财经新闻网消息：
节前减持已经到了极致，战略布局时机已经到来。 从历史上看，国庆假期前，A股市场经常出现市场流动性收紧、交易量萎缩的情况。 从过去10年的数据来看，国庆节前一周的交易量到8月底（前20个交易日）呈萎缩趋势。 ）约60%。 本周周三至周四日均成交额已降至不足6000亿元，基本达到8月底万亿元成交额的60%左右。 我们认为，季节性影响导致的交易量收缩已接近极限，但交易量的全面恢复仍需等到国庆假期后，且仍处于战略规划点。
中美关系缓和窗口打开，外资回流受到关注。 本报9月10日报道《以史为鉴，外资外流何时逆转？》 指出，历史上外资流出持续时间约为30个交易日。 随着短期情绪风波的结束，外资将有不同程度的回归。 近期，随着国务院发布《关于两岸融合发展示范区的意见》释放积极政策信号，以及中美经济金融工作组的成立，中美关系有望迎来在阶段性好转中，北向资金回流有望成为阶段性市场形势的主要推动力。
迎接红色十月，短期关注情绪复苏，推动成长板块超跌反弹，把握价值回归中期走势。 短期来看，随着极度萎缩后情绪爆发，前期经历较大调整的新能源、AI赛道有望迎来超跌反弹。 中期来看，随着国内宏观经济拐点逐步形成，叠加降准政策的实施将进一步推动信贷扩张步伐，市场重心上移的宏观条件正在逐步形成。遇见了。 对于A股市场来说，10月份的三季度季报有望确定本次盈利周期的底部，从而推动市场底部的形成以及市场上涨趋势的确认。 但在外部流动性环境持续偏紧的背景下，市场整体估值压力依然存在，价值投资回归仍是大势所趋。
配置建议：随着中美关系逆转预期和四季度估值转换临近，传统外资行业（医药、金融、白酒等）有望迎来回归，新能源、短期内超调的AI板块也有望迎来回归。 阶段反弹； 随着海外能源价格持续上涨，化工、煤炭、有色、钢铁等周期性行业仍存在机会。 中期来看，以房地产链为代表的顺周期行业（家电、建材、轻工、工程机械、房地产）仍是重要的投资线。
风险提示
政策推进不及预期，海外经济衰退超预期，产业发展不及预期。
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