先上涨。 大的。JFp财经新闻网

对于次高端白酒本轮上涨的原因，泰康基金股权投资部负责人桂跃强表示，次高端白酒的消费场景具有更强的亲和力。周期性属性，而上半年次高端白酒的复苏相对缓慢。 次高端酒企一季度表现疲软导致其估值处于历史较低水平，预计逆转后向上复苏将更具韧性。JFp财经新闻网

安爵资产董事长刘岩认为，高端白酒价格过高，让很多消费者望而却步，而次高端白酒需求不断增加，但供给端资源相对较少，导致白酒短缺供应不足，导致部分产品价格上涨。JFp财经新闻网

有望带动市场风格转换JFp财经新闻网

8月4日，包括泸州老窖、贵州茅台、口子窖、五粮液等在内的多家白酒股震荡上行，但当天白酒板块走弱，且该板块在上周多个交易日均出现较长的“上影线” ”，显示出市场开盘冲高的热情，以及后续博弈的谨慎。JFp财经新闻网

赵强表示，当前市场政策预期和经济预期有所改善，需要继续观察宏观经济指标恢复进展和白酒行业基本面改善步伐。 展望下半年，据渠道反馈，部分酒企已开始提前备货中秋、国庆旺季，经销商对环比看好。JFp财经新闻网

芝士基金基金经理庄洪东认为，三季度白酒旺季临近，送礼、宴请消费升温，库存等基本面小幅改善。 此外，政策传导助力经济向好，白酒消费结构升级重启。 该板块有望迎来中期行情。JFp财经新闻网

此外，也有观点认为，白酒板块的上涨在一定程度上反映了消费者对市场信心的逐步恢复，也代表了市场对价值股关注度的持续提升。JFp财经新闻网

在刘岩看来，白酒板块的崛起在一定程度上意味着价值股正在回归。 白酒行业本身的盈利能力就比较强。 随着消费基本面因素不断改善，其价值投资机会也不断增多。JFp财经新闻网

刘岩进一步表示，未来在各项消费政策的综合刺激下，整体消费板块的基本面将得到一定程度的改善，消费企业始终是资本投资永恒的主体。 下半年市场将以白酒为代表的消费板块为主。 带动一轮市场领先值得期待。JFp财经新闻网

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