财经新闻网消息：
11月15日，记者从业内获悉，监管部门正在对保险公司股权投资进行调查。 11月底前，保险公司需完成相关股权投资领域信息报送。
重点调查的公司包括三类：保险公司投资的各级非保险子公司； 保险公司及各级非保险子公司投资的非控股非上市公司； 保险公司通过私募股权投资基金控制的各级非上市公司。
业内人士认为，对保险公司股权投资进行全面排查不仅是一次“扫雷”行动，也为今后持续监测奠定了基础。 此次调查将推动股权投资市场进一步规范，但不会影响保险公司股权投资的积极性。 未来保险股权投资预计将继续保持快速增长。
政策持续宽松
股权投资余额超2万亿元
保险资金股权投资作为规模较大的长期资金，是支持实体经济的重要方式。 近年来，保险股权投资政策持续宽松，投资环境更加宽松。
为加大保险资金对实体经济股权融资的支持力度，提高社会直接融资比重，2020年，原银保监会发布《关于保险资金金融股权投资有关事项的通知》 。 核心内容是取消保险资金金融股权投资。 行业限制，并通过“负面清单+积极引导”机制增强保险资金服务实体经济的能力。
2021年12月，原银保监会发布《关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》，允许保险资金投资非保险金融机构实际控制的股权投资基金，取消保险资金投资单一创业投资的要求。 募集资金规模的限制。
随着投资领域不断放宽，近年来我国保险公司股权投资余额持续增加，成为保险资金重要的资产配置类别。 尤其是对于人身保险公司来说，长期股权投资已成为其第二大资产配置。 种类。 国家金融监督管理总局最新统计数据显示，截至今年三季度末，人身保险公司长期股权投资余额约2.3万亿元，占保险资金的9.4%利用率仅次于债券投资。 产险公司长期股权投资余额1273.58亿元。
注重穿透式监管
防范金融风险
保险资金股权投资不仅支持实体经济发展，也给自身带来了良好的投资回报。 但我们也应该正视一些投资仍不合规、可能存在风险隐患的事实。 要加强对投资情况的全面了解，穿透式监管是有力手段。
从今年监管部门公开发布的行政处罚信息来看，保险股权投资违规现象较多。 例如，某财产保险公司未经批准设立两家非保险子公司； 一家人寿保险公司投资于股权估值不审慎的公司。
今年6月，监管机构对某寿险公司出具的行政处罚决定书显示，该寿险公司利用其他保险公司相互投资对方关联公司，变相为自身关联公司提供利益。公司并规避关联交易审查。 金额巨大，部分项目出现风险，严重影响保险资金安全。
监管部门要求保险公司投资的各级非保险子公司深入底层； 保险公司及各级非保险子公司投资的非控股非上市公司不向下渗透； 保险公司通过私募股权投资基金投资控股子公司，向下渗透。
人保资本股权投资原总裁、凯利资本总裁张凌嘉表示，此次调查是为了了解保险公司在主业保险业务以外的行业投资了多少，以便对申请有更清晰的了解。优化保险资金运用。 、防范金融风险。
张凌嘉表示，保险公司进行股权投资主要有两个原因，采取的模式也有所不同。 一般来说，直接股权投资多为战略投资，与主营业务高度相关，希望形成业务协同效应； 通过私募股权基金进行的股权投资，有更多的财务回报考量。 在实际操作中，部分股权投资形式虽然合规，但实际上偏离了监管预期。 因此，监管机构的调查重实质重形式、穿透式监管。
某保险资管公司相关负责人秦斌（化名）对《证券日报》记者表示，保险资金股权投资有其天然优势，但股权投资周期长、金额大。 也会带来重大打击。”因此，保险公司进行股权投资应基于审慎原则，注重风险控制，加强投后管理，这是目前保险股权投资的短板。
未来股权投资
预计将继续增加
事实上，近年来，监管部门对保险资金使用情况开展了多轮调查。 秦斌表示，这是近年来首次对保险资金股权投资进行全面排查。 这不仅是针对某些潜在问题的“挖矿”操作，也为建立日常监控机制奠定了基础。
从调查内容来看，保险公司需要报告本次调查的三类目标公司情况，包括基本信息、治理情况、经营状况、董事、监事和高级管理人员、投资金融资产等。同时，保险公司还需要提交标的企业的股权结构图。 以一级目标公司为起点，以股东层级为起点，以目标公司股权关系树形图按层级展示股权关系及持股比例。
监管部门表示，将建立长效机制，对保险公司直接和通过私募基金投资各级非上市非保险公司进行持续监管。
多位受访业内人士认为，尽管监管部门全面排查，但不会影响保险股权投资的热情。
张凌嘉认为，规范投资行为，将促进保险资金流向政策鼓励的投资领域，有利于支持实体经济、降低投资风险。
秦斌认为，从保险资产配置角度来看，固定收益投资虽然能带来稳定收益，但收益率持续下降，覆盖保单资金成本越来越困难。 因此，保险资金必须提高股权投资等股权投资的比重，通过多种形式的投资组合来降低风险、增加收益。 市场规范不会影响保险股权投资热情，未来保险股权投资规模有望持续增长。
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