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作为“全球资产定价的锚”，过去一段时间美国10年期债券收益率的上升对全球市场产生了广泛而深远的影响，从美国消费者的个人贷款利率到一些新兴市场市场货币。 暴力冲击。 一些华尔街策略师直言，美国长期债券收益率飙升将影响所有人。
黑石总裁乔纳森·格雷直言，美国10年期国债收益率突然快速上涨，动摇了人们对美国经济持续韧性的信心，可能“让美国经济扩张脱离当前轨道”。 事实上，美国10年期国债收益率超过5%，实际上已经导致了美国金融状况的收紧。 年度投票委员会成员、旧金山联储主席戴利上周表示，她认为近期债券市场的紧缩大致相当于加息。 目前，芝商所的《美联储观察》也显示，市场不再预期美联储11月再次加息，几乎可以肯定下个月利率将维持不变。
展望后市，汇盛国际资本总裁黄立冲接受《每日经济新闻》记者采访时指出，由于市场资金依然过剩，美国通胀依然粘性，美债收益率将持续走高。
消费者借贷成本升至2007年以来最高，期货市场押注11月不会加息
策略师将近期美国国债收益率飙升归因于几个因素：担心美联储将继续推高基准利率以对抗通胀、经济和劳动力市场表现持续好于预期、美国政府赤字不断膨胀以及所谓的到期溢价增加（即投资者担心利率会在其持有的债券期限内发生变化而要求额外的收益率）。
美国10年期国债收益率短暂突破5%大关
美联储控制短期利率，短期利率通过美国国债收益率等市场利率波及经济，并影响长期债务的借贷成本，包括信用卡利率和公司债券。 然而，与美联储逐步加息不同，长期市场利率（例如10年期美国国债收益率）的变化不太可预测，并且可能受到多种因素的影响。 长期国债收益率的这些变化对美国经济很重要，因为它们可以显着改变消费者和企业面对借贷成本突然增加的行为。
例如，随着美国长期债券收益率快速上升，上周美国30年期抵押贷款平均利率突破8%，创下2000年中期以来的新高。 如此高的抵押贷款利率已将截至 10 月 13 日当周的美国抵押贷款需求推至 1995 年以来的最低水平。
《每日经济新闻》记者还注意到，不仅是房贷利率，美国的信用卡利率也都超过了20%。 美联储数据还显示，8月份美国商业银行两年期个人贷款利率达到12%，为2007年以来的最高借贷成本。
高借贷成本对美国消费者来说无疑是个坏消息：过去18个月，尽管美联储不断加息，但消费者支出一直是美国经济的支柱。 然而，在借贷成本飙升的情况下，消费者的消费狂潮可能很快就会戛然而止。
美国顶级私募股权投资和投资管理公司黑石总裁格雷近日直言，美国消费者即将感受到美国债券收益率飙升的“刺痛”。 他在接受英国《金融时报》采访时表示，“当30年期抵押贷款利率达到8%时，消费者行为就会受到影响。美国经济增长的弹性一直很强，但如果(美联储)调整政策以如果利率收紧，而且利率长期保持在高位，就会无意中导致经济放缓。”
《每日经济新闻》记者还注意到，近期美债收益率的快速上涨引起了美联储的关注，11月暂停加息的确定性逐渐增强。
美联储主席鲍威尔在近期的讲话中也提到了市场利率的快速上升及其可能对经济产生的潜在影响，包括美联储是否会再次加息还是“按兵不动”。 他在东部时间周四的一次讲话中表示：“由于一系列新旧不确定因素，平衡过度紧缩和不够紧缩风险的任务对我们来说变得更加复杂。” ”。
除鲍威尔外，多位美联储官员表示，美债收益率大幅上升客观上导致金融状况趋紧，美联储未来加息决策应更加谨慎。
巴克莱银行的一位美国高级经济学家对此表示同意。 他在给《每日经济新闻》记者的电子邮件中指出，“我们认为，10年期美国国债收益率的上升导致了包括企业在内的金融状况的收紧。尽管如此，第三季度经济活动重新加速的证据以及通胀压力比预期更为顽固的迹象表明，11 月份的紧缩政策将强于市场预期。尽管我们目前维持对FOMC预计11月再次加息，但最终结果可能是暂停加息，因为收益率曲线陡峭为进一步评估经济数据赢得了时间。”
10年期美国国债收益率升至5%以上后，期货市场对美联储短期政策的预期也彻底改变。 据芝商所《美联储观察》报道，截至发稿，期货交易员认为美联储11月维持利率不变的概率高达98.4%，剩下1.6%的可能性是降息。 不存在再次加息的预期。
在美长期债收益率大幅走高的背景下，资金也在疯狂撤离。
据路透社报道，受美债收益率持续走高以及中东局势升级影响，全球股票型基金在截至10月18日的7天内连续第五周录得净流出。上周资金流出分别为 45.7 亿美元和 41.2 亿美元。
分行业来看，上周行业股票基金净流出20.5亿美元，已连续第六周净流出。 其中，公用事业、科技和医疗保健行业位居首位，净流出分别为9.2亿美元、8.03亿美元和7.62亿美元。
与此同时，在连续两周净流入后，全球货币市场基金上周遭遇975.1亿美元的巨额净流出。 商品基金数据显示，上周全球投资者从贵金属基金撤资102万美元，连续21周净流出。 全球高收益债券基金持续净流出27.3亿美元，连续第六周净流出。
《纽约时报》报道还称，10年期美债收益率飙升也将导致全球国债收益率上升。 例如，欧洲基准10年期德国国债近期逼近3%大关，创2011年“欧债危机”以来新高。新兴市场经济体不得不面临收益率上升和美元走强的双重冲击。
汇盛国际资本总裁黄立冲在接受《每日经济新闻》记者采访时分析称，“10年期美债收益率是全球利率的基准，因此当收益率升至5%时，意味着全球借贷成本的增加会直接影响到全球所有货币，当美债收益率上升的时候，你也可以看到一些高风险的市场，以及一些过去估值很高的股票，已经开始下跌此外，“当前，多国货币波动加剧，经济政策因此受到影响。 总体而言，美国债券收益率上升对国家债务不利，尤其是债务沉重的国家。”
从新兴市场的表现来看，美债收益率走高的负面影响也在显现。 新兴市场基金方面，涵盖28,669只基金的数据显示，上周新兴市场股票基金净流出24.1亿美元，为连续第10周净流出。 此外，还从新兴市场债务基金中提取了6.57亿美元。
展望未来，黄立冲认为，美债收益率将持续走高。 谈及原因，他对记者补充道，“首先，市场上仍然存在过剩资金，因为美联储这几年‘放水’太多了，目前还没有恢复多少。” ，是地缘政治和粘性通胀。通胀粘性将迫使美国债券收益率走高。”
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