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讲述信托高质量发展新故事
党的第二十次全国代表大会报告指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。 2023年召开的中央金融工作会议首次提出加快金融强国建设的目标，推动我国金融高质量发展，为全面推进强国建设和民族复兴提供有力支撑具有中国式的现代化。 党中央作出的这些战略部署，就是金融服务实体经济、为人民群众提供普惠金融服务。 要坚持金融工作的政治性、人民性、专业性，服务高质量发展，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融服务需求。
为此，信托业要坚决贯彻落实中央金融工作会议精神，围绕“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五大文章，积极融合资产服务、资产管理、慈善信托。 业务“新分类”改革融入服务国家战略、服务实体经济、服务美好生活的“三个服务”格局。 努力推动信托体系、产品和服务成为建设中国特色现代金融体系的重要工具，探索服务经济社会发展。 推动信托业迈向高质量发展。 其中，理财服务信托成为重要发展方向：一方面，随着我国经济进入高质量发展阶段，当前居民理财需求呈现大众化、普惠化趋势，财富管理目标越来越多元化。 过去对高收益的追求催生了安全保值、风险隔离、财富传承、子女教育、养老服务等一系列新需求，迫切需要金融服务供给创新来满足。 另一方面，信托业务“三分类”进一步明确了信托业务的边界和服务内涵，引导信托公司规范发挥制度优势和行业竞争优势，帮助信托公司找到能发挥的价值。提供。 根据新“三分类”，信托公司可以根据自身特点和市场需求，依托金融体系中信托体系差异化的风险隔离、传承和分配功能，根据客户的实际情况提供个性化的财富管理服务。需求和偏好。 上海国际信托党委书记、总经理陈兵从信托角度，针对财富管理市场不断涌现的需求和供给，提供基于信托的解决方案，服务人民群众对美好生活的新追求，还为信托公司建立了新的客户管理体系，探索新的机遇。 商业模式和盈利模式提供参考。
准确把握
财富管理市场新趋势新特点
在高质量发展、共同富裕的背景下，财富管理需求日益普惠，金融机构必须“观势、顺势、顺势”。 无论是中等收入群体还是低收入人群，在面对自己的财富时，都需要考虑财务问题、继承问题、法律问题，甚至全球资产配置问题。 中国未来的财富管理市场拥有数量庞大的潜在客户群体。 据中金公司测算，2030年中国居民金融资产预计将达到486万亿元，如此巨大的市场吸引了众多金融机构投资理财业务。 信托在账户管理、财产独立、风险隔离、产品设计、投资范围等方面具有独特的制度优势，天然能够在财富管理领域发挥重要且不可替代的作用。 信托业转型也必须注重并利用好自身优势。 制度和工具优势。
人口老龄化和客户投资理念的变化，导致客户的财富管理目标从单一转向多元化。 民政部数据显示，截至2022年底，我国60岁及以上人口已超过2.8亿，且仍在快速增长。 人口老龄化是财富管理机构必须面对的行业背景。 为客户进行退休规划逐渐成为财富管理的核心内容，即为客户提供同时满足财富全生命周期分配、传承、保障等需求的财富管理解决方案。 ，让他们老了以后有东西可以依靠。 与此同时，客户的投资理念也在发生变化。 过去，客户主要关注的是如何快速赚钱、快速积累财富。 他们的关注点也主要是产品收益和保值增值，隔离了投资风险和背后的财富风险。 他们不太考虑问题，也很少考虑长期的财富规划问题。 目前，这种情况正在发生变化，客户的关注点逐渐转向财富保障、规划、传承、养老、分配、服务、风险隔离等财富管理目标。 中信披露的数据显示，信托行业家族信托业务近年来呈现年均20%至30%的增长速度。 在财富管理需求普惠化、对象多元化、客户群体不断扩大的背景下，中国财富管理市场前景极为广阔。
然而，当前财富管理市场在响应客户需求方面仍然滞后。 仍然主要依靠金融产品来服务客户。 以产品盈利能力为导向，以产品规模为考核标准。 金融产品同质化严重。 这种对短期收益率的争夺，很容易导致资管机构陷入“收益率”内卷，也很容易导致客户产生“收益率焦虑”。 单纯依靠“收益营销”无法为客户提供差异化服务。 探索收益以外的理财功能刻不容缓。 如果能够有效满足客户多元化的财富管理需求，不仅能为财富管理机构提供差异化的竞争工具，还能将客户的注意力从金融产品的短期收益率评估转移到长期财富规划上。 长期的资金属性将更容易实现客户的投资收益目标，从而更好地提升客户的财富管理体验。 。
居民资产配置需求的增加和资产配置重点的转变，导致客户委托理财的资产类型日益丰富。 过去，中国家庭的财富管理长期忽视资产配置，财富主要集中在房产和存款上。 北京大学2022年中国家庭资产配置调查显示，中国家庭资产结构中，房地产占比超过70%，部分家庭占比超过90%。 在美国，这一比例仅为30%左右。 中国居民个人资产中，金融资产仅占20%。 随着财富管理目标多元化的趋势，居民将重新审视家庭资产负债表，调整优化资产结构。 未来，居民委托理财机构的资产种类将会越来越丰富。 除传统现金外，房产、股权、保单、金融资产、艺术品、实物资产等将成为未来居民财富管理需求的重要组成部分。 例如，上海国际信托正积极推广“股权家族信托”、“住房养老金信托”、“基金份额非交易转让委托”等创新财富管理业务，满足客户多元化的财富管理需求。
居民财富管理目标的多元化、受托资产类型的多元化，将使得越来越多的客户希望财富管理机构为他们提供全生命周期的“一站式”服务，希望财富管理机构聚焦于他们的现金流安排和家庭资产。 我们为资产负债表优化、子女教育、退休规划等提供个性化、全面的财富管理解决方案，这对财富管理机构的服务能力、产品创造能力和资源整合能力提出了更高的要求。 财富管理机构需要相互协作、优势互补、相互支持应对挑战。
充分利用
信托行业的差异化优势
在财富管理行业大变革大创新的时代，信托公司必须洞察客户需求，适应客户需求，通过产品和服务创新抓住市场机遇，走资产管理和财富管理循环发展之路，并为财富管理市场的繁荣贡献信任的力量。
信托业要牢固树立客户利益优先的理念，努力为客户创造价值。 坚持客户利益优先是赢得客户信任的基础。 没有客户的信任，财富管理的基础就不复存在。 “忠于他人是他们被委托做的事情。” 财富管理机构必须“坚决不做有损客户利益的事，尽职尽责地做有利于客户利益的事”。 行动要贯穿整个业务链条，从前台到中后台，从产品设计到销售分销，从投资管理到风险管理。 监管部门多次强调，信托行业转型成功的关键在于能否攻克两大坎。 第一关是投资者的信任，第二关是是否有差异化的核心竞争力。 与客户建立良好的信任关系是财富管理机构的首要任务。 客户会因为某个机构的品牌效应而信任该机构。 然而，建立良好的长期合作关系不可能一蹴而就，需要长期的专注。 “上海国际信托”的品牌形象深入人心，正是因为公司几十年来坚决贯彻客户利益优先的理念。 2008年至2022年，上海国际信托累计安全支付金额超过3.1万亿元，为投资者实现收益近2600亿元，所有产品100%实现安全支付。
顺应时代需求，回归信托本源，打造家族信托、家族服务信托、保险信托等财富管理功能性、工具性产品，构建财富管理市场基础设施。 2023年，信托业务“三分类”通知正式发布，其中“资产服务信托下的理财服务信托”为客户提供基于信托的解决方案，实现多元化的财富管理需求。 理财服务信托包括家族信托、家族服务信托、保险信托、个人/企业理财信托等。服务信托业务使信托体系真正惠及社会大众。 理财信托可以为每个客户设立属于自己的“理财信托账户”。 此类账户应用场景广泛，可以为家庭财富保值增值、规划、传承、风险隔离等需求提供“一站式”解决方案。 。 它采用的信托法律架构自然兼顾了财富管理和资产管理功能，这是其他金融机构所不具备的。 一方面，信托公司可以通过信托账户充分了解每个客户的财富管理需求，量身定制财富规划、代际传承、分配、管理等专业信托服务，围绕特定目标事件和场景提供温暖。 个性化服务目标。 另一方面，信托公司可以直接为客户管理资产。 通过信托的资产配置功能，根据客户的风险偏好，可以跨市场、跨资产进行大规模资产配置，平滑风险收益曲线，达到稳健投资的目的。 受益人拥有更好的投资体验。
如果个性化的财富管理方案和大规模的资产配置能够带来稳定的回报，客户自然会接受长期的投资理念。 这不仅赋予信托公司配置长期资产的能力，也为国民经济发展和资本市场做出贡献。 繁荣带来长期、稳定的资金，这在一定程度上对“小家庭”和“所有人”都有好处。 以最流行的家庭服务信托为例，其起价为100万元。 信托的制度和结构优势正在被越来越多的投资者认可。 各金融机构都非常清楚家庭服务信托的制度基础、特色价值和业务。 从逻辑上讲，为客户提供财产隔离、财富传承、基于特定场景的资产配置等金融和非金融服务，是金融供给的有效创新。
与家族信托相比，家族服务信托门槛较低，可以成为各类财富管理机构服务家族单位的突破点和切入点。 据测算，中国符合设立家族信托门槛的客户约有600万，而家庭服务信托的目标客户高达1.6亿。 目前，北京、上海人均GDP接近3万美元，已达到高收入经济体标准。 长三角、粤港澳等经济相对发达地区，人均GDP已超过1.8万美元，人口约4亿，催生了庞大的理财客户群。 推广家庭服务信托，才能真正让信托走进千家万户，从而实现信托为美好生活创造价值的愿景。
各金融机构协同构建财富管理服务生态圈。 解决财富管理市场的结构性矛盾，不可能靠一个机构单独完成。 金融机构之间的合作非常重要。 信托作为重要的财富管理体系和工具，可以在财富管理生态系统中发挥“连接器”作用。 目前，构建完整财富管理生态系统的基础设施已经完备。 基金和证券公司持有投资顾问牌照，信托公司可以提供理财服务信托，加上银行的基本账户和理财产品，以及保险公司的保障。 产品，以及公募基金、私募基金等投资产品，已经能够满足投资者在基础牌照、服务供给、产品类型等方面的各种需求。
每个组织的资源禀赋不同，在客户、产品、资产等方面都有自己的优势。 客户端方面，银行保险渠道网络完备，客户群庞大，服务客户的能力和经验较为丰富； 在产品方面，信托公司具有利润分配、财产隔离、资产配置、信托账户定向支付等制度优势，具有功能灵活、产品创新的优势； 资产端，证券公司在一级、二级市场拥有突出的资产定价能力，基金公司在权益类资产方面拥有较强的投资和研究能力。 各金融机构可以发挥各自优势，开展全方位合作，构建“创新、融合、共享、共赢”的财富管理新生态系统。 以银行、证券公司、信托公司的合作模式为例，家族服务信托提供财富管理架构，在资产配置层面可以搭建开放式货架平台，既有单资产类别产品，也有多资产类别产品。资产组合投资。 产品; 既可以自行主动管理，也可以引入外部优质产品或基金投资顾问； 有低风险的金融产品和高风险的金融产品。 在这个新的财富管理生态系统中，各类金融机构都可以根据自身的资源禀赋，找到自己在业务链条中的功能和定位，充分发挥差异化竞争优势，共同为客户提供全生命周期的财富管理服务。 “一站式”服务在推动高质量发展中促进互利共赢，这是未来资产管理和财富管理的重点发展方向。
在信托行业的发展史上，信托业务模式随着经济的发展而不断变化。 进入高质量发展、建设金融强国的新发展阶段，金融业也迎来了居民理财需求变化的新时代。 信托机构要顺应财富管理市场新趋势，服务人民美好生活新需求，与各类金融机构融合协作，打造财富管理新模式，让信托体系更好地服务实体经济和社会大众。助力高质量发展、建设金融强国，讲述新时代信托高质量发展新故事。
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