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本周三，英伟达将在美股收盘后公布第二季度财报，这将是本轮 AI 狂潮的“最大考验”。
目前，分析师对英伟达的盈利抱有极高的期望，但如果该公司未能达到预期目标，可能会严重阻碍人工智能的繁荣，并给从微软、谷歌到 Meta 和 AMD 等科技巨头带来冲击波。
回顾之前Q1业绩，一度暴涨近30%
就在今年5月24日，AI芯片龙头英伟达发布Q1季报：第一季度营收71.9亿美元，同比-13%/环比+19%，毛利率66.8 %; 净利润20.4亿美元，同比增长26%。
英伟达盘前上涨近25%，市值一夜飙升1800亿美元，成为美国股市市值前五名之一。
同时，根据英伟达在发布会上的预测，第二季度销售额将达到110亿美元，波动2%，预计将创下该公司历史上最高的季度营收，为53%高于市场预期的71.8亿美元。
财报公布后，当日收跌近0.5%的英伟达股价盘后快速上涨，盘后涨幅接近30%。
在财报电话会议上，英伟达告诉分析师，许多云公司正在竞相部署人工智能芯片。 第一季度个人电脑 (PC) 中图形处理单元 (GPU) 的最终需求“坚挺”。 业绩增长来自于数据中心业务。 该公司已锁定数据中心芯片的大幅增长，并计划在下半年大幅增加供应。
财报电话会议期间，英伟达股价进一步上涨，一度升至 390 美元以上的历史新高。 盘后涨幅超过28%，接近30%，次日收盘涨幅超过24%。
作为一站式解决方案提供商， 提供的 GPU 可以帮助 AI 产品训练大量文本、图像和视频。 它掌握着在AI大规模模型竞赛中供给算力的“缘分”，成为今年AI概念的热潮。 大赢家之一。 截至8月21日，英伟达今年以来涨幅接近200%
分析师：这份财报将影响整个美国股市！
随着华尔街继续关注人工智能（AI）技术的增长，英伟达本周的财报可能会提振整体股市走高。
蒙斯特在接受采访时表示，“我们需要更多地考虑英伟达，因为随着英伟达（股价）上涨，AI（板块）和纳斯达克也会上涨。”
蒙斯特补充道：“每个人都在关注他们的数据中心（芯片）业务。华尔街预计英伟达的数据中心业务收入为 80 亿美元。如果超过这个数字，将推动纳斯达克大盘走高。SDAQ 将会走高，因为出色地。”
如今，蒙斯特并不是唯一一个看好英伟达的华尔街老板。 摩根士丹利在周一发布的最新报告中表示，英伟达将继续成为其优先股。
摩根士丹利分析师摩尔表示，由于英伟达5月份发布的第一季度财报超出预期，他们将维持对英伟达的“优先股”判断。 而且，最近英伟达股票的抛售提供了一个“良好的切入点”。
尽管英伟达的GPU（图形芯片）存在供应短缺问题，但仍预计，由于大量资金进入AI市场且供需严重失衡，英伟达将在接下来的第二季度获得显着的超额回报，并在未来三、四季度保持强劲势头。
此外，世界各国也纷纷抢购英伟达的AI芯片，可以说是供不应求。 据此前报道，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国正在购买数千块高性能英伟达芯片。
其中，沙特阿拉伯通过公共研究机构阿卜杜拉国王科技大学（Kaust）购买了至少 3000 块 的 H100 芯片，而阿联酋也确保将收到数千块芯片。
最后，腾讯和阿里巴巴等中国科技巨头也在寻求收购英伟达的高性能芯片。 不过，由于美国的限制，英伟达只能向中国提供“缩减版”的A800处理器。
目标价：800美元！组织已提前布局
分析师格伦表示：“英伟达在即将发布的财报中公布的内容将是整个人工智能炒作的晴雨表。由于需求如此之高，英伟达的表现将会非常好，这意味着英伟达可以获得比其他公司更高的利润率。”前。” 。
分析师汉斯甚至将其目标价上调至惊人的800美元，这意味着其股价将较当前价格上涨80%。 指出：
毫无疑问，英伟达正在人工智能高速公路上狂奔，将竞争对手甩在了后面。 凭借在编译器、库和软件工具方面无与伦比的优势， 可以克服硬件规格挑战并推动经常性软件收入流。
此外，富国银行将 的目标股价从 450 美元上调至 500 美元。 Baird 分析师 Gerra 将该股目标价从 475 美元上调至 570 美元。
同样，摩根士丹利也表达了同样的乐观看法，“向人工智能投入大量支出的英伟达仍然是我们的首选”； 瑞银还上调了英伟达的目标价，“该公司简直就是王者，一大波资本和新的融资工具正在追逐新的人工智能软件和专门的云基础设施。”
即使在股价飙升之后，一些大型对冲基金也纷纷入股英伟达，Lone Pine、Third Point 和 D1 等基金在第二季度首次入股这家人工智能公司。
几支基金直到第二季度才搭上了英伟达的“快车”。 二季度新增对冲基金持有者中，不乏包括Lone Pine、Third Point等知名基金。 前者目前持有 股份，占其 110 亿美元公开交易股票投资组合的 2.5%，后者持有 股票，占其 68 亿美元公开交易股票投资组合的 3%。
AI投资浪潮再次来临？投资者如何选择
现在，英伟达即将发布的财报非常重要，不仅对英伟达股东，而且对整个市场也非常重要。 因为它将展示过去8个月席卷市场的AI热潮能否真正带来经济价值。
尽管谷歌和微软上季度盈利增长，但他们并未将盈利增长归因于人工智能。 相反，他们将其归因于现有业务的盈利增长。 微软的更多个人计算业务部门（包括人工智能驱动的 Bing）上个季度的收入下降了 4%。 谷歌上个季度的搜索收入有所增长，但很可能不是因为巴德，因为谷歌尚未将巴德设为默认搜索功能，就像微软对必应所做的那样。
因此，如果人工智能要开始真正交付成果，那么英伟达将受益匪浅。 销售世界上使用最广泛的 AI 芯片，科技公司正在抢购数以万计的芯片，尽管每颗芯片的售价为 10,000 美元。
所有这些对英伟达来说都是积极的。 据 Alpha Quant 称， 目前的估值为调整后市盈率的 146 倍、GAAP 市盈率的 222 倍、销售额的 43 倍和账面价值的 45 倍。 这是一个相当高的估值。 当然，英伟达的预期增长也非常高。 如果该公司达到其收入指引，其营收增长率将为 64%。 如果达到盈利指引，其盈利增长率将为305%。 几年平均305%的增长率可以很快赶上看似极端的估值。
问题是能否继续增长？ 谷歌已经在开发自己的芯片，据了解，使用 4,000 个此类芯片的系统能够击败运行 A100 芯片的同等系统。
毫无疑问，英伟达是目前全球最成功的科技公司之一，AI芯片可能为其带来2季度110亿美元的收入。 但当一家公司的市盈率是 222 倍，销售额是 43 倍时，人们很难不认为它被高估了。 考虑到不同因素之间相互矛盾的信号，英伟达对于那些今年早些时候购买的人来说可能足够安全，但并不是今天投入新资金的最佳资产。
显然，英伟达的算力芯片目前仍处于极度紧缺状态，这也为其未来的进一步增长带来了可观的“故事性”。 凭借在算力芯片方面近乎垄断的地位，投资者仍在等待“抄底”。
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