财经新闻网消息：
今日（7月31日）沪深股市全线高开。 盘初惯性冲高后，股指维持高位震荡，随后逐步震荡走低，涨幅进一步收窄； 午后三大股指继续震荡整理，A股全天走势震荡偏强。
从盘面看，白马消费卷土重来，其他行业和概念板块涨多跌少，偏利效应凸显。 分行业看，酒店餐饮、零售、汽车、种植业、房地产开发等板块表现良好； 转基因、同权租赁、出售、手游、猪肉、电竞、乳制品等板块涨幅居前。
对此，寻找当前市场出路，中国银河证券表示，低位寻找确定性增长、业绩持续回升+受益政策利好是8月份配置的主要方向； 子行业中，重点关注金融、周期类，十大黄金股曝光； 中泰证券认为，随着积极的政策设定，8月初市场或将迎来一定的反弹。
中国银河证券：低位寻找确定性增量！业绩持续复苏+受益政策利好是8月配置主方向
市场背景：8月份的重点是在低位寻找确定性增量。 近期政策频出，助力我国经济在新常态下保持平稳运行的良好势头，叠加宏观经济预期回升，提振了投资者信心。 实质性利好有望带动增量资金入市，A股筑底结束，市场将震荡上行。
利好政策带动下，投资者情绪提振，市场有望震荡上行。 具有长期增长动力的行业才能创造稳定的业绩，良好的业绩是永不褪色的投资理念。 在低位寻找确定性增量，即业绩持续回升+受益政策利好，是8月配置的主方向。
投资策略：关注低估价值股+受益政策支持的成长价值股。 建议在战略布局中重点关注特殊估值、数字经济、消费等板块个股。
信达证券：三季度聚焦周期！中国专项测算主题细分聚焦金融、周期的十大黄金股曝光
行业配置：配置风格可能偏向进攻。 一是布局超卖消费链、房地产链。 Q3将聚焦周期，专项考核主题细分将聚焦金融和周期品类。
（1）消费链、房地产链：政策层面出现一些积极变化，超跌后大概率出现预期复苏。 （2）中特测&TMT：具有长期逻辑的中特测及TMT仍有机会，但由于中报临近，可能不适合追涨，相对低中特估可继续关注。 如果经济持续疲弱，特别预估中的建筑公用事业将会更强，如果经济逐渐企稳，特别预估中的金融和周期将会更强。
（3）建议重点关注三季度周期：随着库存周期结束，2023年宏观需求有可能出现四季度至2024年的反弹，需求、供给、估值可能会出现共振。长期能力建设。
“十大金股”组合：工业富联（电子）、冰山制冷（家电）、艾米克（新消费（社会零&美容护理））、欧派家居（轻工）、东方精选（媒体互联网及海外）、中海油（石化）、中国太保（非银&大小盘）、苏联（汽车）、舍得酒业（食品饮料）、宁德时代（电力装备&新能源）。
民生证券：紧跟指数，做多中国！ 修复之前基本面受损、现在已大幅扭转的“低资产”
投资策略：紧跟指数，做多中国。 首先，可能会修复之前基本面受损、目前已经大幅扭转的“低级资产”，然后转向具有下一个产业和宏观场景逻辑的领域。
受益国内政策预期逆转，改善此前对“低资产领域”的悲观预期：资本市场（保险、券商）活跃的预期下，非银行可能具有韧性和可持续性，房地产政策正在调整，以及城中村改造中的建筑、建材、房产、家电等，同时关注。
其次，关注后续内需复苏和海外顺风环境的大宗商品相关资产或将引领第二波市场价格（石油、铜、铝、煤炭、贵金属、钢板、塑料和有机化工品）。
第三，做长中国离不开新能源产业链，全球制造业可能在3-4季度见底，早抢可能带来利好：包括新能源汽车（整车、锂电池）、光伏、专业机械、工程机械、机械零部件等
中泰证券：利好的政策设定下，8月初市场或迎来一定反弹
市场背景：随着利好政策的设定，8月前十天市场或将迎来一定的反弹。 不过，当前市场对经济的担忧可能主要集中在长期结构性问题上，如居民资产负债表收缩、企业投资意愿低等。 因此，企业、居民和市场的“信心”恢复尚需时日，且业绩考验窗口期，对市场状况的解读仍存在一定的“预期差距”。
行业配置：“攻守兼备+兼顾主题”的整体投资组合保持不变。 当前相对积极的政策基调是抓住市场短期反弹的机会，加大超跌顺周期布局的机会。
如上证50、沪深300等，如果市场重点关注城中村改造，加入家电建材相关的后房地产周期，整体维护：国产替代（半导体、数字经济） ）、电力等公用事业中央企业、大众消费推荐不变。
8月黄金股组合：长电科技、航天彩虹、飞菱科思、口子教、江河集团、温氏、大冶、广联达、恒生电子。
华鑫证券：顺周期阶段性优势聚焦三大定价逻辑
海外方面，7月很可能是美联储最后一次加息，美国将回归软着陆交易。
国内方面，政策底部已经巩固，经济底部信号已经显现。
指数方面，市场探底或与政策探底同步，增量资金助力分母修复。
行业方面，顺周期阶段占主导地位，聚焦三大定价逻辑。
一是看政策面，比如预期差异较大的房地产金融等顺周期机会；
二是看资本端，重点关注北方增量带动的食品饮料、电力设备、家电、汽车、建材、美容护理等；
三是看基本面。 边际改进包括中游材料中的建筑材料和化学品； 中游制造业的汽车、电气设备； 下游消费有食品饮料、轻工、社会服务等。
国泰君安证券：市场反弹第一阶段，低预期、低仓位、低股价的个股将最先受益
市场背景：本轮行情的驱动力并非来自对经济周期的意外认识，而是来自风险评估的下降（关于扩大内需、房地产、地方债的积极表态）。 同时，“活跃资本市场”的新概念，也是政治局首次提及制度建设和改革以外的资本市场内容。 面对当前两市成交低迷、两市冰点等短期问题，有望改善高风险偏好。 投资者进入市场并进行交易。
风险预期缓解对股市的影响分为两个阶段：1）第一阶段市场反弹，重点关注交易阻力最小的股票，低预期、低仓位、低股价的股票将出现反弹。首先受益的，是价值被低估的平台，往往表现为指数脉冲反弹。
2）第二阶段市场反弹聚焦增长空间和新逻辑催化。 个股特征从指数市场转向结构性市场，主题增长接力。
行业对比：顺周期寻找低位，成长股寻找催化剂。 本轮行情的行业选择策略侧重于了解风险预期的缓解，而盈利增速或周期性因素的向上修正相对有限。
1）低仓顺周期发现：前期深度调整、机构配置偏低、悲观预期出清对积极反应较为敏感。 推荐地产连锁（房产、家居、建材、厨电）、非银、小白酒。
2）成长股的催化剂：指数的乐观预期表达出来后，战略重心回归逻辑和可持续增长预期。 如果数字经济顶层设计和人工智能应用落地加速，计算机、媒体、通信将会见底。 此外，国内替代品需求增加的安防资产和高端制造业（电子、机械、军工）应低价布局；
3）中期来看，随着增长中心下移和社会利率下降，我们继续看好股息价值较高的运营商、能源石化、电力和公用事业。
招商证券：投资者可开始寻找三季度乃至业绩明显改善的方向
投资策略：当前经济预期企稳，政治局明确决定加大政策力度。 从政策表述来看，扩大消费，特别是以家电、家居用品、电子产品、汽车为代表的耐用消费品是重点方向。 此外，数字经济、人工智能、平台经济仍是政策反复强调支持的方向。
8月，半年报密集披露。 此前担心的8月份业绩将不及预期。 投资者可以开始寻找第三季度明显改善的方向，甚至是明显的业绩。
结合基本面、事件和政策，目前从经济状况、政策力度和数据走势来看，TMT【计算机设备及应用】【半导体】【消费电子】【零部件】、耐用消费品【家电】【家居】商品][汽车及零部件]仍然是市场的主要思路。 医药板块业绩改善斜率开始加大，可相应加大关注度。 建议继续关注【医疗服务和医疗器械】。
国盛证券：以低顺周期为矛，兼顾中报业绩！还有两点值得注意
投资策略：未来A股小贝塔市场窗口仍将持续。 结构上，我们仍然以低位顺周期为矛，同时考虑到中报的表现。 另外还有两点值得关注：1、加科技制造、降周期性消费成为二季度机构共识，这意味着低位顺周期头寸已接近出清；
2、从以往政策探底前后的市场来看，反转是核心特征。 显然，这一规律最有利于顺周期再次回归低位。
此外，每年7-8月，业绩线索对股价的影响力明显上升，因此我们也建议考虑中期报告的业绩表现。
行业配置：不限于“政策底”，小贝塔行情持续，继续以低位顺周期为矛，兼顾中报业绩。
（1）赔率思维下顺周期性低：家电、医美/零售、保险；
（2）综合考虑中报业绩及供需格局改善方向：商用车、工业金属；
（3）中期“压舱石”股息重估：油气开采/电力。
（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。）
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018