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传奇投资大佬都铎琼斯警告:美联储可能对通胀失控

编辑:佚名      来源:财经新闻网     

2018-03-02 08:17:50 

  曾经精准预测了1987年10月股市大跌的对冲基金经理保罗・都铎琼斯(Paul Tudor Jones)对目前的金融市场发出了严厉的警告。

  他表示,美国通胀将大幅攀升,让债券成为一个糟糕的投资。而美联储必须迅速应对,以应付长期宽松货币政策所导致的金融泡沫。

  他说:“我们的经济处于40年来最强,就业处于充分状态。这种情绪令人欣喜,但它不可持续,并伴随着诸如股票和债市泡沫等成本。由于利率如此之低,你不能相信目前的资产价格。如果你现在还不能确定,我会远离债券市场。几乎以所有指标,债券目前都是史上最贵。它们被高估和超额持有。”

  同时,都铎琼斯抨击了美国税改和国会的预算支出法案

  去年12月,特朗普总统将美国的企业税率从35%降至21%。都铎琼斯预计,这将导致通胀上升。

  他说:“我认为最近的减税和增加支出是我们都会回顾和遗憾的事情。他们一起将会给我们带来GDP 5%的预算赤字――这在非衰退的和平时期是史无前例的。这让我想起了20世纪60年代后期,当时我们试验了低利率和财政刺激措施,以保持经济充分就业和资助越南战争。我们正在为加速通胀铺路,就像我们在60年代所做的那样。”

  要在这样的环境下进行交易,都铎琼斯建议投资者保留现金或购买商品和“硬资产”。他对美国10年期国债收益率年终目标的“保守”估计为3.75%。

  美国10年期国债收益率上月攀升至2.95%的四年高位。周四收益率为2.83%。

  他指出,下个9月开始,欧洲央行将终结资产购买。在经历了十年的扩张后,全球主要央行的资产负债表届时将开始收缩。这将是一个临界点,不是一个持有债券的好时机。

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