财经新闻网消息：
在市场风格快速轮换的情况下，在绝对收益策略和资产配置方面表现出色的基金经理持续受到市场关注。 其中，华安基金绝对收益投资部高级总监邹维娜就是典型代表。
出道至今，邹维娜拥有17年债券市场投资和研究经验。 她曾四次获得明星基金奖（2018-2020）。 2021年，邹维娜加盟华安基金，近期又带来了她与新东家的新公募基金“首秀”。
新基金回归，在投资方法和团队管理模式上会有哪些进步？ 带着这些问题，近日，某券商中国记者采访了邹维娜。 她表示，团队将在前期宏观经济研究分析、信用研究、股票债券多元资产管理等实践的基础上，进一步夯实“力争超额收益、控制风险退出”的投资理念。 在她看来，二级债基的超额收益来源有三个：一是来自大类资产的配置，二是在固定收益资产中寻找期限和品种的机会，三是寻找机会。权益资产的阿尔法。
据了解，华安基金绝对收益投资团队采用“1+N”管理模式。 邹维娜重点关注资产配置策略，确定各类别的投资比例和配置时机； 团队成员10余人投资股票、可转债、信用债。 、利率债择时、衍生品等细分领域充分发挥各自优势。 此次发行的新基金也将通过大规模资产的宏观配置来平滑风险，精耕各类资产，力争为投资者带来更好的投资体验。
17年债券投资和研究经验，成为资产配置专家
邹维娜毕业于中国人民大学，获经济学硕士学位。 曾在国家信息中心中国经济网数据有限公司从事宏观经济分析工作，后在中再资产管理有限公司担任投资经理。2012年10月起在银华基金工作。 曾任基金经理，兼任固定收益公募投资总监。 2021年6月，邹维娜加入华安基金，现任华安基金绝对收益投资部高级总监、基金经理。
不难发现，邹维娜是一位具有宏观经济研究背景的基金经理——有着扎实的宏观分析基础，再加上17年的债券市场投资和研究经验，她已经成为“大资产配置专家”。 “ 今天。
以她擅长的股债混合策略为例。 定期基金报告显示，银华汇利在其团队管理期间每年都取得正收益，是2016年至2020年全市场唯一一支超过5.5%的公募基金。 此外，邹维娜和历史团队管理的两款纯债策略产品在收益和回撤控制方面表现良好。 凭借出色的投资表现和风险控制，邹维娜及其团队管理的纯债和股债混合策略产品荣获多项行业权威奖项。
2021年6月，邹维娜加盟公募“老五”之一的华安基金，担任华安基金绝对收益投资部高级总监，肩负起组建新团队、升级再出发的重任。 目前团队拥有成员10余人，股债混合多资产管理的各类策略都有专人负责。 团队采用1+N管理模式：在头脑风暴和团队合作的基础上，邹维娜重点进行资产配置，确定各产品的投资比例和时机； 各自专业，精耕细作，保证投资策略覆盖的广度和深度。
擅长回撤管理，超额收益来自三大方向
在邹维娜看来，二级债权投资组合的超额收益来源有三：一是来自大规模资产的配置；二是来自于二级债权投资组合的超额收益。 二是在固定收益资产的期限和品种上寻找机会； 。 经过多年的投资积累，邹维娜将投资比作游泳，并从她个人学习游泳的经历中总结出以下经验：第一，在水中充分放松时，可以自然浮起； 它也会更快。
“如果你过于受市场波动、净值下跌、外界评价干扰，导致情绪紧张或压力过大，基金经理的后续投资必然受到影响；如果你能放松心态，冷静应对，并理性认识到短期业绩波动的避免，并按照现有投资框架和工作规范做出理性应对，基金管理人的长期业绩很可能值得期待。” 邹维娜说道。
在风险控制方面，邹维娜表示，她主要通过事前管理和事中管理来控制回撤。 在事前深入研究和前瞻性研究的基础上，通过合理的规模资产配比和动态仓位调整来控制投资组合。 风险暴露。 一旦市场调整到来，及时启动管理，根据市场环境和趋势重新整理研究结论，做出相应决策，做好战略应对。
邹维娜直言，在退出控制期间，事前和事中的控制比事后的控制更重要。
具体来说，她的前期管理主要包括两个方面：第一，她必须对各种风险有基本的了解，并积极主动地接受一些风险，以获得相应的收益。 如果选择的风险是正确的、划算的，比如在股票牛市中选择承担股票市场的风险而不是债券市场的风险，那么该风险对应的超额收益将是相当可观的； 其次，要做好应对风险的准备，时刻控制风险。 为了避免在极端的市场环境下出现“难以承受”的损失，投资组合的风险暴露不宜过大，风格也不宜过于极端。 中期阶段，如果回调已经开始，就需要重新判断，结合市场环境重新考虑投资结构，决定是否调整。 现在的身家是事实，重要的是未来的身家，以及为了未来的身家目标如何应对。
“1+N”模式赋能，宏观配置大资产
据了解，邹维娜加入华安基金后的第一支新基金——华安风信二级债基金，拟于近期公开发行。 基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%； 股票资产比例不高于20%。 邹维娜表示，该基金拟以债券资产为基础：优化信用风险可控的债券基础头寸配置，通过久期管理、品种切换等精细化投资操作为投资组合提供基础收益。 权益部分根据大类资产配置框架，灵活调整仓位，在均衡分散的基础上动态调整结构，增加投资组合收益的灵活性。
邹维娜表示，新基金投资将继续采用团队1+N管理模式。 在她看来，以绝对收益为目标的股债混合策略的关键在于资产配置，利用宏观研究确定配置，用配置的力量平滑风险，在各类资产中寻找收益机会。 以债券资产为例，邹维娜将上述策略的收益来源分解为以下几个部分：
一是宏观基本面分析，直接决定资产配置的质量。 邹维娜认为，根据基本面分析确定投资方向，确定股票、债券、可转债等主要资产的配置权重，同时保证投资组合结构不偏离市场较大。 这就需要构建自上而下的基础分析框架，对各项经济指标进行长期跟踪、深入分析； 还需要自下而上、扎实基础研究和高频数据验证，充分挖掘预期差异，有效开展选拔工作。 小时。
二是品种切换，这是投资组合超额收益的重要来源。 邹维娜认为，要善于比较各个细分品种之间的差异，通过建立期限结构、信用利差、产品价格差异等数据库，仔细比较细分品种之间的差异，发现价值洼地。 在邹维娜过往的投资经历中，类似的案例还有很多。 比如，2015年、2017年，她敏锐地看到了地方债、国债、国开债等二级品种的明显优势，果断介入投资，获得了丰厚的回报。 ; 2021年，她抓住了永续债品种的性价比优势，并享受了她介入投资后上述利差下降的好处。
三是“捡面包屑”的增厚收入。 在产品的管理和运营上，邹维娜始终秉承“小蜜蜂捡面包屑”的理念，即努力耕耘，通过积累监测和研究，一BP一BP积累收入，努力积累少投入多，为投资者创造利益。 返回。 比如寻找一级市场的价格洼地，实现一二级市场收益的增加，也是一个很好的投资方式。 此外，二级市场的定价偏差也有待发现。 邹薇娜和她的团队始终坚信交易创造价值，并积累了丰富的实践经验。 融资方面，她带领团队制定了交易所回购量化等多种交易策略，在保证安全的基础上有效降低了融资成本。
谈及后市的市场走势，邹维娜认为，在当前经济复苏乏力、流动性合理宽松的环境下，权益类资产投资比纯债权类资产更具性价比。 “从投资的角度来看，目前市场上有很多性价比较高的资产，如果投资者能够匹配合适的持有期限和风险承受能力，可能是一个很好的参与时机，这更有利于我们的发挥。”投资策略，提升客户投资体验。”
免责声明 ① 本网所刊登文章均来自网络转载;文章观点不代表本网立场,其真实性由作者或稿源方负责 ② 如果您对稿件和图片等有版权及其他争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除 ③ 联系邮箱:215858170@qq.com
Copyright © 2017-2018