编辑:佚名 来源:财经新闻网
2021-08-18 09:57:18近日,多家主流保险机构在发给机构投资者的投资月报中可称,在诸多大类资产配置品种中,A股是唯一被标为“可超配”的投资类别,其余大类资产投资品种均被标为“低配”或“标配”。
国内权益市场会有较大投资价值
近段时间,保险资金的动向颇受关注。8月9日,港交所披露信息显示,中国人寿减持2500万股工商银行H股,套现近1.1亿港元。截至8月10日收盘,工商银行报4.31港元,下跌0.69%。
8月11日,力源信息发布公告称,公司收到股东华夏人寿出具的《简式权益变动报告书》,其于4月19日-8月11日通过集中竞价方式累计减持公司2305.61万股,占总股本的1.9638%。此次减持完成后,华夏人寿还持有力源信息4.99%股权。
“增与减是相对应的,减持套现是资本市场的常规操作,看好权益市场的态度并未改变。”某保险公司投资负责人认为。
诚然,多数分析认为,权益市场具备重要的战略配置价值,市场极端风格短期修正后,大趋势并未发生变化。
具体原因包括:其余大类资产品种近期表现亦乏善可陈;在诸多影响资本市场表现的不确定因素中,仍有不少确定性因素值得关注。
首先,宏观政策预期更为积极,后续将支撑市场流动性和风险偏好。 其次,虽然宏观数据有所波动,不过企业盈利情况好于宏观数据,呈现出“微观显著强于宏观”的状态。
一家保险资管公司的负责人表示,从目前来看,受到疫情的影响,全球经济依然受到压制,不过国内的经济韧性较强,部分行业不但已经恢复到疫情之前,甚至出现爆发式增长。近年来随着“房住不炒”政策落实,房地产的投资也有所回落,股票逐步成为“吸金神器”,未来国内权益市场会有较大的投资价值。
建议仍然围绕结构性机会展开投资
Wind数据显示,7月28日以来,保险机构共进行122次调研,涉及个股35只。长江养老、国寿养老、平安养老、国华人寿、人保养老等调研次数居前。
生物科技、金属非金属等行业获得保险机构调研青睐。其中,长春高新、英维克、中科创达等个股最受青睐。
不过,虽然市场普遍对未来的行情看好,但是也有分析认为行情不会一蹴而就。平安资管就认为,基于对市场整体位置、估值水平差异、国外复杂环境、国内增长动力放缓等的综合判断,预期后续市场的演绎运行将更为复杂,但是不认为中短期存在很大的系统性风险,目前可见的风险概率基本处于可控状态,关键要素对市场并不算差,例如资金面趋于宽松、国内经济韧性较强、政策有保有压等。同时,市场层面对各要素的讨论也较为充分,从而未必有很清晰的和具有操作性的仓位管理空间。
从方向而言,平安资管认为,考虑到目前市场结构分化的特征,高景气高估值板块的表现决定市场的赚钱效应,由于相关板块的业绩景气度仍高,伴随政策预期的企稳,预计后续调整空间不大,建议仍然围绕结构性机会展开投资,方向上更加聚焦成长,围绕硬件科技相关的新能源、半导体、汽车零部件以及部分成长性消费仍然是主要投资方向。
招商信诺的判断则是,后续成长风格会继续好于价值风格。对市场的看法总体偏中性,对结构的看法偏谨慎,以新能源为例,行业的快速增长也伴随着格局的巨大波动,能走到终局的公司往往只有少数,也意味着真正的真成长公司也是少数,对于高估值品种且可视久期并不长的资产保持警惕,权益资产配置上也会更加均衡。
今年上半年,保险业实现原保险保费收入2.71万亿元,同比下降0.32%;赔付支出7531亿元,同比增长19.39%。值得一提的是,保险业资产总额达23.99万亿元,同比增长9.16%。