编辑：佚名 来源：财经新闻网
又有一家城商行开启A股IPO冲刺――湖州银行股份有限公司（简称湖州银行）日前披露了招股书，拟在上交所主板公开发行不超过3.38亿股（占发行后总股本的25%），募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。
作为浙江资产体量最小的一家城商行，湖州银行无论是从股东还是业务方面来看，都具备着鲜明的地方特色。
值得一提的是，就在预披露前夕的2019年，原本位列湖州银行第二大股东的上市公司美都能源(1.440, 0.02, 1.41%)清仓转让其所持湖州银行12.5%股权。其后，上市公司物产中大(5.150, -0.13, -2.46%)斥资3.78亿元以3.73元/股增资入股，以10%的持股量位列湖州银行第二大股东。
二股东临阵换人
2月7日，经过三期辅导后，湖州银行在证监会官网披露了招股说明书。
招股书显示，截至2019年9月末，湖州银行总资产为645.61亿元，发放贷款为325.08亿元，吸收存款为513.73亿元；前9月营业收入、净利润分别为13.16亿元、6.24亿元。
从资产质量来看，近年来湖州银行不良率不断下降，2016年末、2017年末、2018年末、2019年9月末分别为1.72%、1.06%、0.66%、0.58%。
湖州银行营业收入高度依赖于利息净收入。其于2019年前三季度实现营业收入13.16亿元，净利润6.24亿元。其中，利息净收入为13.03亿元，占营业收入的比重高达99.05%，这一占比在2017、2018年分别为103.66%和103.67%。在利息净收入占比处于高位的同时，其手续费及佣金净收入却连续亏损，2017年、2018年、2019年前三季度分别亏损7144.2万元、9998万元、9829.6万元。
“目前我国商业银行盈利模式高度依赖净息差，因此表现为营业收入高度依赖于利息净收入，过去几年商业银行营业收入快速增长主要是保持一定净息差水平下，实现资产规模快速扩张，也就是资产扩表方式。因此不仅是中小银行营业收入高度依赖于利息净收入，我国国有五大行利息净收入占营业收入比也超过70%，中小银行这一比例更高。”新时代证券银行业首席分析师郑嘉伟2月10日向21世纪经济报道记者表示。
“这与我国利率市场化步伐整体推进较慢、商业银行业务模式过于传统有关。”他建议，一是以LPR为核心推动利率市场化改革，打破商业银行过度依赖利息净收入的盈利模式，倒逼商业银行转型；二是鼓励商业银行在理财子公司上发力；三是鼓励商业银行发展非利息收入。
与国有大行、全国性股份制银行相比，城商行集中于特定的城市区域，往往区域性较强，区位优势突出，与地方经济密不可分。
湖州银行当前的十大股东以本地国资及民企为主。在这样的股权结构背景下，湖州银行的贷款业务也体现了明显的地域特色，前十大客户主要为湖州市及下辖区、县政府融资平台贷款。
存贷款来看，按地理地区划分，报告期内，湖州银行吸收存款，以及发放贷款和垫款均主要集中于湖州地区，部分位于嘉兴地区。2019年9月末在两地吸收存款占比分别为89.80%、10.20%，发放贷款和垫款占比分别为82.57%和14.73%。
值得一提的是，就在此次招股书预披露前夕，湖州银行第二大股东发生了变化。
2019年，湖州银行第二大股东美都能源（600175.SH）亏本清仓，将其持有的湖州银行全部1.14亿股以3.5元/股的价格转让给五家公司，转让损益约为-2850万元。
美都能源在公告中解释，是为进一步优化公司产业结构，提升资本运营效率，集中优势资源发展主营业务，增强公司资金流动性。美都能源彼时的财务状况确实不乐观，湖州银行2018年业绩报告显示，当时美都能源已将持有的湖州银行全部股权质押。美都能源2018年巨亏10.96亿元，2019年第一季度又亏损0.76亿元。
湖州银行目前的第二大股东物产中大（600704.SH）则是在2019年进入，其斥资3.78亿元以3.73元/股的增资入股，以10%的持股量位列湖州银行第二大股东。
资料显示，物产中大是中国最大的供应链集成服务商，控股股东为浙江省国有资本运营有限公司，实际控制人为浙江省国资委。
17家中小银行排队IPO
2019年，国务院金融稳定发展委员会多次会议指出，要深化中小银行改革，其中明确重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。
在资本金补充渴求下，中小银行希望通过上市融资来改善困境。
21世纪经济报道记者根据Wind数据统计，目前有17家银行在排队IPO，其中湖州银行为“已受理”，上海农村商业银行股份、广东顺德农村商业银行为“已反馈”，其他14家均为“已预披露更新”。17家中，10家拟登陆主板，7家拟登陆中小企业板。
“2019年三季度以来经济下行压力增加，我国一度面临较大的信用收缩压力，而补充商业银行核心资本是缓解信用收缩的重要措施，中小银行通过增资扩股、IPO上市是其补充资本重要的工具，因此加大IPO对于中小银行的支持力度，非常必要，有助于通过加强信息披露，提高中小银行运行的透明度，降低中小银行运营风险；同时按照巴塞尔协议三的相关规定，我国中小银行整体资本充足率低于国有四大行和外资银行，以IPO为突破口，有助于突出我国中小银行信用创造的主体，鼓励商业银行多渠道补充资本。”新时代证券银行业首席分析师郑嘉伟表示。
他指出，对于中小银行而言，补充核心一级资本的方式主要有实收资本、资本公积、盈余公积、利润留存、配股、增发、IPO、可转债等，由于再融资放松政策在2019年下半年才实施，因此之前中小银行补充核心一级资本的渠道并不通畅，主要通过发行优先股、可转债和永续债来实现，但是这些方式主要是针对上市银行，大部分非上市银行通过此渠道补充核心一级资本难度较大。
对于商业银行资本补充，他建议，一是发挥永续债的作用。“永续债具有补充商业银行一级资本的触发条款，可以触发减记，属于优质的资本补充工具。为促进商业银行发行永续债的流动性，央行又创设了CBS，将合格的银行永续债纳入央行操作担保品范围，为银行发行永续债提供流动性支持。截至2019年9月底，我国商业银行共发行4550亿元永续债，另有17家商业银行拟发行超过4700亿元永续债，因此鼓励更多商业银行通过发行永续债补充一级资本，同时央行加大CBS操作，对于提升商业银行永续债的流动性、提高市场主体认购银行永续债的意愿、支持银行发行永续债补充资本具有重要意义。”
其次，商业银行还可以通过发行优先股、定增、可转债等方式补充核心一级资本，未来将会有转股型二级资本债、含定期转股条款的资本债等工具，丰富商业银行补充二级资本工具种类。
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