财经新闻网消息：
华泰证券研报认为，汽车智能硬件的投资主线有3条。 （1）城市NOA升级促进高算力计算平台、8M摄像头、激光雷达需求增加。 屏幕和音响配置在体积和价格上都有升级。 （3）电气化800V高压平台升级带来SiC需求增加。 投资顺序是自动驾驶>智能座舱>电动化。
全文如下
华泰| 电子：汽车电子——把握NOA、大屏、800V三大投资线
我们认为汽车智能硬件的投资主线有3条，（1）城市NOA升级推动高算力计算平台、8M摄像头、激光雷达等自动驾驶部件需求增加，（2）迭代屏以及智能座舱声学配置的量价升级。 （3）电气化800V高压平台升级带来SiC需求增加。 我们的投资顺序是自动驾驶>智能座舱>电动化。
核心观点
#1 自动驾驶：高配置自动驾驶组件离不开城市NOA的落地
自2019年特斯拉推出高速导航辅助驾驶以来，ACC、LCC等L2级高速导航功能目前正处于从“1到N”的普及普及之中。 2023年，是NOA辅助驾驶在L2+城市落地的元年。 小鹏、理想、蔚来、华为等企业宣布将在城市小范围落地NOA功能。 其背后是国内主流的多传感器融合方案，8M摄像头、车载激光雷达，对高算力芯片的需求增加。 高工智能汽车预计，NOA（L2+）渗透率预计将从2023年第一季度的1.7%提升至2025年的17%，带动核心零部件需求。 智能驾驶零部件产业链：德赛西威、经纬恒润、均胜电子（域控制器）； 联创、Sunny（摄像）； 禾赛、长光华芯、炬光科技（激光雷达）等
#2 智能座舱：在上海车展上看到新车型迭代后，座舱硬件普遍升级
2017年以来，以韦小力为代表的造车新势力引领座舱智能化迭代：1）（五屏交互），中控/仪表/副驾驶屏升级为更大屏、高配清晰度升级，ARHUD和电子后视镜从0到1渗透。2）听觉（分区音频），配备更多扬声器/不同位置，增加数字放大器/低音炮。 在新一代计划下，视听硬件自行车的价值将增加近10倍（大约1k到1w元一辆自行车）。 我们看到，从2022年开始，BBA/大众/本田等全球各大品牌将快速跟进，在新一代车型上推出国产座舱硬件解决方案。 在全行业座舱升级下，我们预计23-30年全球汽车屏幕/音频规模将达到0.2/14.2%。 智能座舱零部件产业链：京东方、华安新创、水晶光电（屏幕/HUD）； 上盛电子（音响）等
#3 800V高压平台：小鹏G6首次将SiC应用切入20万-30万元的中端市场
800V架构可以有效减轻车身重量，提高电池寿命，推动电动汽车普及率攀升。 在此架构下，SiC与传统的IGBT方案相比，可以有效降低主逆变器、OBC等核心部件的损耗，并具有减轻系统重量、降低系统成本的效果。 小鹏G6全系车型均采用800V SiC方案，这是SiC首次向20万-30万的中端市场车型切入，引起了广泛关注。 我们预计性能优势将使SiC在OBC中的渗透率从2020年的23.0%提高到2025年的43.0%，在主逆变器中的渗透率从2020年的16.0%提高到2025年的38.0%。SiC产业链包括：晶盛、天岳先进、三安光电、思达半导体、时代电气、新洁能源等
风险提示：智能驾驶渗透率低于预期，国内厂商技术迭代放缓。
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