财经新闻网消息：
时隔许久，兴业信托筑地D015（锡惠杭州新塘）集合资金信托计划（以下简称“筑地D015”）的投资者尚未收到好消息。 6月29日，多位“筑地D015”投资人向北京商报记者表示，信托投资的底层地产项目即将移交，但截至目前，尚未收到有效的支付方案。 此外，根据投资者提供的《关于举报查处银行保险违法行为的调查意见》，监管认定，在“筑地D015”项目中，兴业信托对投资者风险评估问卷评分设计不合理，相对股权项目底层资产控制力薄弱。 弱点、投后管理绩效不够等问题。
4.5亿项目待付款
“信托计划成立已经两年多了，投入了4.5亿元，只回笼了2000万元。” 6月29日，“筑地D015”的投资人告诉北京商报记者：标的资产‘宾虚公馆’即将交接，我们的资金什么时候能回来？”
据投资者提供的宣传资料显示，“筑地D015”将于2021年4月发行，项目募集资金规模为4.5亿元。 ）进行股权投资，SPV公司持有杭州长安商务信息咨询有限公司（以下简称“平台公司”）股权，再通过SPV公司持有杭州行唐房地产有限公司股权平台公司最终投资了浙江省杭州市萧山区南秀路与新儒路交叉口的“宾虚公馆”项目。 该项目原定于2022年10月20日付款，但兴业信托未按约定支付本金和信托收益，构成违约。 根据投资者提供的两份信托利益分配公告，截至目前，“筑地D015”的赎回金额约为1987.88万元。
梳理时间线可以发现，在现金危机之前，该项目就已经触发了对赌条款。 “筑地D015”VAM退出方式主要包括A类和B类。如果A类对赌条件被触发，兴业信托有权要求杭州旭辉无条件收购信托计划持有的SPV公司全部股份，杭州旭辉将旭辉应无条件配合。 ; 若触发B类对赌条件，杭州旭辉有权收购兴业信托持有的SPV公司全部股权。
但时至今日，投资者仍没有答案。 6月29日，北京商报记者从兴业信托客服人员处获悉，“筑地D015”处置最新信息仍计划延期两年，尚未查询到最新处置信息。
根据兴业信托此前公布的延期计划，拟将“筑地D015”项目延期两年，即自2022年10月21日起至2024年10月20日。债务人杭州旭辉承诺于2022年10月20日偿还债务。分六期。 第一期于2022年11月1日开始还款，还款金额为1000万元； 第二期为2022年11月2日至2022年12月31日，还款金额不低于2000万元，依此类推至2024年10月20日还清剩余债务本金和全部利息。
北京商报记者从投资者处获悉，上述延期计划自公告以来尚未实施。 值得注意的是，在2022年第一次受益人会议的提案中，兴业信托还提到了诉讼的解决方案，具体是受托人聘请专业律师，根据原信托计划和延期协议项下的合同，采取各种强制措施。采取诉讼、查封相关公司账户和股权等措施，通过司法程序主张债权人权益，保全受益人资产，回收旭辉集团、杭州旭辉及关联方的回购资金或相关资产，最终实现清偿信托计划的本金和利息，保护和维护所有受益人利益的目标。
监管机构认定投后管理未尽职尽责
多次交涉未果后，不少投资者向福建银保监局实名举报兴业信托。 根据投资者提供的《关于举报查处银行保险违法行为的调查意见》，监管机构认定，兴业信托在“筑地D015”项目运营过程中，存在投资者风险评估问卷评分设计不合理、对银行保险违规行为控制不够等问题。股权项目的基础资产。 投后管理薄弱、绩效不佳等问题。
投资者反映，兴业信托在经营“筑地D015”时宣传该产品的风险等级为A2（中低风险），与其实际风险不符，并将该计划出售给不少60岁以上的老年人，违反销售适宜性要求。 福建银保监局表示，调查发现兴业信托存在投资者风险评估问卷评分设计不合理、对个人投资者收入来源调查不够等问题。
福建银保监局还提到，调查发现兴业信托在运作信托计划时，存在对股权项目基础资产控制力薄弱的问题； 投资者声称信托计划存在真实债务，公司培训管理存在疏漏。 此外，兴业信托监测到SPV公司还款异常，持续不达标。 应意识到SPV公司所有者权益的变化，但尚未采取有效措施应对。
谈及对赌流程中存在的问题，不少投资者认为兴业信托在项目触发对赌条件后没有进行有效处理，相关信息披露不到位。 福建银保监局指出，经调查，“诸暨D015”信托计划在信托计划存续期间多次触发A类赌博条款，表明信托财产可能存在风险。 博弈的情况、未披露前期未行使回购股权的充分理由以及兴业信托要求杭州旭辉回购股权但未履行回购义务的后续具体情况，有信息披露不足的问题。
一位投资者向北京商报记者表示，根据信托合同中的风控条款，如果触发A级对赌条件，兴业信托有权要求杭州旭辉无条件收购其持有的SPV公司全部股份根据信托计划，杭州旭辉应无条件合作。 兴业信托公布的数据显示，2021年第二季度至2022年第三季度，兴业信托负责分配还款的平台公司和负责监管账户的SPV公司账面资金一直为零。 该项目从未收到过工程款，且自2021年10月以来多次触发风控条款中的A类赌博条件。
此外，在信托计划延续过程中，兴业信托在信托计划多次触发风控条款后无所作为，未按照信托法律法规的相关要求‘认真有效管理，最大限度保护信托计划’。客户的利益’”。 上述投资人表示。
金乐功能分析师廖和凯在接受北京商报记者采访时表示，监管提到了兴业信托的问题，涉及兴业信托产品销售规范、风控合规、投后管理绩效、和投资者适合性。 鉴定等环节涉及多个部门，反映了兴业信托在特定时期的业务定位所导致的整体管理问题：包括公示风险水平与实际风险不符、违反销售适当性要求、管控不足等标的资产、销售人员业务不熟悉，对公开股票的真实债权理解存在偏差或为完成销售考核而对产品描述不恰当，培训管理存在遗漏，投后管理履职不到位。
如何解决付款问题
由于尚无可行的风险处置方案，投资人要求兴业信托按照信托合同中受益人会议的相关约定予以解决。 应投资者要求，兴业信托于2023年5月25日通过电子邮件召开了会议，召开了第二次受益人会议。
对于“筑地D015”，兴业信托提供了两种收集和处置计划。 第一个是扩建计划。 具体而言，兴业信托、旭辉集团、杭州旭辉（以下简称“旭辉坊”）等信托计划项下相应义务方应重新签署延期协议，延期期限为自信托计划生效之日起20个月。签署日期。 上述延期协议签订后的次月，旭辉将支付不少于2000万元，此后每个自然月支付不少于1000万元，并于2017年支付剩余金额及相应的资金成本。最后一个自然月； 2023年12月31日前，协调旭辉广西柳州项目为信托计划提供增信措施。
延期协议签订后，旭辉一方申请给予对方如下利率激励机制： （1）0-6个月内付款的，资金成本按年化2%计算； (2) 7-12 个月内支付的 (3) 13-19 个月内支付的，资金成本按年化 7%计算， (4) 20 个月内支付的，年化资本成本按5%计算。 10%来计算资金成本。
二是上述的诉讼方案。 受托人聘请专业律师，根据原信托计划和延期协议项下的合同约定，采取诉讼、查封相关公司账户和股权等各种强制措施，通过司法程序主张债权人权益，保全债权人权益。受益人的资产，并征收徐某的资产。 汇汇集团、杭州旭辉及关联方回购资金或相关资产，最终达到偿还信托计划本息的目的，保护和维护全体受益人的利益。
“参加第二次受益人会议的投资者中，90%以上不同意延期方案，要求立即起诉旭辉。兴业信托近日发布公告，准备启动诉讼程序。” 上述投资人表示。 有信托公司业内人士认为，目前有必要评估延期计划履行的可能性。 延期计划通过延期协议延长项目期限，并给予旭辉支付资金的机会，以实现投资者的回收。 这对旭辉在延期期间履行合同的能力有一定的要求，并且在目前房地产尚未恢复的情况下存在一定的不确定性。
在廖和凯看来，诉讼方案是通过法律手段强制执行债权，争取还清本息。 诉讼过程可能会更长。 但目前大多数投资者认为通过诉讼来保护自己的权益更为可靠，因此选择参与诉讼程序可能是该项目的关键。 实际的选择。
北京商报记者就项目处置方案及业务运营相关监管问题联系兴业信托进行采访，但截至发稿，尚未得到回复。
北京商报记者 宋一桐
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