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中国网财经7月14日讯（记者张明江）基金二季报陆续出炉。 这两天，部分股票基金发布了二季报。 对于二季度以来的“AI”热潮，多位基金经理也给出了自己的看法。 看法。
同花顺iFinD数据显示，中银基金、国投瑞银基金、德邦基金、东吴基金等多家基金公司已发布部分基金二季报，其中首批股票型基金包括移动互联网主题基金已经开始被释放。
数据显示，从已发布二季报的股票基金数据来看，国投瑞银金宝混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银兴业趋势混合、德邦稳健增长灵活配置混合、德邦瑞银的股票仓位半导体产业混合推出、东吴移动互联网等多只基金二季度均高于一季度末，大部分仓位都在90%以上。
值得一提的是，二季度“AI”浪潮袭来，部分游戏传媒主题基金净值暴涨，相关基金份额大幅上涨。 数据显示，德邦稳增长灵活配置混合A二季度份额较一季度末猛增378%，德邦半导体产业混合启动A份额单季度猛增200%，东吴移动互联网A股份额大涨155%，东吴移动互联网C股大涨708%，德邦半导体产业混合发起C股大涨174%。 人工智能第二季度备受关注。
东吴移动互联网灵活配置混合基金经理在二季报中表示：今年上半年，A股市场的科技股和中国特评表现相对较好。 其中，A股市场科技股扭转了过去几年的低迷局面。 通信、媒体和计算机申万第一产业指数涨幅超过40%，电子行业指数最高涨幅也达到20%左右。 在申万31个第一产业中涨幅居前。 我们认为，年初以来A股市场科技股表现突出的核心原因如下：一是TMT行业指数年初处于历史较低水平，即，股价处于低位； 预计呈上升趋势。 去年年底我们判断科技股预计2023年有更大的机会，春节过后我们判断以人工智能为代表的技术有望带来技术革命，可能会有更大的投资机会在科技股中。 因此，报告期内，基金加大了在人工智能方向的布局和配置。 由于上半年科技行业投资机会相对容易把握，因此上半年基金净值取得了较好的表现。 展望下半年，我们判断当前A股市场可能处于政策底、利润底、估值底三个相对底部的运行环境。 因此，市场下行风险较小，中长期投资价值可能更为明显。 以此判断，基金下半年仍可能维持较高仓位。 我们相信，以AI为代表的人工智能技术有望带动全球技术进入新一轮创新和应用周期。 同时，叠加数字经济有望成为未来3-5年甚至更长时间中国经济新的增长动力。 因此，我们判断未来3-5年甚至更长时间，A股市场可能进入科技股时代。 我们看好未来3-5年甚至更长时间A股市场科技股的行情。
因此，该基金将继续关注科技股，希望通过分享中国科技行业的发展来实现基金净值的增长。 从投资主线来看，今年上半年表现相对较好的科技股主要集中在AI算力和AI应用方向。 下半年，我们认为A股科技股的投资主线可能仍会集中在AI主线。 我们看好以下三个受益于AI技术发展的方向：计算能力、电子半导体、汽车智能。 未来两年算力的增长可能是比较确定的。 虽然短期股价波动较大，但由于业绩尚未兑现，仍存在投资机会。 上半年，A股电子半导体公司股价较为纠结，但在当前时点，我们可以考虑逐渐关注A股电子半导体投资机会。 从股价来看，目前A股市场大部分电子半导体公司股价基本处于近两年来的底部。 从基本面来看，我们判断电子半导体景气度从下半年开始有望进入上升周期。 同时，技术应用有望带来更多智能硬件的诞生，从而带动新一波机器换人潮，有望加大电子半导体景气复苏的力度。 因此，下半年A股电子半导体股投资机会或值得关注。 此外，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大、持续时间长。 未来的投资机会或许值得关注。
国投瑞银基金明星基金经理石成在二季报中分析称：2023年二季度，国内经济将进入逐步复苏状态，但复苏速度慢于市场预期。 从政策角度来看，我们认为政策倾向于在新兴产业彻底出清后促进发展。 因此，虽然是复苏乏力形势下的成长股行情，但上半年成长股的表现略显主题化，主题解读的时间和规模比我们预期的更长、更大。 我们倾向于认为整个2023年可能会更加偏向于增长，因为市场刚刚从两年的熊市中恢复过来。 后续增长的解读或将实现现实与现实的切换，业绩增长股将迎来机会。 在经济不过热的情况下，龙头企业在复苏初期的表现会更加突出。 海外，中国、美国、俄罗斯、乌克兰都有可能发生变化，这也为未来全球经济复苏提供了更好的环境。 目前，A股投资者更关注的是中美贸易战以来的脱钩。 我们的看法是，“再全球化”可能会实现，但会以与以前不同的方式进行，比如中国企业的全球工厂扩张等。我们的投资大部分还是在1到10的行业。成长型产业经历了爆发式增长期，进而进入持续快速增长阶段。 我们的判断保持不变。 目前，很多制造业已经过了或即将过了产能过剩的地步，未来盈利能力预计不会下降。 其中，龙头企业在行业大量过剩的背景下，盈利能力依然较强，具有投资价值。
对于具有资源属性的上游资源类产品，由于其长期供应速度有限，利润中心将不断上升。 以上是我们认为具有投资价值的两个逻辑。 就具体行业而言，装备制造业方面，由于总量受到一定限制，市场更加关注各种新技术。 但很多新技术的实现存在疑问。 由于宏观现实疲软，2023年上半年，对新技术的解读已经达到了一个比较极端的状态。 我们继续寻找可以产业化的环节进行投资。 新能源汽车方面，目前的情况比较接近我们的预期。 销售、库存、价格、预期都已经达到了比较极端的状态，已经处于衰退末期。 随着需求的恢复，未来2-3年将持续改善。 目前我们对这一轮上涨的幅度还是比较乐观的，因为经过两轮洗牌，企业之间的差距已经拉开了。 尽管龙头公司的单位利润在行业低迷的情况下有所下降，但从财务角度来看，仍然表现出了非常好的投资回报率。 尽管锂电池行业的爆发力较上一周期有所减弱，但空间依然巨大。 我们认为龙头公司的估值水平还有较大的回升空间。 新能源发电行业方面，目前硅材料价格已见底，组件价格也处于下行过程中。 尽管我们认为上述情况已经反映在股价上，但行业在拐点出现之前大幅上涨的难度较大。 因此，我们仍然选择新技术、渗透率较低的公司进行投资。在TMT行业，我们看好汽车和机器人的智能化。
汽车行业产能全面释放，2023年竞争更加激烈。 作为一个具有规模经济的行业，头部企业可能会迅速拉大与尾部企业的差距，2023年很可能是两极分化激烈的一年。 差异化崛起的车企未来可能会继续走向全球，我们将仔细观察他们的投资机会。 机器人未来也有巨大的发展潜力。 目前还处于早期阶段，距离量产还有很长的路要走。 我们将密切关注。 在以新能源为代表的业绩增长行业中，我们看好2023-2025年能够实现增长的公司。
德邦稳健增长灵活配置混合基金经理在二季报中表示：从二季度开始，我们将重点投资人工智能赛道的这款产品。 作为泛科技领域最令人兴奋的科技力量，人工智能在不到一年的时间里给全球科技界带来了许多惊人的变化。 随着技术的不断发展和深入，人工智能行业的投资机会将进一步扩散。 这种投资机会将在未来很长一段时间内持续存在。 我们相信，这一赛道的重点产品也将充分享受产业发展的红利。 通过对人工智能产业的跟踪分析，我们判断人工智能的应用领域将是产业发展最活跃、规模最大的领域，是我们重点关注的方向。 我们将对人工智能的应用和发展保持足够的耐心，捕捉产业发展过程中的趋势机遇。 目前我们的主要配置方向是人工智能的应用，包括游戏、人工智能工具、人工智能应用产品等方向。 同时，我们也保持高度关注人工智能技术的进一步应用扩散场景，包括机器人、自动驾驶等领域。 随着行业的不断发展，我们将产品投资融入到行业景气度最好的领域，从而获得更好的回报。
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