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信托百老汇记者独家获悉，监管部门近期已向各地银行保险监管机构下发信托业务分类配套政策（简称“政策”），相关内容将由地方银行监管机构转达至监管部门。本地信托公司。 业内观察人士表示，该政策对于规范监管、推动行业转型具有重要意义。
信托百老汇记者了解到，上述政策明确了资管信托回购和衍生品业务开展的标准，成为信托公司规范业务的直接利好。 对于非标投资，政策指出，资管信托原则上应以证券投资的方式分散风险，监管部门将完善相关配套制度，明确证券投资的相关要求。
标准产品业务迎来两大利好
据悉，上述政策明确了信托产品可以参与债券回购业务。 “信托公司开展以基础资产为标准产品的资产管理信托业务，可以按照资管新规规定的比例在公开市场开展债券回购业务。信托公司遵守资管新规和基础资产的规定，可以在公开市场开展债券回购业务。资产为标准产品提供行政管理服务或专户委托服务的资产管理产品可以根据客户指令在公开市场开展债券回购业务，但相关比例应符合资管新规要求。针对上述情况，信托公司管理信托产品，不得利用信托财产为他人提供担保，不得以回购形式使用信托财产，不得整合资金或者追加资金变相的资金。”
一位市场人士向记者分析，“这一政策明确了信托公司可以参与债券回购业务。 此前，大多数信托公司无法参与定期回购业务。 固定收益资产管理是信托产品最重要的组成部分。 从一定程度上来说，这意味着固定收益资管的投资缺失了一条腿，流动性管理也很困难。”
据记者了解，上述政策还明确了资管信托投资衍生品的要求。 “考虑到各类资管产品利用衍生品进行套期保值业务越来越普遍，且资管新规将单一固定收益、权益类资管产品参与衍生品交易的比例限制在20%以下，允许信托公司运用资产管理信托基金投资包含衍生品交易设计的固定收益、权益类资产管理产品。取得交易资格的信托公司以其受托管理的信托资金投资相关产品。”
上述市场人士表示，“此前，资管信托是否可以投资含有衍生品的产品并不清楚。 这个政策相当于澄清了歧义。 好的。”
证券投资相关要求待明确
信托公司应当立足受托人地位开展信托业务，认真履行受托人职责，为受益人利益最大化服务。
6月1日正式实施的业务分类改革明确，信托公司不得利用私募投资银行的角色，以资管信托业务的形式开展发行信托产品募集资金的业务，以满足信托业务的需要。单个融资者的具体融资需求。
监管机构表示，受托机构和私募股权投资银行在服务宗旨和服务内容上存在根本区别。 信托公司开展资产管理信托业务时，必须审慎开展非标债权资产和非上市公司股权投资业务，严格履行投资者适当性管理、尽职调查、风险管理、净值管理等资产管理委托，和信息披露。 责任确保资管信托产品符合投资者的风险偏好，确保投资者清楚并有能力承担投资风险。
值得一提的是，该政策明确资产管理信托原则上应通过证券投资分散风险，监管部门将完善相关配套制度，明确证券投资的相关要求。
对此分析，一位法律合规人士向信托百老汇记者分析道，“未来信托公司发行的资管信托可以投资非标投资，但必须是证券投资的形式。”
为行业发展创造良好环境
2018年以来，信托行业进入深度调整期，信托公司逐年缩减融资信托规模，着力防范化解风险。 今年6月1日，信托业务分类改革正式实施，信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益信托三大类，共25个业务品种。
6月8日至9日，国家金融监督管理总局党组书记、局长李云泽赴上海调研。 围绕服务实体经济、防范化解风险等，面对面听取部分驻沪中外金融机构的意见建议，研究工作思路和政策举措。
在一些信托、资产管理、财富管理公司参加的行业工作会议上，李云泽首先听取了业界对行业转型发展的意见和建议。 他指出，要按照坚持定位、回归本源、市场导向、差异化发展的原则，大力培育和增强产业核心竞争力。 持续提高治理水平，加强专业能力建设，加强投资者适当性管理，更好满足人民群众多层次、多元化的财富管理需求。
据悉，李云泽在信托、资管、理财行业工作会议上表示，“金融监管部门将及时修改完善相关政策制度，为行业长期健康发展创造良好环境” ”。
据信托百老会记者了解，在李云泽赴上海调研之前，国家金融监管总局信托司还在北京召开了中信信托、建信信托等五家信托公司负责人座谈会，进行座谈。信托公司的潜力。 高质量发展道路。
6月30日，2023中国信托业年会在贵阳召开。
会议强调，随着信托业治理机制不断完善，信托机制独特优势不断显现。 然而，要把信托业广阔的发展前景变成现实，还必须跨过两道坎：一是要下定决心转型，紧紧抓住回归本源的根本，按照发展要求进行转型。既定的“三分类”业务方向，决不能依赖信贷类影子银行和渠道业务。 二是要下定决心，取信于市场。
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