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转眼2023年已经过去一半，这一年剩下的投资和交易时间已经不足半年了。 下半年投资如何画上圆满句号？
近日，博时基金、招商基金、银华基金等头部公募基金公司相继召开2023年中期策略会，共同探讨在当前市场动荡的情况下，如何找到下半年正确的投资方向。 ，从而制定下半年的投资策略。 “程序”。
上半年市场表现引关注
回顾过去的市场表现往往是各大股本公司战略会议上的“餐前开胃菜”。 近期，在多场公募基金公司战略会议上，上半年投资困难、盈利效果不佳等市场表现成为人们关注的问题。 对此，不少基金经理分析了背后的原因。
博时基金董事总经理、股权投资研究整合总监、基金管理人曾鹏在日前召开的博时基金25周年高质量发展论坛暨2023年中期投资策略会上表示：“当谈到今年概念投资困难，只是市场看起来很热闹，但涨了这么多的不敢追，而且底部还发现了陷阱。”
他表示，今年以来，公募基金内部收益率出现了非常大的差异。 这表明市场正在发生重大变化。 不是没有机会，而是机会内部差异巨大。
近年来表现出色的基金经理朱洪宇在7月10日召开的招商基金2023年年中投资策略会上表示，市场已经开始出现交易衰退，企业利润下降。 恢复节奏的影响。
前海开源基金基金经理崔晨龙近日谈及上半年市场震荡。 他认为，客观审视今年上半年的市场状况，震荡其实是有迹可循的，这是符合市场规律的。 他认为，上半年整个国内经济还没有处于强劲复苏的状态，需要更长的时间才能恢复。
看好下半年投资机会
近期，A股市场震荡调整。 截至7月12日收盘，三大指数全部下跌，上证指数跌破3200点。 中国证券报记者在采访调查中发现，不少公募投资者对近期持续的震荡调整表示观望态度，“等待后续政策情况”成为主要关注点一些投资者的。
不过，在近期召开的多场头部公股公司中期战略会议上，多位头部公股公司的基金经理都表达了对下半年投资的乐观态度。
博时基金总经理高阳认为，随着各项宏观数据呈现上升趋势，后续“稳增长”政策将乘势而上。 2023年三季度有望成为本轮A股盈利的新起点。 指向上方。 后续股市有望迎来盈利改善和估值面逐步恢复的机会。 在存款利率下行的大趋势下，权益类资产的吸引力将不断增强。
曾鹏认为，下半年货币政策预计将继续宽松，利率下行趋势将持续展现。 可见，宏观格局是经济疲弱复苏与流动性复苏叠加，有利于股市恢复。 下半年整体趋势机会会好于上半年。
朱宏宇认为，未来六个月到一年股市将极具吸引力。 极端的风格可能会趋同。 未来首先要关注我国经济本身的库存周期。 现在市场基本进入库存周期的末期。 如果三季度中后期能够逐步建立库存周期，很多行业尤其是中下游行业的产能利用率和开工率将逐步提升，行业相关周转率和开工率将逐步提高。就业形势将逐步改善。
银华基金平衡稳定投资部负责人王海峰在7月11日召开的中期策略会上表示：“从历史周期来看，大部分行业和企业仍处于景气谷底爬升阶段。阶段。” 他表示，最坏的时候已经过去，今年可能是新一轮市场上行的起点。
市场有望“百花齐放”
谈及对下半年各行业投资的看法，多位基金经理认为，市场有望迎来“多点开花”的新局面。
曾鹏认为，下半年市场投资有望逐步从“一枝繁茂”演变为“多点开花”——从单一的估值驱动转向业绩与估值双轮驱动的环节，并将出现获得更多投资机会。 随着工业企业的恢复，白酒行业估值将有所恢复； 新能源汽车产业进入静默投资新阶段，将从过去强调需求为核心转向以供应为核心； 光伏行业仍是周期性成长股。 新的下游投资机会不断涌现； 科技行业是全年的主旋律，目前正处于创新起点、周期低谷，机会层出不穷。
王海峰认为，从结构上看，2023年下半年将是百花齐放、百家争鸣的市场。 未来，大多数行业和广泛的指数可能都有增长空间。 金融、周期、消费、科技增长四大板块可能存在良好机会。
前海开源基金基金经理杨德龙近日提出，下半年市场风格或将转换，市场赚钱效应或进一步扩散。 市场风格将从炒题材转向炒业绩，业绩良好的新能源、消费等优质龙头股或将迎来更好机会。
朱宏宇谈到了下半年对房地产、动力电池、家电、化工、电子器件等细分行业的投资看法。 他表示，以家电和食品饮料为例，可以看出，近一两年，相关企业并没有明显的资本支出，也没有投入明显的产能。 如果这些行业的下游需求恢复，可能会出现供应短缺的情况。 叠加近年来家庭结构越来越小等新变化，相关家庭消费的“天花板”也将拉高。
银华基金业务副总经理、基金经理李晓星在中期策略会上表达了对下半年投资新能源板块的信心。 他表示，上半年，新能源逐渐跌至被低估区间，这在景气度持续上升的行业中非常罕见。 相关优质上市公司将有明显的投资机会。
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